aao

wg jutrzejszego PB JSW wypadnie z WIG20 podczas marcowej, corocznej rewizji indeksów: www.pb.pl/bm-mbanku-nie-spodzi...

Jutrzejszy Puls Biznesu na stronie tytułowej: "Wielka mała batalia na akcjach JSW"

Artykuł juz dostępny online: www.pb.pl/wielka-mala-batalia-...

W artykule sami analitycy o tym dlaczego szanse na to są mniejsze niz było to w stanach + opis sytuacji w USA + opis podobnej na akcjach CD Projekt.
Ale coraz głosniej o akcji

Błagam...Dino jest prywatną spółką, która swoim dotychczasowym rozwojem pokazuje, że potrafi zadbać o wypracowywany kapitał z korzyścią dla akcjonariuszy.
Niestety z mojej perspektywy głównym atutem JSW była dywidenda. Poza tym to spółka którą de facto rządzi minister Sasin i to już samo w sobie jest jak najgorszą rekomendacją. Do tego w sprawie podatku zmieniał zdanie już trzykrotnie i od 5 miesięcy nadal nie wiemy jakie to zdanie jest. Spółka wypracowała 7,5 mld zł zysku z którego wygląda na to że skorzystają głównie górnicy i politycy. Trudno nie być rozgoryczonym. Gdyby JSW było prywatną spółką warte byłoby kilka razy więcej...Ale mamy co mamy. Jednostkowy mining cash cost wzrósł w ub roku o 21,6% do 543,81 zł i to nie jest pozytywna informacja. Ciekawe jak jutro przyjmie to rynek bo w powiadomieniach jakie dostaje z biura maklerskiego ciągle brak info o braku sugestii dywidendy

4

Szczerze mówiac nie przekonałeś mnie - spójrz np na TK - prawo maja w głębokim....

Jak mam byc szczery najgorsze jest to ze całosc stała sie kompletnie nieprzewidywalna - tu nie chodzi o logikę, to co sensowne dla panstwa czy nawet partii - to nakładające sie na siebie sprzeczne interesy połączone z kłótniami w ramach partii. Dla mnie ostatnie wystapienie Sasina to było juz za duzo - publicznie w ciagu 3 tygodni sa zdania totalnie sprzeczne. Jak mozna mówic o zaufaniu do rynku, jakiejkolwiek powadze urzędu - gosc idzie to radia czy pisze tweet o czyms nad czym toczą sie prace, ale czego nie ma.
I wyniki JSW nie mają tu nic do rzeczy - bo kalkulowac trzeba co powie Sasin - a tu podejrzewam ze on sam czesto moze tego nie wiedziec...a wtedy to juz mamy kasyno (i jestem ciekawy ilu jest zawodników z bonusem, ktorzy wiedzą wczesniej np o tym co powie Sasin - tego dowiemy sie po wyborach).

tymczasem ceny węgla w AUS (które sa podstawą wyceny kontraktów JSW) dalej mocno w góre - dziś ACF1 381$, ACF2 389,5$.
Wiem ze bezpośredniej korelacji nie ma (choc tego nie rozumiem), ale gdzies fundamenty muszą znajdować odzwierciedlenie w wartosci spółki - od ostatniego głębszego dołka 29 lipca (dla ACF1 198,83$) mamy wzrost o 92%. Kurs JSW na zamknięciu 29 lipca to 50,42 zł. Rozumiem, że to nie jest przełożenie 1 do 1, ale też ten wzrost ceny wpływa na wysokosc osiąganej marzy zdecydowanie wyzej niz te 92%, bo to po prostu dodatkowe przychody (wzrost cen na giełdzie powoduje absolutnie pomijalne koszty). Nawet jak uwzględnimy wygenerowane w miedzyczasie dodatkowe koszty dla spółki (podwyzka wynagrodzen) to....kiedys to spotkanie z fundamentami musi się pojawić.

Dziwi mnie cisza na forum, moim zdaniem wiadomość kilka razy ważniejsza niż podwyżki. Zarząd wyraźnie wskazywał, że jeśli uda się uzyskać finansowanie (co pozwoli m.in. uporządkować sprawę z PFR) to jest ten punkt niezbędny do dywidendy. Miało to nastąpić chwilę wcześniej, ale w koncu mamy komunikat.

