pixelg
BEST (Catalyst) - Notowane instrumenty - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

BEST (Catalyst)

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 22 maja 2012 19:25:41
Cześc !

Jakoś żal mi się zrobiło, że taki debeściak nie dorobił się nawet własnego wątku, a wszyscy peany pieją na cześc Kruczka
Edytowany: 16 lipca 2020 12:16

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 22 maja 2012 19:37:46
a zmotywowały mnie 2 fakty

1) absurdalny, rosnący z tygodnia na tydzień spread między ceną obligacji BST0514 oraz BST1113
i tak dziś można było sprzedac BST0514 (WIBOR6M +850 PP) za 104,00 oraz kupic BST1113 (WIBOR 6M +800) za 101,50
szokujące że nikt nie widzi możliwości arbitrażu

2) dzisiejszy komunikat o emisji 8 imiennych rocznych obligacji w dodatku niezabezpieczonych o łącznej wartości nominalnej 8 mln PLN z kosztem WIBOR 6M +350, dla przypomnienia właśnie zapadająca seria zabezpieczonych rocznych obligacji Best SA wyemitowana rok temu miała kupon WIBOR 6M +650

www.gpwinfostrefa.pl/palio/htm...

to pokazuje jak big tickety oceniają spółkę i jaka powinna byc dzis wycena starych serii Besta

suma zobowiązań finansowych odsetkowych pomniejszona o środki pieniężne do kapitału własnego na dzień 31 marca 2012 roku wynosił 0,50

tak do wiadomości "kruczych" fascynatów

smarcin
0
Dołączył: 2012-05-12
Wpisów: 24
Wysłane: 22 maja 2012 21:24:54
A jaką Ty tu widzisz możliwość arbitrażu? Tak z czystej ciekawości.

>> Ponad 160% zysku od początku 2017 r. – sprawdź ofertę portfela wzorcowego Cztery Fazy Rynku w StockWatch.pl


yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 22 maja 2012 22:05:34
ano

masz jedno czerwone jabłko z Biedronki (BST0514), za ktora ktos daje ci 104 pod sklepem bo akurat nie ma czasu stac w tych kolejkach i szukac groszy, bo pani kasjerka jak zwykle nie ma wydac, a ty akurat masz troche czasu (śledzisz notowania), no i wracasz do tej Biedronki, chodzisz pomiedzy półkami, chodzisz wybierasz i znajdujesz takie samo czerwone jablko, a moze nawet bardziej czerwone (opcja przedterminowego wykupu po 100,50% najwcześniej w listopadzie tego roku) no i kupujesz te jablko po 101,50 (BST1113), no i wychodzisz z Biedronki i spokojnie idziesz do domu
a w kieszeni jeszcze coś tam brząka

różnica w oprocentowaniu 50 pp nawet przy założeniu niezrealizowania opcji przedterminowego wykupu nie usprawiedliwia różnicy w wycenie tych 2 serii na poziomie 250 pp

tak podsumowując

oczywiście płynnośc serii BST0514 jest śladowa (moze tylko do czasu), ale na BST1113 cały czas stoi po 46 sztuk na sprzedaży po 101,50, także można najeśc się do woli,

a polskie jabłka ponoc najlepsze na świecie

smarcin
0
Dołączył: 2012-05-12
Wpisów: 24
Wysłane: 22 maja 2012 22:14:45
Sęk w tym, że najpierw to jabłko z Biedronki (BST0514) trzeba mieć, żeby móc je sprzedać. Tu niestety w "rozliczeniu" arbitrażu należy dostarczyć instrument w przeciwieństwie do rozliczenia pieniężnego (futures, opcje). Nie mniej bardzo ciekawy i pouczający przykład.

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 22 maja 2012 22:30:13
seria E czyli właśnie BST0514 miała wartośc nominalną 10 mln PLN, więc może jakiś indywidualny jeszcze posiada z pierwotnego, a może ktoś z wtórnego

inna sprawa, że pomijając kwestię arbitrażu

w świetle nowej serii rocznych obligacji Besta - WIBOR 6m + 350 (skoro to 8 obligów imiennych po 1 mln PLN nominału, to z pewnością to już dograli z fundami)
dziś zakup BST1113 PO 101,50 [wibor 6m +800] (nawet gdyby doszło do przedterminowego wykupu w najwcześniejszym możliwym momencie czyli 26 listopada 2012 po 100,50) daje wyższą rentownośc niż właśnie ta nowa seria

dla typowego privata mysle, ze rzecz godna uwagi, tym bardziej, ze w 4 sesje nalyka sie tyle ile podstawowy zapis w publicznej ofercie prywatnej

slavo77
0
Dołączył: 2011-01-25
Wpisów: 171
Wysłane: 23 maja 2012 22:15:08
BST1113 po 101,50 już nie ma :(

trampek
0
Dołączył: 2012-01-24
Wpisów: 28
Wysłane: 23 maja 2012 22:23:48
Potencjalny zysk nie powala (z uwagi na możliwy przedterminowy wykup) ale papier wygląda na w miarę bezpieczny, więc łyknąłem kilka sztuk dzisiaj rano.

yodyod dzieki za info!

