JSW [JSW]

Chyba uzasadnilem swoją zmianę zysku, podali raport sprzedażowy z cenami, spodziewałem się znacznie gorszych cen w segmencie koks

Mittal uruchamia z powrotem piece.

"ArcelorMittal ponownie rozpala wielki piec w hucie w Bośni"

www.wnp.pl/hutnictwo/arcelormi...

"Sosnowiecka walcownia ArcelorMittal z początkiem roku wznowiła pracę. Sytuacja nie wróciła jeszcze całkowicie do normy, ale produkcję przywrócono. 3 stycznia wciąż pracowały także wielkie piece."

www.wnp.pl/hutnictwo/sosnowiec...

Poziom spekulacji na tej spółce sięgnął szczytu. Jeśli komuś nie pasuje raport z 4 kwartału to spójrzcie na raporty z 2021, 2020 czy wcześniej gdy te zyski bywały minimalne, dodajcie do tego ceny węgla koksowego w ówczesnym czasie a JSW potrafiło osiągać 65 zł pomimo tak złych raportów. Od końca 2021 spółka systematycznie notuje dochód kwartalny na przynajmniej poziomie 1 mld złotych (poza kwartałem 3 2023 roku gdzie zlodziejsko ukradziono 1,6 mld na poczet podatku i 2 kwartałem 2023 gdzie było bliziutko miliarda), ceny węgla koksowego są mega wysokie i ciągle idą w górę, idzie większe zapotrzebowanie, mamy niepewne czasy co do bezpieczeństwa, spółka tak strategiczna jak JSW powinna dziś być wyceniana na 90/100 złotych.

www.bankier.pl/forum/pokaz-tre...
Z innego forum (nie moje)
Myślę, że bardzo trafnie opisuje to co się z kursem dzieje. A ponieważ spekulacja wykracza poza ramy logiki i faktów , dlatego wszelka dyskusja na temat zysków, ceny węgla, ma czysto akademickie znaczenie bo kurs idzie w swoją (znaną bądź nie spekulantom) stronę .

Pytanie do @Krewa itp znawców tematu, CCC właśnie osiąga kapitalizację JSW, spółka od 2019r bez zysku z łączną stratą blisko 2mld, na skraju bankructwa, rosnące płace i czynsze, rośnie jak szalona, dlaczego kupuje się CCC a sprzedaje JSW z miliardowymi zyskami?

Najzabawniejsze jest to że JSW spada od dłuższego czasu przy rosnącym WIG 20, jeśli trend się odwróci JSW jest wstanie zejść do

...Hm... tu analityczne podejście jest traceniem na próżno energii i czasu. Porównywanie z rynkiem amerykańskim miałoby sens w innych okolicznościach, na ten czas nie ma.
Tu są przynajmniej dwie przyczyny kardynalne tego stanu rzeczy i wiele pobocznych. Na tym forum one się już przewijały. Rynek już dwa razy się sparzył na akcjach JSW - było to - styczeń 2016r i kwiecień 2020r, I zapewne nie chce się sparzyć trzeci raz.
[1] Pierwszy paradoks tej spółki:
-przez ostatnie 12 lat wypłacono w formie dywidend sumarycznie SUM Div=1,18 mld zł
- składka solidarnościowa pochłonęła w jednym roku 2023 kwotę 1,6 mld zł a w SUM= 2 mld zł.
W przeliczeni daje to ekwiwalent dywidend z 20 lat!!! w dotychczasowym (historycznym) ujęciu -czyli teoretycznie można było zaspokoić Akcjonariat do 2043r.,
[2]. Drugi paradoks tej spółki:
- specyfika kopalniana polega na tym, że najpierw inwestuje się w ściany (korytarze - to trwa zwykle kilak lat), a potem fedruje się ściany.
- w pierwszym etapie ponosi się koszty i nie ma zysku, w drugim etapie odzyskuje się koszty z naddatkiem.
W przypadku niskich kosztów odkrywania ścian a później wysokich cen węgla ten naddatek (zysk) jest znaczny co miało miejsce w 22/23r
Jeśli jednak ten naddatek zabrano jako danina solidarnościowa, a wyfedrowane ściany trzeba odbudować, to już po innym całkiem koszcie.
Zatem przez kilka lat trzeba tu ponosić koszty na odkrywanie nowych ścian ale o wiele większe niż poprzednio.
Zatem wykazany zysk w ostatnich latach powinien być o te dodatkowe koszty zmniejszony (wstecz) dla urealnienia rzeczywistego stanu rzeczy.
To są takie dywagacje teoretyczne nie mogą być traktowane jako rekomendacja.

Gdy wybuchła wojna w 2022r akcje spółek z branży JSW zaczęły rosnąć co miało zresztą silne uzasadnienie fundamentalne w postaci przewidywanych przyszłych dobrych wyników z uwagi na ceny węgla. Ale wtedy, w kwietniu po osiągnięciu 80 zł coś się z notowaniami JSW stało. Jakby dosypano piachu w tryby. później dowiedzieliśmy się, że na tapecie w UNI jest sprawa ekstra podatku. Dziś mamy jakby sytuację lustrzaną. spółka zarabia, węgiel wysoko, branża przeżywa niespotykaną hossę. A tu rezygnacja i beznadzieja. Coraz bardziej upewniam się, że jeszcze nie wszystkie zagrożenia się ujawniły i są w cenie.

Owszem, można. A czy słyszałeś o takiej zasadzie, że cena rynkowa akcji dyskontuje wszystko? Wycenia to co o czym wiemy wszyscy, i to o czym wie tylko grupa wtajemniczonych?

No na pewno jest grupa wtajemniczonych na Jsw. Obroty są tak ogromne, że są oni naprawdę mocno wtajemniczeni.
Jest tak niski wolumen obrotu, że gdyby nie animatorzy rynku to w ogóle obrót byłby znikomy.

To już wolę teorię, że z trendem się nie walczy, bo ma to chociaż jakieś techniczne wytłumaczenie, zwłaszcza, że w dzisiejszych czasach w dużej mierze grają algorytmy. Niestety.

Polecam lekturę artykułu, którego fragmenty poniżej:





www.tradingforaliving.pl/kayne...

Przyjmując, że mamy do czynienia z tego typu sytuacją na JSW można się zastanowić nad kilkoma kwestiami na zabicie czasu:

1. czy 1,5mln pozycja krótka Marshalla to gra na spadek, czy być może narzędzie budowania pozycji dla kogoś, kto jednak dostrzega wewnętrzną wartość
2. Co będzie z kursem, gdy ten upora się z nadrzędnym trendem spadkowym prowadzonym po szczytach 2011 i 2017 roku
3. Jak interpretować zapowiedzi przedstawicieli nowej władzy, mówiące że polityka MAP nakierowana będzie na długoterminowy wzrost wartości spółek Skarbu Państwa


ad. 1 - https://rss.knf.gov.pl/rss_pub/
ad. 2 - charts.stockwatch.pl/chart/OG2...
ad. 3 - biznes.pap.pl/pl/news/pap/info...

Tematy można dokładać (np. rozwój gospodarczy Indii a globalne zapotrzebowanie na Stal w długim terminie, potencjalne konflikty na większą skale a dostęp do surowców do produkcji uzbrojenia, nowe technologie neutralizacji CO2 i Metanu, itd. )