kielu2002

wiara w pozytywny scenariusz opada bo nuda na spółce jak nigdy, co zaczyna niektórych frustrować, a po 2 może komuś zależy żeby trochę poniżej 3 zjechać aby pewne stopu popękały.

Kolego z wieloma Twoimi wnioskami się nie zgodzę, oto moje zdanie na temat tego co można powiedzieć o spółkach odzieżowych marki vistula:

Moim zdaniem prezesi sami nie wiedzą do kogo chcą kierować swoją ofertę. Moim zdaniem ich głównym założeniem jest sprzedawać odzież ludziom młodym z grupy premium czyli drogie, ale dobrze uszyte z dobrych materiałów ciekawie zaprojektowane. A więc stawiałbym tu jako grupa docelowa 25-40 lat. I tu się pojawia pierwszy problem mianowicie aby młodego człowieka było stać na marynarkę lub garnitur z vistulii trzeba wydać już nie mały pieniądz. W związku z faktem że wykonuję zawód w którym codedress wymaga ode mnie schludnego wyglądu a więc zaglądam dosyć często do Vistuli. W ostatnim roku kupiłem marynarkę płasz i Garnitur. A teraz ceny: marynarka 800PLN na promocji, Garniak 1800PLN, płaszcz 400PLN. Patrząc na ceny w innych sklepach to ceny nie są zachęcające.
Nie będę tu porównywał cen z BOssem czy P&C ale wystarczy Próchnik - znacznie lepsze ceny/promocje.
Wychodząc z Vistuli zawsze czuję się trochę naciągnięty ze względu na cenę.

Co więcej target ludzi młodych nie jest chyba świetnym rozwiązaniem gdyż obecna moda dopuszcza trochę luzu w eleganckim stroju. Ostatnio chodząc po poświątecznych wyprzedażach przeżyłem lekki szok: mianowicie w wielu polskich tanich markach mogłem znaleźć ciekawie skrojone marynarki (może nie aż tak eleganckie jak w vistulii) ale wystarczające jak na potrzeby młodych ludzi. I tak na przykład bardzo ładna marynarka czarna ładnie skrojona 100PLN. Kilka innych modeli w różnych a zarazem bardzo ciekawych kolorach w tej samej cenie!
Więc czy młody człowiek w wieku 25-35 lat pójdzie i kupi sobie marynarkę w Vistuli ? nie - proste, "po co mam przepłacać jak wystarczający dla mnie produkt dostanę za 100 a nie za 400/500/800 PLN" a co bogatszy pójdzie do P&C a nie Vistulii.
Kolejny problem z Vistulą to rozmiarówka. Jestem człowiekiem szczupłym i wąskim w ramionach i klatce piersiowej, a więc często znaleźć na mnie dobry rozmiar w Vistulii graniczy z cudem dlatego częściej wybieram Próchnika. Zgodnie z zasadami marketingu lepiej być pierwszym niż lepszym można by iść w tych rodziców i dzieci czyli że to rodzic przyprowadza dziecko do sklepu kupić mu pierwszy garnitur na studniówkę/maturę/ważne wydarzenie i często okazuje się że nie ma takich rozmiarów. Zapraszam przejdźcie się do jakiegokolwiek sklepu w okresie kwiecień - czerwiec i poszukajcie najmniejszych rozmiarów z każdej kolekcji garniaków czy marynarek - okazuje się że nie ma bo się najlepiej sprzedają i często odchodzę z kwitkiem. Najlepszym przykładem może być Próchnik gdzie często umawiam się w moim "zaprzyjaźnionym sklepie" aby zadzwonili do mnie jak przyjdzie nowa kolekcja i zachodząc już po kilku dniach nie ma nic z małych rozmiarów.
Tak samo rozmiarówka z dużymi Panami bywa problemem, dlatego też częściej wybierają oni Bytom.

Konkludując mój długi i niespójny wpis można by napisać tak:
Reserved/Top Secret/ H&M itp - to ekonomiczne marki które idą na ilość co czasem cierpi na jakości mimo wszystko jest to schludne i wystarczające dla młodego człowieka


Zara - to dla mnie straszny dziwoląg bo rzeczy wcale nie są świetne a tanie też nie są. Pokusiłbym się że tu jest świetny marketing gdzie sukces kryje się w dobrze wypozycjonowanej marce.

Bytom/Próchnik - w cenie Vistuli, a nawet tańsze ale ukierunkowane całkiem nieźle kolekcje, jedni dla starszych panów drudzy liczą na młodych.

P&C/BOSS - to już zdecydowanie wyższa klasa.

A GDZIE W TYM WSZYSTKIM JEST VISTULA I WÓLCZANKA ? - ciężko to określić oni są jak trochę ludzie poruszający się we mgle. O Wólczance już nie wspomnę bo koszule jakości Wólczanki można kupić w Reserved za 60-70zł w czasie wyprzedaży.

Ta firma musi zmienić target! albo taniej i gorzej albo dobrze ale zastanowić się nad lepszym wypozycjonowaniem marki.

