prezes77

zgadzam się z solosoft: śmierdzi bankrutem na odległość ... i to już od dłuższego czasu. Trzeba tylko uważnie czytać raporty to wszystko się zgra w jeden wielki...bullshit!

Nic nie mówiący raport kwartalny, wizja na przyszłość żadna. Gotówki jak nie było tak nie ma, majątek w całosci chyba przeniesiony juz do Ko-Operatora, sprzedaż towarówa handlowych minimalna...a przecież zapowiadano kontrakty handlowe na 5 milionów o ile dobrze pamiętam. Międzynarodowe standardy z przeszacowaniem środków trwałych też nie weszły w życie...więc zapowiadane 90 milionów to też bajki - swoją drogą chyba nawet nie ma czego przeszcowywać, gdy karczmy zastawione kredytem i użyczone Ko-Operatorowi na lata...
Ciekwa ta pożyczka z akcji pana Zubera....

Ostatnie wystąpienie to obiecanki. Pierogi w zeszłym roku zostały przeciez sprzedane do Ko-Operatora - raport II albo III kwartał. Myślicie, że z samej opłaty franszyzowej będą jakies ogromne zyski? Ja też nie widzę absolutnie możliwości wypracowania tego zysku - szczególnie w takiej wysokości. W bilansie kasy 0, emisja wycofana, kredyty wstrzymane...o nowych lokalizacjach obiecywanych w zeszłym roku ani słychu...jak dla mnie możliwości żadne. Chyba, że jakiś fundusz to doinwestuje...
Dalej podtrzymuje, że albo przejęcie, albo fundusz...albo agonia.

no cóż, mnie bardziej wygląda na to, że to droga, by ktoś tę spółkę tanio przejął ...może występujący tak często i wszędzie Ko-Operator...

ale jak mówisz: pożyjemy, zobaczymy. W każdym razie życzę powodzenia.

Czytając ostatni raport kwartalny, szczerze wątpię we wspomniany potencjał wzrostowy...
Moim zdaniem kasa (czy też majątek - jak zwał tak zwał) została skutecznie wyprowadzona do spółki Ko-Operator, o czym świadczą jedyne transakcje, jakie spółka przeprowadziła w ostatnim kwartale ( a nawet w drugim polroczu 2009 jak dobrze pamiętam ostatnie raporty). Nota bene są to transakcje budujące jakikolwiek wynik w tym okresie - gdyby nie one, nie byłoby sprzedaży żadnej (nawet tej w pozostałych przychodach).
Dodatkowy aspekt - spadki na działaniach handlowych - od sierpnia poziom sprzedaży w daniach gotowych spadł dwukrotnie - zastanawiam się, gdzie sprzedaż tych obiecanych pierogów i wielomilionowe kontrakty ogłoszone w raportach z listopada bodajże. Podsumowując - nie byłbym takim optymistą co do potencjału tej spółeczki...

Trzeci kwartał bez większych zmian - trend wyników taki jak za pierwsze półrocze 2009. Spadki na wszystkich pozycjach przychodowych niemniej oznak procesów resrukturyzacji lub redukcji kosztów nie widać. Ciekawe jak zakończy się rok....

Też się kiedyś zastanawiałem nad kupnem akcji tej spółki. Ale...chyba jednak rzeczywiście nie warto dalej się nią zajmować.

Z ostatnich raportów finansowych - kilka spostrzeżeń nie wymienionych powyżej:
1. przepływy od roku 2008 - ciągły spadek - we wszystkich kwartałach przepływy ujemne i gotóka na kontach topnieje.
2. zwróćcie uwagę na zawierane transakcje - wiekszość, jeśli nie wszystkie znaczące, zawarte z Ko-Operator Bronikowski Górzyński sj. Z tego można wywnioskować:
raz: że spółka nie ma tak naprawdę innych franszyzobiorców, a jeśli ma to niewielu.
dwa: pojawiające się należności, które jeszcze do końca II kwartału były dość znaczące i mogły sugerować spływ gotówki, zostają kompensowane zobowiązaniami (patrz ostatnie transakcje i zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa, którą tak chlubi się właściciel w każdym wywiadzie w CNBC biznes). Oznacza to tak naprawdę, że nie przepływa tam żadna gotówka.
3. zwróćcie uwagę, że nie odwołano zarządu tylko dwóch członków zrezygnowało i to w tym samym czasie. Jakieś powody ku temu musiały zaistnieć...moim zdaniem, patrząc na rozwój firmy przez ostatnie trzy kwartały, majątek jest w jawny sposób wyprowadzany ze spółki. Biorąc pod uwagę te rezygnacje i analizując zachodzące transakcje, wnioski nasuwają się same.
4. od trzech kwartałów spółka obiecuje intensywne działania inwestycyjne - nic jednak w tym roku nie zrealizowano. W obliczu ostatniego raportu z początku listopada, gdzie mówi się o inwestycjach i wynikach na następny rok - ciekaw jestem, na jakie z tych obietnic są podpisane juz umowy bądź chociażby listy intencyjne...
5. mam troche doświadczenia w księgowości - patrząc na raport roczny i informacje zawarte w bilansie, zastanawiam się, jakie środki trwałe posiada spółka funkcjonująca od roku 2007, których przeszacowanie mogłoby dać tak duży wzrost majątku jak opisany w raporcie z 9 listpoada? Ponadto przeszacowanie takie wg mnie wpływa na kapitał a nie ma odzwierciedlenia w rachunku wyników, więc tym bardziej jest to ciekawa informacja...

Podsumowując, zgadzam się jak najbardziej z tym, że spółce brakuje strategii. Niby reakcje na zmieniające się uwarunkowania rynku (jak podaje zarząd w raportach) to nic innego jak próby kolejnych konceptów, z których jak na razie nic nie wynika. Transakcje zapowiedziane na kolejny rok "trącą" fantazją w dobie kryzysu i historii tego roku. Nie widać w bilansie możliwości finansowania tych pomysłów, a jak słusznie zauważa zarząd, banki nie są teraz skore do dawania kredytów, więc tym bardziej realizacja tych koncepcji stoi pod wielkim znakiem zapytania. Na dziś, uważam, że kupowanie akcji spółki nie byłoby raczej dobrą inwestycją.