-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z Markiem Wadowskim, wiceprezesem zarządu Grupy Azoty. Tematem spotkania będzie omówienie wyników wypracowanych przez spółki z Grupy Azoty w I kwartale 2023 roku.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasz Gość zacznie odpowiadać o 13:30. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Marek Wadowski: Serdecznie witam Państwa na kolejnym czacie. Dzisiejsze spotkanie poświęcone jest wynikom spółek Grupy Azoty wypracowanych I kwartale 2023 roku. Zapraszam Państwa do zadawania pytań.
-
Maciej: Witam, "Rząd przygotowuje rozwiązanie, które umożliwi dalszą działalność Grupy Azoty" - poinformował wicepremier i minister aktywów państwowych Jacek Sasin. Jakie opcje są na stole?
Marek Wadowski: O wszelkich istotnych zdarzeniach – w przypadku ich zaistnienia - Grupa Azoty informuje zgodnie z regulacjami obowiązującymi spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych.
-
Renata : Czy Azoty Puławy będą wygaszane? Pracownicy są zwalniani produkcja prawie stoi. Gaz wrócił do ceny sprzed wojny
Marek Wadowski: Miejsca pracy w Grupie Azoty PUŁAWY nie są zagrożone. Plany zarządu GA PUŁAWY nie zakładają zwolnień.
-
Gwidon: Czy to prawda, że trwają prace nad sprzedażą Zakładów Azotowych Puławy na rzecz PKN Orlen
Marek Wadowski: O wszelkich istotnych zdarzeniach – w przypadku ich zaistnienia - Grupa Azoty informuje zgodnie z regulacjami obowiązującymi spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych.
-
Andrzej Poteraj: Czy macie plany produkcji zielonego amoniaku z nadwyzek OZE czy dalej bedziecie pozyskiwac wodor z drogiego importowanego gazu ziemnego.
Marek Wadowski: Kwestia zielonego amoniaku jest niezmiernie istotna z punktu widzenia perspektyw działalności Grupy Azoty. Aktualnie analizujemy możliwości produkcji bądź importu zielonego amoniaku.
Nie możemy jeszcze mówić o nadwyżkach energii z OZE, niemniej jednak pracujemy cały czas nad zwiększaniem potencjału w tym zakresie, a o konkretnych działaniach będziemy informować na bieżąco.
-
Analityk: Witam. Dlaczego kwotę dofinansowania dla sektorów energochłonnych ujmujecie jednorazowo, a nie w czasie na który została przyznana? To trochę zaciemnia obraz…
Marek Wadowski: Grupa Azoty ujęła otrzymaną rekompensatę zgodnie z obowiązującymi zapisami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, mówiącym, że dotacja rządowa, która staje się należna jako forma rekompensaty za już poniesione wydatki lub straty, lub dotacja przyznana jednostce celem udzielenia jej natychmiastowego wsparcia finansowego, bez towarzyszących przyszłych kosztów, ujmuje się w zysku lub stracie w okresie, w którym dotacja stała się należna.
-
Tomek: Czy w związku z wysokimi cenami zakupu gazu (wobec producentów z innych rejonów świata) Grupa Azoty rozważa zmianę modelu zakupu gazu, np. bezpośredni import?
Marek Wadowski: Grupa Azoty na bieżąco analizuje możliwości i opłacalność importu bezpośredniego. Jeżeli pojawią się oferty konkurencyjne w stosunku do obecnej umowy, na pewno je rozważymy.
-
Gość: Ceny gazu spadały na rynku, a według wykresu z prezentacji wynikowej koszt jednostkowy nabycia gazu w Azotach wzrósł w I kwartale. Czy to efekt zabezpieczeń cen gazu czy kontraktu z PGNiG? Jak silny to miało wpływ na EBITDA?
Marek Wadowski: Na koszty zużycia gazu przez Grupę Azoty istotnie wpłynęła zmniejszona skala produkcji, która była dostosowana do aktualnej sytuacji podażowo-popytowej na rynku produktów wytwarzanych przez spółkę.
-
Adam: Ile trzeba propanu na wytworzenie jednej tony propulenu metodą PDH i ile energii elektrycznej trzeba na ten proces zużyć?
Marek Wadowski: Zużycie poszczególnych surowców na tonę produktu jest zależne od jakości surowca i będzie zgodne z założeniami licencyjnymi.
-
Dariusz Nawrot: Czy prowadzone są rozmowy w sprawie przejęcia Grupy Azoty przez PKN Orlen?
Marek Wadowski: O wszelkich istotnych zdarzeniach – w przypadku ich zaistnienia - Grupa Azoty informuje zgodnie z regulacjami obowiązującymi spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych.
-
Krzysiek S: Kiedy wyprodukowano zapasy objęte odpisem w Puławach? Dlaczego ten odpis nie pojawił się w już w raporcie rocznym? Czy ceny nawozów spadały mocno w 1Q?
Marek Wadowski: Aktualizacja wartości zapasów odbywa się zgodnie z polityką rachunkowości Grupy Azoty Puławy, raz na kwartał. Odpisem mogą być objęte zarówno zapasy wyprodukowane w raportowanym kwartale, jak i w okresach wcześniejszych.
Porównując kwartał do kwartału roku ubiegłego, Grupa Azoty Puławy odnotowała spadek cen kluczowych produktów o różnej skali, od 2 proc. do 25 proc. w zależności od konkretnej kategorii produktowej. Jednak spadek przychodów w IQ 2023 ma swoje główne źródło w mniejszych wolumenach sprzedaży.
-
akcjonariusz: Witam, czy można prosić o aktualizację tematu połączenia Azotów i Zespół Elektrowni Wodnych w Niedzicy? W tym temacie coś się dzieje?
Marek Wadowski: Zarząd Grupy Azoty we wrześniu 2022 roku informował, że po przeprowadzeniu badania due diligence i dokonaniu wyceny spółki Zespół Elektrowni Wodnych Niedzica SA, mając na uwadze Strategię Grupy Azoty na lata 2021-2030 zakładającą m.in. transformację energetyczną w kierunku odnawialnych źródeł energii, podjął decyzję o wystąpieniu do Skarbu Państwa, jedynego akcjonariusza ZEW Niedzica, w przedmiocie realizacji potencjalnej integracji kapitałowej tej spółki w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty.
Zamiary Grupy Azoty nie zmieniły się. Obecnie kontynuowane są analizy w zakresie potencjalnej realizacji tej integracji oraz jej optymalnej strukturyzacji.
-
MarzenaGPW: Witam. Z jakiego powodu redukcja produkcji jeśłi chodzi o nawozy w najmniejszym stopniu dotyka Puław? Czy jednostki w tej spółce mają największą rentowność?
Marek Wadowski: Poszczególne spółki Grupy Azoty dostosowują produkcję do bieżącej sytuacji podażowo-popytowej na rynku.
Z uwagi na fakt, iż asortyment produkcji spółek jest zróżnicowany, trudno jest porównywać w zakresie redukcji, wielkości produkcji spółek pomiędzy sobą.
-
Michał Kozak: Jakie jest ryzyko opóźnień w uruchomieniu Polimerów Police? W którym kwartale wyniki z PDH istotnie powinny już kontrybuować do rezultatów Azotów? Z czego wynika niskie zaawansowanie capexu? (4,75 mld, przy budżecie 7,2 mld)
Marek Wadowski: Aktualnie projekt Polimery Police jest realizowany zgodnie z harmonogramem. Spółka planuje generowanie rosnących przepływów pieniężnych w II półroczu tego roku. Nakłady inwestycyjne są ponoszone zgodnie z harmonogramem.
-
Gość: W pierwszym kwartale 2023 r. zużycie gazu w Grupie Azoty obniżyło się o 34% r/r, ale koszty zakupu gazu spadły tylko o 38% r/r, mimo, że średnia cena gazu na EEX była o 44% niższa r/r. Częściowo można to wytłumaczyć kosztami przesyłu, które w przeliczeniu na jednostkę przesyłanego gazu nie były niższe. O ile były jednak wyższe ceny za samo zużycie gazu zrealizowane przez Grupę Azoty w 1Q'23 od cen na EEX?
Marek Wadowski: Do kosztu zużycia gazu, oprócz ceny rynkowej z giełdy niemieckiej, zaliczane są koszty przesyłu, koszty magazynowania, marża dostawcy i inne opłaty (jak np. za bilansowanie). Ponadto istotna jest również zmiana kursu EUR/PLN.
Wszystkie te składniki znacząco wzrosły w porównaniu do roku ubiegłego.
-
Gość: Czy były już rozmowy z bankami w sprawie złamania covenantów ?
Marek Wadowski: Nie prowadzimy rozmów z instytucjami finansowymi w tym zakresie. Identyfikujemy natomiast ryzyko niedotrzymania wskaźnika zadłużenie netto/EBITDA w zakresie dopuszczonym przez umowy o finansowanie. Wskazany parametr jest testowany na koniec czerwca 2023 r.
-
Gość: Czym będzie skutkowało przekrocznie kowenantów jeśli chodzi o zadłużenie? To grozi tylko wzrostem oprocentowania, czy także możliwością postawienia długu w stan natychmiastowej wymagalności?
Marek Wadowski: W sytuacji potencjalnego niedotrzymania maksymalnego dopuszczonego umowami o finansowanie, wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA, na najbliższy dzień obliczenia przypadający na 30 czerwca 2023 r. Grupa Azoty zamierza współpracować ze wszystkimi instytucjami finansującymi Grupę w celu ustalenia niezbędnego zakresu działań, aby takie naruszenia wskaźnika nie występowało.
Uwzględniając wieloletnią, partnerską współpracę Grupy z tymi instytucjami finansowymi, nie przewidujemy ryzyka stwierdzenia wystąpienia przypadku naruszenia parametrów wskazanych w umowach finansowania i możliwości postawienia długu finansowego w stan natychmiastowej wymagalności.
-
Michał Kozak: Czy któryś segment w 2Q23r. powinien przynosić jeszcze straty na poziomie Ebitda?
Marek Wadowski: Grupa Azoty na bieżąco monitoruje poziom osiąganych wyników finansowych. W 2Q2023 obserwujemy w dalszym ciągu wpływ sytuacji podażowo-popytowej na generowane wyniki. Szacunki wyników za 1H2023 przekażemy niezwłocznie po ich sporządzeniu. Publikacja sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2023 r. zaplanowana jest na 30 sierpnia 2023 roku.
-
Gość: Jak idą rozmowy z Orlenem na temat cen dostaw gazu?
Marek Wadowski: Nie komentujemy przebiegu negocjacji z naszym strategicznym dostawcą gazu ziemnego.
Po ich zakończeniu informacja o efektach rozmów, zostanie przekazana w stosownym komunikacie giełdowym.
-
Michał Kozak: Czy dobrze rozumiem, że między 2Q a 4Q23r. w skons. SF Grupy Azoty wydane zostanie jeszcze 2,45 mld PLN na Polimery Police i ta kwota powiększy dług netto?
Marek Wadowski: Grupa Azoty wniosła już cały swój wkład własny w projekt Polimery Police, a pozostałe do poniesienia wydatki inwestycyjne na dokończenie projektu zostaną sfinansowane z Umowy Kredytu Grupy Azoty Polyolefins, która została udzielona w formule project finance bez regresu finansujących do Grupy Azoty. W związku z tym, zadłużenie z tytułu Umowy Kredytu na Polimery Police (a tym samym jego wzrost) jest wyłączone z długu netto Grupy Azoty zgodnie z definicją umów o finansowanie Grupy .
-
Kamil : Czy Grupa Azoty planuje samodzielnie produkować zielony amoniak? Jaką macie obecnie zainstalowaną moc elektrowni PV i jaką moc macie w pipelinie?
Marek Wadowski: Aktualnie analizujemy możliwości produkcji bądź importu zielonego amoniaku. O konkretnych działaniach w tym zakresie będziemy informować na bieżąco.
Prowadzone są również prace związane z projektami w obszarze Odnawialnych Źródeł Energii. Szerzej informowaliśmy już o naszym zainteresowaniu projektem budowy elektrowni fotowoltaicznej „Brzezinka” o mocy 270 MWp. W poszczególnych lokalizacjach Spółek z Grupy przygotowywane są projekty mniejszych instalacji.
