INTERFERI [INF]

Witam.
Temat tej spolki jak dotychczas nie istnieje, a byc moze warto troche o Interferiach porozmawiac. Kurs od poczatku 2008r waha sie w granicach 4/6 zl i nizej nie chce spadac, oprocz jednego zjazdu w panice 10 X 2008 na 3,92zl. Swoj szczyt na GPW osiagnela 11 XII 2006 (17,49zl) czli prawie 2 lata temu, bylo to 4 miesiace po debiucie. Przy obecnej cenie (4,68zl) spadek od szczytu wynosi 73%, a przy najnizszej cenie zamkniecia 4,35zl z 5 XI 2008 wynosil 75%.

Spolka osiaga rocznie prawie 40mln przychodow i co roku pokazuje zysk. w 2007r byl to 1mln a w 2006 2,45mln zl. Daje to C/Z za 2007r na poziomie 63 czyli bardzo wysoki; aktualny C/Z po wynikach za 3q wynosi 56 wiec tez jest nie do zaakceptowania.

W ostatnim kwartale interferie wykazaly znaczny wzrost zysku, a wygenerowaly go na sprzedazy nieruchomosci nie pasujacej do strategii spolki - czyli oferowanie uslug turystycznych w kurortach nadmorskich i gorskich, ze wskazaniem na segment SPA. Niedawno rynek dostal kolejna infromacje o planowanej sprzedazy hotelu w Lubinie, na czym rowniez zostanie zrealizowany zysk, poniewaz w ksiegach wartosc tego hotelu jest ponizej rynkowej.

Spolka w tej chwili przeprowadza modernizacje w swoich nadmorskich obiektach, co skutkuje niemozliwoscia wykorzystania w pelni mozliwosci tych obiektow i mniejszymi przychodami, ale zaprocentuje to w przyszlosci - obiekt osiagnie wyzszy standard, przez to lepsza wycene i bedzie generowal wieksze przychody.

Minusem jest to ze prawie 60% akcji jest w rekach KGHM ...

Zapraszam do dyskusji.

Co tu omawiać. Firma działa w biznesie hotelowo / uzdrowiskowym. Źródłem zasilania dla takiej aktywności są kuracjusze i goście. A ci, jeśli tylko nie ucałują klamki i/lub nie wywinie im numeru NFZ, będą płynąć stałym, przewidywalnym strumieniem. Masówka. Swego rodzaju utility. Firma powinna mieć więc regularność tłoka parowego.

Aby biznes kręcił się dalej trzeba tylko dbać o względną świeżość bazy sanatoryjnej i noclegowej, podążać za ewoluującymi gustami klientów oraz pilnować przyczółków. Jak wszędzie.

Napływ świeżej pary pochodzić może w zasadzie jedynie ze wzrostu w postaci rozbudowy tejże bazy, co też firma czyni. Problem w tym, że udział Spółki w wehikule Interferie Medical SPA jest mniejszościowy, przeto pojawia się ona w rachunku wyników w postaci jednej linii. Wiemy więc, że zaczęła ona zarabiać przyzwoite pieniądze, ale szczegółów nie widzimy, a i historia krótka.

Interferie nie poprzestają i chcą inwestować dalej, ale to oczywiście będzie szło w wielomilionowe kwoty. Zagrożenia są tu dwa: jak zawsze przeinwestowanie oraz przeszarżowanie w prognozach zwrotu. Zwroty zaś kalkulowane są na 10+ lat. Mało to czy dużo? Kwestia indywidualna.

Spółka 9 lat w konsolidacji. Takich kwiatków ze świecą szukać, nawet na GPW. Obecnie znów w okolicach dolnego ograniczenia.

Od samego początku plotki o wezwaniu przez KGHM, nigdy nie zrealizowane.

Żegnamy sie z gielda w dobrej cenie?


infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Pamietam jak Francuzi sciagali Orbis przy c/wk ok 1,50 wiec jest spory "potencjal"