WILBO [WLB]

Brzydko to wygląda. Ale ja nie oddam. Dla mnie sygnały są fałszywe.

W tym tępie to spadnie chyba nieco niżej niż zakładałem. Jednak nie sprzedaję tego co posiadam. Zakupy też sobie odpuszczę, chyba że zejdzie do 1,80 wtedy podwoję liczbę posiadanych akcji.

udało się dokupić

więcej takich wiadomości

No właśnie trzeba pod takim względem podzielić zarządy na kompetentne i nie. Możę WLB ma ?

czy dobre zarzadzanie to spadek przychodow od 2001 roku z 216mln do 153 w 2008 roku nominalnie?? realny spadek bedzie duzo wiekszy. Ciesza dodatnie przyplywy operacyjne, male zadluzenie i poprawa rentownosci, ale wedlug mnie zwiekszanie przychodow to podstawa.

W bilansie spółki niewiele się zmieniło od półrocznego raportu. W IIIq zanotowano zysk operacyjny w kwocie 1mln PLN. Przy przychodach 40 mln to mało. Koszty finansowe zjadły zysk operacyjny. Rentowność sprzedaży się poprawia, ale nie na tyle żeby wygenerować odpowidnią marżę, dającą istotną rentownosć kapitałów własnych. Zadłużenie spólki nie jest duże i nie przekracza 30% sumy bilansowej. Papier notowany jest ze sporym dyskontem do wartości księgowej. Balnasowanie na granicy rentowności netto nie uprawina do takiego dyskonta. Nawet jeśli uwzględni się 13 mln zobowiązań pozabilansowych. W raporcie napisano iż słabe wyniki są powodem wzrostu kosztów, opakowań i surowca. Surowiec głównie zdrożał przez umocnienie się walut. W notach piszą iż się zabezpieczają forwardami i opcjami. Niestety to zabezpieczenie nie jest pełne. Jeśli koszty stanowią 20 mln, i powiedzmy połowa z nich to koszty w walutach obcych. to na ryzyko wystawiona jest kwota 10mln PLN. Zabezpieczenie zaś tyczy się kwoty 1,5 MLN. To raczej prowizorka niż realny pomysł. Teraz zabezpieczać się nie ma sensu przy spodziewanym powszechnie długoterminowym umocnieniu PLN. Szkoda iż to zabezpieczenie nie było też efektywne wcześniej gdy PLN był drogi. Zarząd nie potrafił dobrze zabezpieczyć marży i na tym polu jest niekompetentny. Stan gotówki się praktycznie nie zmienił. CZekamy nadal na poprawę marż.

Notowania potwierdzają to , że jednak Wilbo jest atrakcyjną inwestycją... i to coraz bardziej: najważniejsze to, że jest zysk (niewielki wprawdzie , ale zysk) i ogromny potencjał wzrostowy zmiany kursu (61%), wskaźnik Altmana 8,59 (rewelacyjny, taka spółka na pewno da sobie radę nie tylko w kryzysie, ale nawet w czasie recesji). Wskaźnik zadłużenia na poziomie 27%. Bardzo ładnie przędą... A informacjami zarząd nie manipuluje, jak to bywało w innych spółkach. Spokojnie można inwestować długoterminowo i patrzeć jak kurs sobie rośnie, bez spekulacji, przewalania pakietów, ślęczenia przed notowaniami, sprawozdaniami etc... I oszczędność na prowizjach maklerskich...

Myślę, że cena po prostu uwzględnia to co spólka osiągneła w minionej dekadzie

Zlecenie po stronie S'ek na 2,47 dało niektórym do myślenia. Pewnie i ta bariera wkońcu pęknie. Teraz to już tylko obserwuję i czekam na kolejne raporty.