Ja bym polemizował dalej,
po co wsadzać kogoś w zarząd z Hiszpanii jeżeli nie będzie znał naszej specyfiki, ludzi itp.
Moim zdaniem jeżeli OHL stworzy sobie przewagę w RN (a to zazwyczaj jest według parytetu posiadanych akcji) to w zupełności im to wystarczy przynajmniej na najbliższy rok do momentu aż Hiszpanie nie poznają dokładnie HBP i dopiero wtedy będą mogli chcieć wsadzić kogoś do zarządu od siebie.
Moim zdaniem byłoby zupełni nielogiczne modyfikowanie zarządu jeżeli działa on do tej pory tak że obie strony są zadowolone. "po co psuć jeżeli jest dobrze"
Myślę że jakieś kierownicze stanowiska zostaną zdublowane w celu poznania spółki od środka.

Zresztą jest jeszcze inny sposób aby się o tym przekonać jak OHL zrobi - wystarczy popatrzeć jak robiła poprzednio w przejmowanych spółkach - np w Czechach gdzie też posiadają spółkę i zobaczyć czy zarząd się zmienił po przejęciu.

Jaki nowy zarząd ?
czyj nowy zarząd ?

W konferencji jasno zostało powiedziane że stary zarząd zostaje gdyż obie strony mają o nim dobre zdanie(OHL je nabyło w czasie Due Dilligence)

Jedyne co się pewnie zmieni to Rada Nadzorcza, która musi zostać całkowicie przebudowana ale to raczej nie wpłynie znacząco na politykę HBP.

Wydaje mi się że po całej tej konferencji zapominamy o pozytywnych aspektach dla których kurs spółki powinien rosnąć, a nie spadać.

Po pierwsze fakt że obie spółki maja duże zaangażowanie w spółce, a więc będzie im zależeć na wysokim zysku i rentowności gdyż same będą miały z tego przychody.

Po drugie osłabianie wyników jednej ze swoich spółek byłoby strzałem w kolano ze względu na własny wynik finansowy.

Po trzecie gdyby miały wypłynąć jakieś kwiatki po przejęciu to PBG znałoby te "kwiatki" i nie chciałoby być zaangażowane finansowo w tą spółkę (bo jak coś jest słabe/podejrzane to się sprzedaje w całości a nie w części)

Inne pozytywne aspekty zostały już wcześniej wymienione więc nie będę się powtarzał (ekspansja na rynek wschodni, know-how, kontrakty z 2 spółek a nie z jednej).

Dla mnie na wielki plus na pewno jest niechęć do zmiany zarządu i duże zaangażowanie obu konsorciów.

Na wielki minus na pewno fakt że cała sprawa z finalizacją może się przeciągać w czasie i skup tylko 3% z rynku i niepewność czy PBG będzie jeszcze chciało skupić kolejne 10% (bo przecież wcale nie musi)

Tak oglądałem konferencję.

Notabene prezesi obiecali że będzie ona dostępna wraz z prezentacją od wczoraj na stronie OHL http://www.ohl.es ale nie wiem czy z polskim tłumaczeniem, ale podejrzewam że tak.

Niestety słuchałem w pracy a wiesz jak to jest cały czas ktoś przeszkadzał.
Ogólnie jeżeli chodzi o pkt 5 to:
- mówili że HBP dzięki tej transakcji zdobędzie KnowHow co wyjdzie też na dobre PBG
- Z tego co ja wywnioskowałem na prace w europie południowej nie ma co liczyć
- Toczące się rozmowy w Katarze dot budowania stadionów przez konsorcja OHL i PBG między innymi HBP miałaby w tym duży udział
- OHL kupiło HBP bardziej po to żeby rozwijać się na wschód a nie na zachód, a więc bardziej kierunek rynek wschodni
- Nie zrozumiałem dokładnie (bo właśnie wtedy nie mogłem słuchać) ale mówili coś że mają już sporo kontraktów podpisanych już na IQ tzn że OHL i PBG miałoby pracę dla PBG. Nawet jakaś wartość kontraktów w EUR padła ale niestety nie wychwyciłem.

Wydaje mi się że na dzisiejsze zachowanie kursu miały wpływ jeszcze inne czynniki:

1. koniec roku - małe zainteresowanie do kupna inwestorów w okresie świątecznym a ci co chcieli sprzedać czekali na ten moment i podaż przewyższyła popyt
2. obawa przed większością prognoz sugerujących że rynek do końca marca - kwietnia będzie raczej spadał niż rósł - więc po co teraz kupować jak można taniej
3. linia trendu myślę że wielu też czeka aby została ona przebita na zamknięciu co będzie sygnałem do kupna
4. tak naprawdę nie jesteśmy w stanie określić kiedy transakcja zostanie finalizowana - Prezesi mówią że kształt umowy ma być dyskutowany do końca stycznia a następnie podpisanie i jeszcze zatwierdzenie przez UOKIK co może potrwać kolejny miesiąc a więc najwcześniejszy termin jest to połowa marca. Idealnie się to zgrywa z prognozowanym dołkiem na giełdzie. Jak dla mnie realny termin to kwiecień na realizację następnie przedstawienie dobrych wyników za IQ i będzie głośno o spółce.
5. Jak dla mnie na konferencji zbyt mało było informacji na temat strategii rozwoju spółki a także jej najbliższej przyszłości - inwestycje na najbliższy rok - wszystko bardzo lakonicznie powiedziane