STALPROD [STP]

Szkoda tylko, że tak mało agresywnie skupuje akcje z rynku skoro akcje są mocno niedowartościowane. Brać się za nieruchomości na niższej rentowności skoro podstawowa działalność jest bardziej zyskowna?

Wolałbym, aby te środki wracały do inwestorów albo jako dywi albo skupy, mocne skupy.

Nikt chyba nie siedzi na STP dla dywidendy, to oczywiste dlatego nie rozumiem tego żalu...są spółki, które płacą po 6-7 % od lat. Dzisiaj gotówka rządzi. Apropo faktów to wyliczałem ROI dla inwestycji, a nie dla zwrotu z dywidendy. To są 2 różne rzeczy. Co do skupu to był przecież ostatnio dosyć duży skup zrealizowany także też nie rozumiem o co chodzi. Chcielibyście, żeby spółka w pompowała Bóg wie ile kasy w skup kosztem płynności w takim czasie, gdzie banki tracą płynność i upadają? Podsumowując- wszystko jest tutaj jak najbardziej zdrowe, a na wzrosty trzeba grzecznie poczekać. Też bym chciał już w miesiąc 50%, ale to nie poważne...

Ciężko mi polemizować jeśli zafiksowałeś się na skup i że wolałbyś coś tam... ja tu widzę dobre posunięcie również z punktu widzenia podatkowego - amortyzacja i maksymalizacja kosztów z księgowego punktu widzenia. Podejrzewam, że wpakowanie 2 mld w podstawową działalność nie dało by już takich zwrotów, bo technologicznie nie jesteś w stanie zbić kosztów energii tzn. do pewnego poziomu zysk jest duży, a później już coraz mniejszy i zysk do zainwestowanego kapitału maleje. Ja jestem spokojny i będę czekał, aż rynek to zauważy co się dzieje.

[quote=Korzeń][i]Nikt chyba nie siedzi na STP dla dywidendy, ..... Apropo faktów to wyliczałem ROI dla inwestycji, a nie dla zwrotu z dywidendy. To są 2 różne rzeczy.
Co do skupu to był przecież ostatnio dosyć duży skup zrealizowany także też nie rozumiem o co chodzi.

.hm, zakładam, że STP z zysku2022r Eps=69 zł wypłaci raptem div= 10 zł. A zatem spodziewany zwrot na inwestycji w akcje z tytułu dywidendy na ten czas raptem 3,3% [ROI= (0,54/1,62)100= 3,33%] ( dla co-poniektórych wyjaśniam, że dla odróżnienia wskaźników dla ROI można zastąpić ROM gdzie M=Mc a R= ndiv)0,81).
Skup akcji ma korzyść dla drobnicy jedynie pod warunkiem ich umorzenia, a nie zawsze to ma miejsce.
Oczywiście korzyść na wycenie (kapitalizacji spółki), ma miejsce, jeśli kurs akcji systematycznie wzrasta w krótszym lub dłuższym okresie. A co mamy przy STP?
Ostatnio w krótszym okresie waha się P=230-290zł.
Natomiast w dłuższym okresie mamy trend spadkowy z poziomu - można rzec ok 400 zł do poziomu ?? można oczekiwać 250 zł. I to są fakty.
A kondycja spółki, czy nawet dopłaty do HCM . To wszystko ma znaczenie dla strategicznego- P. Janeczka i jego otoczenia nie ujmując nic pozytywnego z zakresu biznesu.
Nie jest to rekomendacja.

le rom - dzięki za wyjaśnienie, ale pozwolisz, że zostanę przy swoich argumentach i poczekam, aż cena akcji odzwierciedli jej wartość :-)

...Jest div=15 zł-.i to jest niby szczyt możliwości ? przy Eps-69 zł / -raptem netto 12,15 zł /-stopa zwrotu 4% w ramach div../ Jeśli Eps =60 średnio to można zakładam max zwrotu 5,5% a na dziś rynek wymaga przynajmniej 7-10%. Zatem po wypłacie owej div, wisienka spada i kurs także, ale w dwójnasób. Rynek może wszystko, ale 250 a może 230 na ten czas- to jedynie norma. Tu zwykle zatrzymuje się ok. 80% zysku, a mimo tego kapitalizacja spada.
Nie jest to rekomendacja.

Szanowny Kolego

Analiza wyników ma pokazać jaki jest stan spółki w danym okresie. Jak wyniki były słabe to był stalowy uścisk (zyski niskie, rentowność spadała itd). Teraz jest poprawa w jednym kwartale i o tym trzeba pisać, ale to tylko na razie jeden kwartał (mam nadzieje że jasno pisałem w tekście, - jedna jaskółka wiosny nie czyni). To nie jest żadne skakanie z kwiatka na kwiatek tylko opis stany biznesu i wyników w omawianym okresie.

Ja musze zachować chłodne podejście i nie mogę napisać, że pomimo spadających wyników to jest super firma i warto trzymać albo dokupować (co gorsza) akcje spółki. Ja mam ocenić rezultaty jakie są w oficjalnych raportach i dać do myślenia na przyszłość.

Tyle. Pozdrawiam tych wytrwałych

... i ktoś zachwyci się Eps=78 zł a Div=15 zł.
Ale kapitałochłonna spółka to gąbka- pochłania środki hurtowo - nie możesz nawet się zastanowić- czy zamienić 1 zł kapitału na 0,42 zł. Robisz to automatycznie, zmuszony i licząc, że coś się tu zmieni. A zmienić się nie może, bo mamy inflację. Zatem zysk zatrzymany automatem to nie EpsZ=63 zł a raczej EpsZ"=26 zł. I cóż coraz mniej tu optymizmu. i wciąż saje mi (jak ongiś Mar. Zychowi- cha , cha) przed oczyma P=230 zł.
Nie jest to rekomendacja.