0
Dołączył: 2008-09-19
Wpisów: 94
Wysłane:
26 września 2008 23:36:41
przy kursie: 11,20 zł
Centrum Klima znajduje się w fazie dynamicznego rozwoju, czego potwierdzeniem są osiągane wyniki finansowe oraz liczne nagrody. Przychody ze sprzedaży w 2006 roku wyniosły 52,3 mln zł, a zysk netto 5,0 mln zł. W 2007 roku przychody ze sprzedaży wzrosły do kwoty 71 mln zł, a zysk netto do 8,1 mln zł. Prognoza na 2008 rok zakłada osiągnięcie 83,5 mln zł przychodów ze sprzedaży i 10,0 mln zł zysku netto.
A C/Z tylko 7,5 wygląda ciekawie.Branża.....wydaje się byc perspektywiczna ,bo kto z nas ,nie chciałby oddychac czystym powietrzem.
Edytowany: 27 września 2008 00:28
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
27 września 2008 00:45:36
przy kursie: 11,20 zł
Klima... potrzebuje klimatu. Sprzedaje się organicznie tam, gdzie jest gorąco i tam gdzie jest wilgotno. Nam to nie grozi :( W Polsce, gdzie lato trwa ze 6 tygodni i jest przerywane ochłodzeniami, trzeba dopiero wylansować modę na klimy. Argumentując, że latem chłodzi ale zimą grzeje, jest dobra dla płuc (o ile regularnie czyszczona i odkażana). Orka na ugorze. Ale jest lepiej niż było. Rynek rośnie (sprawdzić wielkość i tempo). Ten rok był marny. Z tego co wiem, firmy sprzedały około 40% założonych ilości. Zostały ze strasznym overstockiem i muszą go przeciągnąć na następny sezon, bo nie ma lipy - zimą nie idą leżaki, lody i klimy, jak by się kto nie wysilał. Oprócz pogody problemem jest łatwość wejścia nowych sprzedawców. I jest ich kilkudziesięciu. Oto jakaś niepełna lista z zeszłego roku: Acson http://www.teoma.com.pl Airwell http://airwell.pl Artel http://www.ac-klima.pl Aux http://www.klimastar.pl Carrier http://www.carrier.com.pl Chigo http://www.chigo.pl Climaveneta http://www.acr.com.pl Daikin http://www.daikin.pl DeLonghi http://nowygrass.s3.pl Elta http://www.elta.pl Fuji http://www.fujielectric.pl Fujitsu http://www.fujitsu-general.pl Galanz http://www.centrumklima.pl Gree http://www.gree.pl Hisense http://www.hi-pol.com Hitachi http://www.hitachi.pl Hyundai http://www.stingpolska.pl Juwent http://www.juwent.com.pl LG http://www.lge.pl McQuay http://www.mcquay.com.pl Midea http://www.ferro.pl Mitsubishi Electric http://www.mpl.pl Mitsubishi Heavy Industries http://www.elektronika-sa.com.pl Polair http://www.polair-polska.pl Remko http://www.remko.pl Roca http://www.takoklima.pl Rosenberg http://www.rosenberg.com.pl Samsung http://www.samsung.com.pl Saunier Duval http://www.saunierduval.pl Sanyo http://www.sanyo.pl/ Sharp http://www.sharp.pl Sinclair http://www.berling.com.pl Toshiba http://www.carrier.com.pl Vaillant http://www.vaillant.pl Vecoline http://www.vecoline.pl VTS Clima http://www.vtsclima.pl York http://www.york.com.pl Zibro http://www.zibro.pl To zagrożenie jest jednocześnie szansą: branża aż woła o skonsolidowanie. Tym bardziej, że ceny zaczęły już spadać, klimy jest łatwo importować, marże ciągle są wysokie i przyciągają zarówno firmy zupełnie wcześniej nie zajmujące się sprzętem, jak i firmy z pokrewnych branż takie jak Zelmer. Ewidentnie brak lidera rynku. Ale na to potrzeba kapitału, bo klocki są drogie w zakupie i przechowywaniu, biznes jest niestety mocno sezonowy, a dodatkowym problemem jest zorganizowanie montażu i serwisu lokalnego. Tak więc potężna operacja z dużym komponentem posprzedażowym. A na wiele rynków takich jak budownictwo w ogóle się nie wejdzie z samą ofertą urządzeń bez montażu. Z tego co widzę, CK importuje Galanza i Mideę. O ile się orientuję, Midea jest lepsza. I to już, poza Gree i Haierem, praktycznie koniec dużych chińskich producentów, bo oni też mają swoje problemy i konsolidację wytwórców. Obiecuję spojrzeć jutro na raporty i podzielić się znaleziskami.
|
|
0
Dołączył: 2008-09-23
Wpisów: 166
Wysłane:
27 września 2008 08:00:04
przy kursie: 11,20 zł
No ciekaw jestem Twojej opinii. Przeglądnąłem kiedyś raporty Centklimy swoim niewprawnym okiem i doszedłem do takich wniosków:
1). Firma jest dobrze zakorzeniona na rynku i zna swój core business.
2). Firma ma ambicje bycia dobrą firmą, starannie przygotowuje swoje dokumenty, wejście na rynek akcji jest dla zarządu formą nobilitacji. Rokuje to dobrze z punktu widzenia dbania o interesy akcjonariuszy.
3). Skala nowych inwestycji budzi niepokój, zważywszy na obecny regres na rynku budowlanym.
4). Budzi również niepokój uzyskiwanie przewagi konkurencyjnej poprzez duże zapasy produktów w magazynie (dzięki czemu klient nie musi czekać). Jest to na pewno plus w sytuacji hossy na rynku budowlanym gdy dramatycznie brakuje materiałów a terminy dostawców wydłużają się. Ale w normalnych warunkach od zaprojektowania do momentu gdy budynek jest gotowy do montażu klimatyzacji mija parę miesięcy więc jest czas na sprowadzenie czy wyprodukowanie elementów.
|
|
|
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
29 września 2008 01:30:34
przy kursie: 11,20 zł
Jako że spółka jest na New Connect, raportowanie jest uproszczone więc długofalowych trendów nie ma jak zbadać. Dobrze, że z własnej woli raportują kwartalnie, co zresztą jest związane z planowanym przeniesieniem się na rynek podstawowy.
Za II kwartał rating jest OK. Budują zakład produkcyjny -> aktywa rosną. Gotówki jeszcze sporo zostało. Handel się rozkręca i kapitał obrotowy poprawia się (w I kwartale był bliski zeru). Zadłużenie jest śladowe.
Mnie ciekawi struktura przychodów: 30 mln ze sprzedaży towarów, a tylko 7,5 mln ze sprzedaży produktów. Jeśli taka jest charakterystyka rynku, to nie inwestowałbym zupełnie w produkcję, a jedynie w handel. Ale może potencjał i marżowość jest właśnie w produkcji, nie wiem.
Zapasów trzymają na około 100 dni handlu, co rzeczywiście jest trochę dużo. Pozwala na spokojne uzupełnianie z Chin: 45 dni produkcja + 30 dni statek + 10 dni odprawa i transport kołowy = w 85 dni można mieć co się chce (może poza najwyższym sezonem). To nie problem dopóki nie zaczną spadać ceny końcowe.
W każdym razie, firma jest na razie zdrowiuteńka jak prawdziwek, tylko że nieduża. Kapitalizacja 62 mln troszkę mi odstaje od skali tej niewielkiej jeszcze firmy. Raport za I półrocze jeszcze jest trochę nieporadny, miejscami naiwny, w części opisowej ogólnikowy, ale się poprawią.
Pamiętajmy, że jutro jest walne, na którym planowane jest uchwalenie emisji bez PP. A to dlatego, że zamierzają zainwestować 35 mln zł w budowę kompleksu produkcyjno-magazynowego i sami tego nie sfinansują. Tu bym się akurat spierał, czy warto mieć własne budynki na magazyny i biura, oraz produkcję w sumie nieskomplikowaną, a czy nie lepiej te same pieniądze wsadzić w rozwój działalności handlowej.
Edytowany: 29 września 2008 01:33
|
|
0
Dołączył: 2008-09-23
Wpisów: 166
Wysłane:
29 września 2008 08:36:55
przy kursie: 11,20 zł
Cytat:Mnie ciekawi struktura przychodów: 30 mln ze sprzedaży towarów, a tylko 7,5 mln ze sprzedaży produktów. Jeśli taka jest charakterystyka rynku, to nie inwestowałbym zupełnie w produkcję, a jedynie w handel. Ale może potencjał i marżowość jest właśnie w produkcji, nie wiem. Z dokumentu informacyjnego: "Zasadniczym powodem prowadzenia części produkcji w Polsce jest nieopłacalność transportu części asortymentu na większe odległości (np z Chin) ze względu na znaczne gabaryty. (...) Spółka w 100% wykorzystuje posiadane moce produkcyjne, które wynoszą obecnie ok. 200 ton miesięcznie (...) Obecnie proces produkcyjny jest prowadzony w systemie trzyzmianowym." Produkcja jest komplementarna do dostaw i schodzi jak ciepłe bułeczki, w tej sytuacji nie inwestować w produkcję to grzech.
|
|
1
Dołączył: 2008-10-09
Wpisów: 1 410
Wysłane:
17 lutego 2009 15:13:59
przy kursie: 7,88 zł
Drugi dzień z rzędu pokaźny wzrost, co może być tego powodem? You can't judge a fish by lookin' in the pond
You can't judge right from looking at the wrong
You can't judge one by looking at the other
You can't judge a book by looking at the cover
Oh can't you see, oh you misjudge me
I look like a farmer, but I'm a lover!
|
|
1
Dołączył: 2008-10-09
Wpisów: 1 410
Wysłane:
17 lutego 2009 17:48:04
przy kursie: 7,88 zł
Wzrost wzrostem ale chyba jutro zacznie się realizacja zysków  . You can't judge a fish by lookin' in the pond
You can't judge right from looking at the wrong
You can't judge one by looking at the other
You can't judge a book by looking at the cover
Oh can't you see, oh you misjudge me
I look like a farmer, but I'm a lover!
|
|
1
Dołączył: 2008-10-09
Wpisów: 1 410
Wysłane:
18 lutego 2009 11:32:59
przy kursie: 7,05 zł
No i pooooszło. Myślałem, że może druga IZO się szykuje ale niestety. You can't judge a fish by lookin' in the pond
You can't judge right from looking at the wrong
You can't judge one by looking at the other
You can't judge a book by looking at the cover
Oh can't you see, oh you misjudge me
I look like a farmer, but I'm a lover!
|
|
13
Dołączył: 2009-08-06
Wpisów: 5 508
Wysłane:
30 grudnia 2009 20:31:02
przy kursie: 11,35 zł
Odnoszę wrażenie że wskaźniki tej spółki na SW są błędne. Liczba akcji uwzględnia akcje nowej emisji, natomiast nie pokazuje w kapitale własnym pieniędzy pozyskanych z tej emisji. Czy możecie to skorygować?
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
30 grudnia 2009 21:18:36
przy kursie: 11,35 zł
SW 3,21 Stooq 3,24 http://stooq.pl/q/g/?s=cklGPWInfo 3,24 linkRóżnice wynikają z zakrągleń i tego, że nasze wskaźniki aktualizują się około dwudziestej drugiej. Wielkie pytanie, czy aktualizować liczbę akcji, czy nie aktualizować, a może aktualizować wartość księgową - ale o ile, nie znając kosztów emisji. Dyskutowaliśmy już o tym parę razy i pierwsze wyjścia nie są dobre, a trzecie nie jest możliwe. Duża zagwozdka, z którą nawet analitycy nie wiedzą co zrobić - rozmawiałem. W każdym razie, wyemitowali 3 mln akcji i otrzymali brutto 31,5 mln zł. Nowa WK = około 60 mln zł, ale uwaga, o ile przez ten czas nic nie zarobili ani nie stracili - a głowy nikt za to nie da. Nowa liczba akcji = 8,5 mln szt Kapitalizacja dzisiaj = 96,5 mln zł C/WK gdzieś około 1,6.
Edytowany: 30 grudnia 2009 21:19
|
|
|
|
|
13
Dołączył: 2009-08-06
Wpisów: 5 508
Wysłane:
30 grudnia 2009 23:37:43
przy kursie: 11,35 zł
WatchDog napisał(a):SW 3,21 Stooq 3,24 http://stooq.pl/q/g/?s=cklGPWInfo 3,24 linkRóżnice wynikają z zakrągleń i tego, że nasze wskaźniki aktualizują się około dwudziestej drugiej. Wielkie pytanie, czy aktualizować liczbę akcji, czy nie aktualizować, a może aktualizować wartość księgową - ale o ile, nie znając kosztów emisji. Dyskutowaliśmy już o tym parę razy i pierwsze wyjścia nie są dobre, a trzecie nie jest możliwe. Duża zagwozdka, z którą nawet analitycy nie wiedzą co zrobić - rozmawiałem. W każdym razie, wyemitowali 3 mln akcji i otrzymali brutto 31,5 mln zł. Nowa WK = około 60 mln zł, ale uwaga, o ile przez ten czas nic nie zarobili ani nie stracili - a głowy nikt za to nie da. Nowa liczba akcji = 8,5 mln szt Kapitalizacja dzisiaj = 96,5 mln zł C/WK gdzieś około 1,6. Zdaję sobie sprawę że po kolejnym raporcie wszystko się wyklaruje (kasa z emisji będzie już w bilansie). Zwróciłem na to uwagę gdyż pokazując liczbę nowych akcji bez uwzględnienia gotówki z emisji sztucznie zawyżają się wskaźniki spółki i co za tym idzie "potencjał zmiany" jest ujemny.
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
30 grudnia 2009 23:50:32
przy kursie: 11,35 zł
Ból - ewidentna niedoskonałość - nie tylko SW, tylko całego tego giełdowego systemu.
Myślę co z tym zrobić.
|
|
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane:
31 grudnia 2009 08:24:43
przy kursie: 11,35 zł
mylący jest też wskaźnik FREE FLOAT na SW. stoi w miejscu, gdy w innych serwisach kształtuje się na innym poziomie
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
31 grudnia 2009 08:42:42
przy kursie: 11,35 zł
O jakich "innych serwisach" mówisz i jaki powinien być Twoim zdaniem? Podane jest 39%, tak jak np. tu: http://stooq.pl/q/h/?s=ckl
|
|
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane:
31 grudnia 2009 09:16:15
przy kursie: 11,40 zł
nie pisałem o CENTKLIMIE, ale o SYGNITY i GANT. zauważyłem rozbieżność pomiędzy poziomem FREE FLOAT w tych firmach pomiędzy SW a giełda.onet.pl. Być może wynika to z innego sposobu obliczania. jeżeli to onet puszcza w obieg fałszywe dane, to zwracam honor i przepraszam.
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
31 grudnia 2009 09:34:22
przy kursie: 11,40 zł
Sorry, nie miałem jak się domyśleć, że o Sygnity i Gancie. Te spółki mają swoje wątki. Ale żeby nie przedłużać: Onet nie jest wiarygodnym źródłem informacji giełdowych, co mogę udowodnić na paru przykładach. Jeśli masz wątpliwości, sprawdź u źródła: Sygnity: gpwinfostrefa.pl/palio/html.ru...Gant: gpwinfostrefa.pl/palio/html.ru...
|
|
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane:
31 grudnia 2009 09:55:43
przy kursie: 11,40 zł
właśnie znalazłem na stooq-u info o FF na SGN: 60 % http://stooq.pl/q/h/?s=sgnna SW jest 46,88 % skąd biorą się te rozbieżności ? szacuneczek
|
|
50
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 588
Wysłane:
31 grudnia 2009 10:00:01
przy kursie: 11,40 zł
Hint: sprawdź daty aktualizacji poszczególnych pozycji.
Stooq nie ma wpisanych zmian w akcjonariacie od 28 lipca, a było ich sześć.
|
|
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane:
31 grudnia 2009 10:14:27
przy kursie: 11,40 zł
dzięki za informację
|
|
13
Dołączył: 2009-08-06
Wpisów: 5 508
Wysłane:
31 grudnia 2009 17:28:38
przy kursie: 11,40 zł
WatchDog napisał(a):
Nowa WK = około 60 mln zł, ale uwaga, o ile przez ten czas nic nie zarobili ani nie stracili - a głowy nikt za to nie da.
WD, ale to dotyczy każdej spółki w każdej chwili. Raporty są publikowane z opóźnieniem półtora miesiąca i nawet jak uaktualnisz dane w dniu wyjścia raportu realna WK w danym dniu może być inna niż to wynika z raportu (w miesiąc niektóre spółki zwiększają swoje WK o ponad 1%). Uważam że w przypadku CKL do momentu wyjścia nowego raportu można śmiało przyjąć iż ich WK jest większe o kwotę emisji. Na pewno będzie to o wiele bliższe stanu faktycznego niż jest
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.