PCM [PCM]

oups, kolejne 10% w dół. w komunikacyjnej ciszy.

zakładam, że będą odpisy na zapasach czyli na niesprzedanych autach poleasingowych. coś co w DE jest problemem i podniosło ceny leasingu(bo są straty na późniejszej odsprzedaży).

Rynek się zatyka, ot uroki taniego pieniądza, rośnie konkurencja, rosną bilanse, spadają marże.

w końcu po czyszczeniu powinien pojawić się nabywca na całość lub przynajmniej na 50%, teraz to koszt 50mln za pełną kontrolę nad firmą.

Może sam zarząd szuka już finansowania na wykup lewarowany. najpierw wyczyścić, pokazać straty a potem przejąć im taniej tym lepiej.

KNF powinna ustosunkować się odnośnie dywidendy warunkowej. Niby wszystko jasne a jednak - warunki powinny być jasne dla wszystkich inwestorów, o ile ta konstrukcja miałaby być dopuszczalna.
Jednak w przypadku PCM obiecana div=1 zł zależna jest od parametrów niedostępnych praktycznie dla drobnych akcjonariuszy. Parametry umów zna Zarząd i być może bardzo wąskie grono właścicieli. A zatem- pytam - co tu jest grane?

Zjazd cenowy zapewne po części związany jest z tą zagrywką warunkowości.

Rekomendacji analityków i zakupów czy sprzedaży akcji przez insiderów w polskich warunkach nie można traktować poważnie.

cyt:"że wystąpienie w przyszłości i trwanie zdarzenia", czyli to może nie być jednorazowe osłabienie.

zapewne część ofe i tfi które są obligatariuszami są też i akcjonariuszami.... czyli zgodzić się powinni.

Czy część dłużna zgodzi się aby część kapitałowa zabierała dalej garściami dywidendy, kiedy biznes rośnie a marże spadają?

lista akcjonariuszy jest długa: https://stooq.pl/q/h/?s=pcm

Wydaje się, że po klepnięciu wycena jest już na tyle atrakcyjna, że ktoś mógłby się pokusić o spółkę.

"Najdziwniejsze" w tym wszystkim jest to, że nikt o tym nie wiedział wcześniej i kurs tak przez przypadek zjechał od stycznia z poziomu 30 pln na 8 :) po cichu

afera diesla dodatkowo zrobiła swoje, wpływając na jeszcze większe obniżenie cen sprzedaży aut po najmie.. pewnie z jakieś 98% aut mają w dieslaku i pewnie jeszcze z tego większość to auta niemieckich oszustów spod znaku autadlaludu a teraz te auta już się tak nie sprzedają

abris sprzedał PCM za ponad 42 pln/akcja naszym fundom(60% akcji). Teraz te fundy będą musiały się zgodzić na nowe warunki biznesu, dywidend już nie będzie, kasa klientów została rozmieniona.

Podobno(źródło forum bankiera) PCM na zlecenie getbacku zamówił flotę ekstra, która z uwagi wywrotkę w getback nie została odebrana i PCM został z tym u siebie.

ale 6 pln nawet licząc sporą wyprzedaż aut, redukcję bilansu to chyba już lekka przesada.

PCM - informacje o obligacjach PCM1220 - Seria 1/2017; Nom. 100 000; Liczba 2500; Wielkość emisji =250 mln zł; Mat.: 21.12.2020r. ; Cena rozliczeniowa (PLN) 100 642,74; Oproc. zm. WIBOR 3M + 1,70% [Akt. =3,4%] Zabezp. flota. do kwoty 375 mln zł.; Rynek=>BS ASO;GPW ASO; Kurs 100. Not. Catalyst. Narosłe odsetki /pł. kwartalnie /=> bież. okr. 21.06.-21.09.18r.= 2,1 mln zł.
Kto kupił:EBOR = 47 mln zł. obj. (emisja znajduje się w portfelach 11 inwestorów instytucjonalnych, w tym prawie jedną piątą objął Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju)

Aktualizacja ma zapewnić uspójnienie wartości tego wskaźników, bez zmiany wartości docelowej, w celu zwiększenia dynamiki wzrostu oraz na skutek spadku dynamiki przyrostu Eq.

W razie naruszenia wskaźnika zadłużenia potrzebna jest zgoda Zgromadzenia Obligatariuszy na przedterminowy wykup. Warunki: limity dla wskaźników dług/EBITDA i dług/kapitały własne=>Wskaźnik zadł. Debt/Eq=3,5(2018)=>DEBT/Eq=4,5 (2020r)Wa
Póki co, na koniec I kwartału – zgodnie z poświadczeniem zgodności – wskaźniki dług/kapitał własny i dług/EBITDA wynosiły odpowiednio 3,36x oraz 2,53x.
Obecnie: [(2038-450)/450=3,5
Opcja wcześniejszego wykupu, można korzystać tylko w dniach płatności odsetek, najwcześniej w grudniu 2018r. W grę wchodzi malejąca premia -na początku 1,25 proc. premii, która co sześć miesięcy maleje o 0,25 pkt proc. . Pierwszy z nich musi pozostać poniżej 3,0x, drugi zaś ma się w tym roku mieścić w 3,5x, później jednak limit ten stopniowo rośnie, do 4,5x w grudniu 2020 r.

A więc diabeł nie taki straszny jak go malują. Dla 1,25% premii EBOR nie pogrzebie swojej reputacji a dyć minęło zaledwie kilka miesięcy i widziały gały komu pożyczały.
Natomiast moim zdaniem aktualizacji nie będzie i PCM szaleć z dynamiką pofolguje.

spadły ceny sprzedaży samochodów poleasingowych, oczywiście diesel tu przoduje. Śr czas sprzedaży auta poleasingowego to 145 dni, sporo. Skoro taki jest średni to pewnie i są auta co stoją ponad rok.

Czas podnieść ceny na wzór niemiecki. Tam przechodzili to wcześniej, ten sam ból ze sprzedażą używanych. tylko co na to konkurencja, typowo powiązana z poszczególnymi markami aut.

wiceprezes PCM -/K.K./.:
Realizujemy plan sprzedaży na 2018 rok -> 13 200 szt.leas.nowych-
zrealizowano już 50% planu.

A spółka leci na pysk w przepaść (-78%) wartości( wyparowało).

Panie Prezesie co Pan widzi w lustrze (tylko nie spluwać).

Czy naprawdę nie da się pewnych procesów przewidywać,

Na rynku mamy nagłe olśnienie :
zysk 35,5 m-> banc Pm=30zł /2017/
zysk 18m -> banc na 15 zł. /2018/
zysk 9m -> banc na 6 zł. /2019/
zysk 5m -> banc na 3 zł. /2020/
banc banc ->na bancrut. /2021/

Czy realizujemy taki plan ...... sprzedaży nwych? ku chwale PCM.

Z dzisiejszego komentarza specjalnego mBanku. Broker przy okazji zawiesił rekomendację dla spółki (z czerwca - kupuj, 15,54 zł).