-
Gość: Czy planowane na przyszły rok zmiany strategii do 203 r. obejmie także cele finansowe?
Marek Wadowski: Grupa Azoty podchodzi kompleksowo do kwestii strategii i tak też będziemy podchodzić do weryfikacji celów strategicznych.
-
Chemik: Czy obecne wyniki i operacyjne palenie gotówki będą skutkować opóźnieniami w kluczowych obecnych inwestycjach i transformacji w kierunku zeroemisyjnym?
Marek Wadowski: Grupa Azoty zgodnie z przedstawioną strategią planuje przeznaczyć 2,7 mld zł na projekty „zielone” i dekarbonizacyjne w perspektywie do 2030 roku.
Dostosowujemy nasze plany inwestycyjne do bieżącej sytuacji rynkowej. Istotna dla nas jest realizacja przede wszystkim flagowego projektu Zielone Azoty, zakładającego zieloną transformacją Grupy.
-
abcabc: Czy to prawda, że w Puławach produkcja stoi nawet po 6 miesięcy na niektórych instalacjach? Czy w firmie idą zwolnienia, czy dopiero po wyborach?
Marek Wadowski: Grupa Azoty PUŁAWY cyklicznie informuje, za pośrednictwem raportów bieżących o wielkości produkcji. Dodatkowo od stycznia 2023 roku Grupa Azoty PUŁAWY publikuje comiesięczne informacje dotyczące wolumenów produkcji. Tak jak w przypadku innych producentów europejskich, produkcja jest dostosowywana do warunków rynkowych. Ponadto Grupa Azoty PUŁAWY w dniu 17.05.23 poinformowała o wznowieniu częściowo produkcji melaminy.
Miejsca pracy w Grupie Azoty PUŁAWY nie są zagrożone. Plany zarządu Grupy Azoty PUŁAWY nie zakładają zwolnień.
-
Gość: Czy spółka lub rząd prowadzi jakieś działania lobbingowe celem przywrócenia cen na amoniak i mocznik?
Marek Wadowski: Działania dotyczące zawieszenia ceł były działaniami ad hoc podjętymi przez KE jako odpowiedź na wniosek unijnego sektora rolnego dotyczący zdjęcia wszystkich ceł na nawozy, w tym ceł antydumpingowych. Podstawą decyzji KE było zgłaszane ryzyko niedoboru nawozów w UE oraz wysokie ceny gazu.
Między innymi, dzięki stanowisku Polskiego Rządu cła zostały zawieszone czasowo na pół roku, a nie jak zakładał pierwotny projekt Komisji na 2 lata. Ewentualne przedłużenie czasowego zawieszenia ma nastąpić po przeprowadzeniu przez Komisję analizy i przedstawieniu raportu.
-
Gość: Witam, z czego wynika wzrost długu bankowego z 2.2mld do 3.8mld na koniec 1Q ?
Marek Wadowski: Wzrost zadłużenia bankowego w I kwartale br. wynika częściowo z wygenerowania ujemnej EBITDA Grupy, a ponadto ze zmiany stanu kapitału obrotowego, obejmującej między innymi zmniejszenie stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług w tym okresie.
-
Gość: Kiedy, a precyzyjniej w którym miesiącu rozpocznie się produkcja w Polimerach Police??
Marek Wadowski: Produkcja polipropylenu rozpocznie się na przełomie II i III kwartału 2023 roku.
-
Antek: Proszę o Pana komentarz dotyczący informacji medialnych o przejęciu Za Puławy przez Orlen? Czy takie przygotowania faktycznie mają miejsce? Od kiedy są prowadzone? Jaka liczba pracowników przewidziana jest do zwolnienia w Puławach?
Marek Wadowski: O wszelkich istotnych zdarzeniach – w przypadku ich zaistnienia - Grupa Azoty informuje zgodnie z regulacjami obowiązującymi spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych.
Miejsca pracy w Grupie Azoty PUŁAWY nie są zagrożone. Plany zarządu Grupy Azoty PUŁAWY nie zakładają zwolnień.
