del-20131112

No dobra. Zaczyna się okres, w którym znowu warto pomalutku wchodzić w Mostostal Zabrze. Kurs odbił się o opór na poziomie 1,41. Teraz powinien zatrzymać się na 1,31 lub na chwilę spaść do 1,25-1,29.
Potem znowu spróbuje przejść przez okolice 1,4. Jeśli to się uda to jeszcze w tym roku pobite zostaną roczne maksima.
Budowlanka ostatnio wraca do łask inwestorów. Teraz spółka po spółce będzie zasilana nowym kapitałem inwestycyjnym. Jak dotąd bardzo ładnie poszedł m.in Budimex, Trakcja i Mirbud. Za moment te spółki zatrzymają się na chwilę a w górę pójdą inne z branży budowlanej, przynajmniej te, które nie są zagrożone upadłością.

No to start, za pół roku proszę odnieść się to mojego postu i porównać cenę z dnia napisania i cenę z okolic połowy 2014r.
Proponuję nie patrzeć na AT bo to jest dobre dla ulicy. Lepiej spojrzeć w przyszłość fundamentalną i .... i coś tam więcej:)

Kurs Mostostalu Zabrze zatrzymał się na wieloletniej linii trendu spadkowego, która przebiega w okolicach 1,43zł. W ostatnim czasie kurs wykazywał sporą siłę jednak zwiększająca się podać ostudziła na jakiś czas marsz w kierunku nowych lokalnych szczytów.
W ostatnim tygodniu wygenerowane zostały sygnały sprzedaży, które doprowadzić mogą kurs do średnioterminowej linii trendu wzrostowego - okolice 1,16-1,21. Po nabraniu nowej mocy istnieje duże prawdopodobieństwo przełamania trendu spadkowego w ciągu miesiąca góra dwóch.

Na chwilę obecną nic nie wskazuje na to by kurs kontynuował w 2013 dalszy marsz w kanale spadkowym, w którym porusza się od lipca 2007 roku.

Impulsem do przełamania oporu mogą być informacje dot. Stadionu Śląskiego, Stadionu w Łodzi bądź sprzedaży Altusa. Stadion Śląski - awaria wynika z wadliwego projektu więc MSZ może nie mieć z tytułu kontraktu straty. Stadion w Łodzi możliwa jest ugoda, na czym zależy obu stromom. Altus - kwestia czasu kiedy do spółki wpłynie 50mln zł (gdyby realna zapowiedź sprzedaży przez syndyka ogłoszona została w ciągu najbliższych tygodni to MSZ mógłby pozyskać finansowanie na stadion a władze Łodzi miałyby problem z niechcianym stadionem.

To co stanowić będzie siłę napędową małych i zdrowych spółek na GPW to napływ pieniędzy do funduszy inwestycyjnych. Już za parę miesięcy, fundusze małych i średnich przedsiębiorstw w tym także budowlanych, będą wykazywały ponadprzeciętne stopy zwrotu. To spowoduje coraz większy napływ gotówki do tych funduszy. Nawet sprzedaż akcji przez Zbigniewa Opacha nie powstrzyma wzrostów kursu Mostostalu Zabrze. Zresztą wzrost kursu może wstrzymać wyprzedaż przez jednego z głównych udziałowców. Myślę, że wyprzedaż spowodowana była koniecznością wynikającą z topniejącej wartości zastawionych akcji będących zabezpieczeniem kredytu . Nie będę zdziwiony jak Zbigniew Opach zacznie zwiększać zaangażowania w momencie kiedy kurs wzrośnie powyżej 4 zł. Ale to już tak dygresja poza konkursem.

Co sądzicie o Mostostalu Zabrze. Cała budowlanka nie cieszy się popularnością wśród inwestorów więc kursy w tym MSZ zostały znacznie przecenione.

Zastanawiam się czy teraz lub za chwilę nie wróci tu ponownie entuzjazm, jak już bywało w tego typu przypadkach. Kurs od ponad 5 lat jest w trendzie spadkowym. W chwili obecnej pełza po dolnej krawędzi kanału spadkowego. Teoretycznie nie powinien tej linii przekroczyć co nie znaczy że nie może spaść niżej. Od swojego historycznego szczytu spadł w tym czasie ponad 95%.

Ma to swoje wytłumaczenie m.in. sprzedaż akcji nabytych w ramach układu, spadające z roku na rok perspektywy i zyski, sprzedaż akcji przez głównego udziałowca, niepewność co do kwoty odzyskania
odszkodowania od Reliz sp. z o.o., kryzys w eurolandzie, bankructwa firm budowlanych po Euro2012, spadek rentowności, mniejsze inwestycje infrastrukturalne i wiele innych rzeczy można by wypisać.

Mimo to zastanawiam się czy nie zbliża się moment, w którym warto rozważać wejście w Mostostal Zabrze. Powodem tego jest nie tyle mocny spadek kursu przez ostatnie lata lecz raczej zastanawiam się czy wszystkie złe wieści nie zostały już z nawiązką zdyskontowane w cenie.

Co mnie zainteresowało w MSZ:
- mimo wielu trudności przez ostatnie lata spółka wykazuje zyski - wprawdzie malejące i czasem pewnie księgowe ale jednak;
- w dzisiejszych trudnych czasach, przynajmniej na razie nie ma problemów z otrzymaniem kredytów;
- nastąpiła zmiana głównego akcjonariusza i przy okazji nastąpiła zmiana polityki firmy czyli zawieszono skup akcji własnych (czytaj skup akcji Z.Opacha)jak również sprzedaż przez GPW trzech spółek zależnych (czyż obrany kierunek nie był zagrywką pokerową, którego głównym celem miało być ratowanie wartości portfela Z.Opacha?)- takie działanie w czasie zapaści kursów budowlanki doprowadziłoby raczej do znacznego osłabienia Mostostalu Zabrze. Z informacji przekazanych przez nowego prezesa wynika, że kierunek będzie inny czyli jak ja to odbieram zamiast sprzedaży konsolidacja.
- słynna sprawa Altusa i upadłość Reliz. Podawanych parę lat temu kwot rzędu 100mln zł z odszkodowania z pewnością nie będzie jednak z masy upadłościowej coś pewnie wpłynie do kasy MSZ;
- cena jest poniżej 1 zł czyli chyba nikt z większych akcjonariuszy na sprzedaży nie zyska;
- AT - w zasadzie nic ciekawego nie widać poza tym, że kurs jest nisko:)) i na granicy wsparcia.

Zapewne więcej można będzie powiedzieć po raporcie półrocznym 31 sierpnia.
Od dłuższego czasu obserwuję notowania MSZ. Widać, że znacznie spadło zainteresowanie inwestorów szczególnie brak agresywnego kupna. Jednak zauważyć już można również pewien wzrost pasywnego zainteresowania kupnem, co praktycznie oznacza, że nie ma problemu ze sprzedażą akcji (oczywiście po 2-3% niżej) a taki problem jak pamiętam występował rok, dwa lata temu.

Ciekawy jestem co o tym myślicie.