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 23 maja 2012 22:30:28
slavo77 napisał(a):
BST1113 po 101,50 już nie ma :(


slavo
jutro od samego rana znowu będzie 46 sztuk na sprzedazy po 101,50

slavo77
0
Dołączył: 2011-01-25
Wpisów: 171
Wysłane: 23 maja 2012 22:41:27
yodyod skąd wiesz? Twoje? chętnie bym kupił... ale na razie funduszy brak... :(


yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 23 maja 2012 22:57:27
od kilkunastu jeśli nie od kilkudziesięciu dni pojawia się non stop zlecenie sprzedaży BST1113 po 101,50 właśnie 46 sztuk na dzień

ja sam zresztą w ten sposób mogłem stac się posiadaczem pewnego pakietu tych obligacji

robertokot25
0
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 1 240
Wysłane: 24 maja 2012 07:33:37
Są jeszcze BST1112 do wykupu 6msc po 101,00, jaka bedzie rentowność przy tym kursie? w tym przypadku przedtermonowego wykupu nie bedzie?





pozdrawiam

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 24 maja 2012 08:04:31
z uwagi na to, że seria BST1112 ma kupon WIBOR6m +700 a zatem niższy o 100 punktów od BST1113,

to dla okresu 6m różnica w cenie tych 2 serii na dziś powoduje, że jeśli jesteśmy przekonani w 100% o przedterminowym wykupie, nie ma znaczenia ktora serie kupimy
zawsze oplaca sie sprzedac serie BST0514 po 104 - bezwględnie (rentownośc brutto nie siega przy tej cenie nawet 7%!!!)

jesli jednak po cichu wierzymy, ze potrzeby pozyczkowe Besta beda na tyle duze, ze nie da rady od razu zrollowac na tansze serie BST1113 oraz BST0514 (po prostu wyemituje nowe obli) to dalej BST1113 wygląda ciekawiej

pozdro

robertokot25
0
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 1 240
Wysłane: 24 maja 2012 08:14:53
Czy dobrze licze ze dla serii BST1112 rentowność przy kursie 101,00 i prow. maklera wynosi okolo 9,5% brutto w skali roku?



pozdra

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 24 maja 2012 08:33:09
ja to (pomimo że jestem matematykiem)

lubie liczyc po chlopsku

nowy okres odsetkowy to bedzie jakies 5,11% +7,00% = 12,11% po pol roku 6,06%,

kupno po 101,00 sprzedaż po 100,50 daje strate -0,50%

pomijamy koszty transakcyjne, ktore nie powinny przekroczyc 0,2% przy zakupie

mamy zatem 6,06-0,5 = 5,56% dla 6 m a zatem 11,12% brutto dla 12 m

gdyby byc dokladnym to strumien pieniadza jaki dzis wydajemy

1010 PLN

mozemy skonfrontowac ze strumieniem otrzymanym za 6m

1005 PLN + 60,60 = 1065,60 otrzymamy 1,0550494 zaanualizowane do 12 m mamy 11,01%

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 24 maja 2012 08:34:56
przy uwzględnieniu kosztów prowizji mamy

zakup 1012 sprzedaż 1065,60

mamy 10,59% brutto

robertokot25
0
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 1 240
Wysłane: 24 maja 2012 08:41:15
Czyli przy tej serii BST1112 tez jest ta premia 0,5% ? myślałem że to obowiązuje przy przedterminowym wykupie.



pozdr i dzieki za porady :)

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 24 maja 2012 08:44:13
masz racje

tak sie zakotwiczylem w tym moim BST1113, ze

wrzucam ta premie za przedterminowy wykup wszedzie

Twoje wyliczenia sa zatem poprawne, ale to sprawia, że BST1113 jest jednak w każdych warunkach lepsze niż BST1112 wracajac do Twojego pierwszego pytania

DZIEKI ZA wprowadzenie mnie na wlasciwy tor

robertokot25
0
Dołączył: 2012-04-09
Wpisów: 1 240
Wysłane: 24 maja 2012 08:50:07
:) ta seria mnie zainteresowala po prostu z tego względu że w jest w krótszym terminie wykupu, zakładając że pozostałe nie zostaną wykupione wcześniej, jaki ciekawy papier być jeszcze polecił (składam sobie powoli jakiś mały portfel)?





pozdr.

yodyod
8
Dołączył: 2011-11-23
Wpisów: 413
Wysłane: 24 maja 2012 08:57:04
roberto

poprawiajac zatem moje obliczenia mamy

założenia:
WIBOR 6M = 5,12% JUZ WCZORAJ
BST1112 - KUPON 700 PP, cena zakup 101, odkup 100
BST1113 - KUPON 800 PP, cena zakup 101,50, odkup 100,50

rentownośc

BST1112 =2*[[1000*(1+ (12,12*(182/365)/100))]/1010 -1]= 2*[(1060,43/1010)-1] = 2*0,04993462 = 9,987%

BST1113 = 2*[[1000*(1+ (13,12*(182/365)/100))]+5/1015 -1]= 2*[(1072,42,/1015)-1] = 2*0,05657 = 11,31%





Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,556 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,55% +33 710,63 zł 53 710,63 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło