Jest tak dlatego, że nie ma w Polsce żadnych standardów. Emitenci zamiast popatrzeć jak profesjonalnie zrobić tabele odsetkowe np. na podstawie obligacji skarbowych to zapewne z niewiedzy konstruują to tak jak im się to podoba. Ba tu nie chodzi tylko o emitentów, lecz pewnie także o autoryzowanych doradców, a także niektóre domy maklerskie.
Różnica polega na tym, że na całym świecie, w kalkulatorach finansowych, w Excelu, a także w polskich obligacjach skarbowych dzień początku nowego okresu odsetkowego jest tożsamy z końcem poprzedniego, a także z datą płatności odsetek (chyba, że jest to święto, wtedy płatność przesuwa się na pierwszy dostępny dzień roboczy). Natomiast w obligacjach Admiral, jak i w wielu innych jeżeli ostatni dzień okresu odsetkowego przypada np. na 2 lutego to początek nowego na 3 lutego. A powinno być, że jest to w obu przypadkach 2 luty.
Co do Excela to on liczy liczbę dni które miną od daty A do daty B. Jeśli obligacje są skonstruowane tak jak Admiral to wtedy trzeba jeszcze dodać 1. Te różnice jednak nie powodują żadnego problemu dla inwestorów tzn. odsetki nie są zaniżone.
Warto zauważyć, że w naszym kalkulatorze staramy się o ile jest to możliwe sprowadzać to do jednolitego standardu. Włączyłem wolny dostęp do tej serii obligacji ADB0115, żeby to pokazać wszystkim zainteresowanym.
www.stockwatch.pl/obligacje/em...Tutaj te wszystkie pierwsze dni okresów odsetkowych są cofnięte o jeden i wszystko się zgadza.
BTW u nas też są dostępne takie dane o częstotliwości płatności odsetek, tylko nazwaliśmy to częstością (na rok). Jest to na podstronie konkretnej serii w dziale oprocentowanie.