-
Mariusz: Skoro wiadomo było, że ceny nawozów były już nieakceptowalne przez samych rolników to nie był sygnał dla zarządu o ograniczeniu produkcji? Rynek doskonale wie i reaguje na potrzeby. Skoro gaz był drogi to nie było rozsądnie już wtedy ograniczać produkcji i tłumaczyć Panu Sasinowi, że jest w błędzie? Na siłę kazał produkować, z teraz nie ma winnych. 1,5 mld zł straty za ostatnie w pół roku. Myślę, że i 2Q nie będzie lepszy. Co zarząd na to?
Marek Wadowski: Grupa Azoty podejmując decyzję o poziomie produkcji bierze pod uwagę możliwą do uzyskania cenę oraz kwestie logistyczne. Cena sprzedawanych nawozów pokrywa koszty zmienne produkcji oraz część kosztów stałych, ograniczenia produkcyjne (wynikające z popytu na nawozy) powodują jednak, iż nie ma możliwości pokrycia kosztów całkowitych. Stąd generowana jest strata, natomiast redukowany jest poziom zapasów i nie jest zamrażana gotówka.
Grupa Azoty podejmując decyzję o wielkości produkcji bierze również pod uwagę kwestie logistyczne. Aby zapewnić dostępność nawozów i tym samym maksymalizować wielkość sprzedaży nawozy muszą zostać rozdystrybuowane z wyprzedzeniem czasowym do klientów końcowych. Takie podejście maksymalizuje wynik finansowy.
-
Tomek: Czy wspomniane w prezentacji pierwsze symptomy lekkiej poprawy koniunktury dotyczą też segmentu/agro i nawozów? Czy istnieje ryzyko że zjawisko wypchnięcia europejskich producentów nawozów z rynku przez import z krajów z dostępem do tańszego gazu ma charakter trwały?
Marek Wadowski: Obecnie, z uwag na terminy agrotechniczne zauważamy większy popyt w niektórych grupach produktowych – jednak nie jest on na takim poziomie, jak w latach ubiegłych
-
Michał Kozak: Czy przewidziane są jeszcze jakieś wsparcia dla Azotów z UE lub budżetu, tak jak w 1Q23, w kolejnych kwartałach/latach?
Marek Wadowski: Grupa rozpoznaje dalsze możliwości przystąpienia do ewentualnych programów pomocowych wspierających przedsiębiorców w związku z sytuacją na rynku energii. Jak tylko takie możliwości się pojawią wówczas będziemy składać stosowne wnioski.
-
Gość: Czy będą kolejne obniżki cen nawozów?
Marek Wadowski: Grupa Azoty jest obecnie w trakcie przygotowywania oferty na otwarcie nowego sezonu nawozowego. Przygotowywana oferta otwarcia będzie uwzględniała aktualną sytuację rynkową.
-
Gość: Jako powód słabych wyników wymieniają Państwo między innymi wysokie ceny energii. Tymczasem podstawowy kontrakt RDN base na TGE był średnio notowany zaledwie 2% więcej r/r i 17% mniej niż w poprzednim kwartale. Czy Grupa Azoty kupowała energię powyżej cen rynkowych?
Marek Wadowski: Ilość energii w obrocie na TGE jest poniżej potrzeb spółek Grupy Azoty, dlatego zakupy na RDN są uzupełnieniem brakującego wolumenu i nie decydują o cenie końcowej energii elektrycznej.
Spółki Grupy Azoty kupują energię elektryczną po cenach rynkowych w kontraktach terminowych od największych spółek obrotu.
-
Gość: Jakie są oczekiwania co do drugiego półroczna, zważywszy, że import bezłowych nawozów jest cały czas możliwy a spread na saletrzaku w 2Q jest gorszy niż w 1Q ?
Marek Wadowski: Grupa Azoty przygotowując się do otwarcia nowego sezonu w drugim półroczu bieżącego roku będzie podejmowała działania stabilizujące obecny rynek, m.in. poprzez praktykowane do tej pory rozwiązania w zakresie proponowanych ścieżek cenowych uwzględniając uwarunkowania rynkowe.
-
Marek Wadowski: Serdecznie dziękuję Państwu za przesłane pytania i zainteresowanie dzisiejszym spotkaniem. To zawsze duża przyjemność móc spotkać się z Państwem i już teraz chciałbym zaprosić Państwa na kolejny czat z Grupą Azoty.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