Z informacji na fb "JSW Związki" - negocjacje zakończone, ogłosimy wynik po ukazaniu się komunikatu giełdowego spółki. Co oznacza ze musieli osiągnąć porozumienie, jak porozumienia nie było (poprzednio) informacje były od razu

W jutrzejszym Pulsie Biznesu o gwałtownym wzroście cen węgla koksującego (o 70% od dołka z sierpnia ub roku). Co ciekawe ani słowa w artykule o JSW

W sumie to chyba teraz najbardziej jestem za tym, żeby górnicy pojechali do Wwy i wykrzyczeli swoje 25% - z jednej strony zje ich TVPiS, z drugiej reszta społeczenstwa bo ich żądania są absurdalne (w 2022 dostali więcej niz inflacja (przypomne wg GUS za 2022 to 14,4%), a w tym roku inflacja będzie niższa. Na pewno ich żądania wywołają wsparcie nauczycieli (4,4% wzrostu wynagrodzen) i generalnie całej reszty społeczeństwa.

Natomiast spadek kursu - jest już znaczny. Nie da się zaprzeczyć że artykuł miał znaczenie, gorzej że nie ma odbicia (kłania się m.in. kwestia zaufania). Krewa jakiego poziomu kurs nie powinien przebyc aby utrzymać trend wzrostowy? (z góry dziekując za odpowiedź)

inflacja za 2022 to 14,4% (dane GUS) - i górnicy dostali w 2022 roku 10% + to czym była nagroda jednorazowa znacznie przekracza poziom inflacji.
Teraz chcą wiekszej podwyżki a inflacja będzie niższa niż w ub roku - więc przepraszam ale nie masz racji.

Nie uważam, że to "normalne" - wykonują zwykłą fizyczną prace

Jeśli zarząd proponował 12% to mam nadzieję ze skonczy się na max 15% finalnie

Natomiast to wczorajsze zagranie skutecznie zniechęca do giełdy - poszedł fejk, nikt za to nie odpowiada, a akcjonariusze stracili 11% wartości. Były dwa dni wzrostów na giełdach więc jak przyjda teraz spadki to JSW znów moze tracic...ciężko się nie denerwować nieudolnością nadzoru

Za to w jutrzejszym Pulsie Biznesu o tym ze JSW rozgląda się za terminalem portowym aby móc swobodnie składować i przeładowywać koks na eksport i móc dywersyfikować kierunki (co obecnie jest trudne po tym jak rząd zaczął w trybie nagłym sprowadzać węgiel - zresztą wspominano o tym podczas ostatniej konferencji wynikowej): www.pb.pl/jsw-rozglada-sie-za-...

Nie jest, dostaje w tel wszystkie informacje powiązane z JSW od swojego biura maklerskiego - tej nie ma (oby się pojawiła rano)

Czekam na informację PAP, bo bez tego będzie ciężko. Czyli muszą być artykuły prasowe powołujące się na wypowiedź ministerstwa i piszące o JSW, bo inaczej w informacjach PAP dla inwestorów JSW się nie pojawi. A wysokienapiecie to powinien KNF badać

Do tego Powell dodał skrzydeł Wall Street i tak ostro w górę.
A my mamy jeszcze jutro związki

z godziny 13:22:12 - streszcza artykuł z wysokiego napiecia

Jest notka PAPu i wystarczyło. Ale sam artykuł jak i źródło są...takie średnio poważne. Zaczynając od informacji ze spółki przesłały swoje sprawozdania z 2022 rok, przez to ze JSW regularnie tam opisują jako wydobywającą wegiel kamienny (nie rozróżniają typów), az po konkluzje z której w tm artykule wynika...nic. Równie dobrze moze się za chwile okazac ze to nieprawda, a autor powie "przecież tylko informowałem o potencjalnych pracach"
Mało to poważne (straty sa tylko poważne)

Gdzie powraca temat zysków nadmiarowych - w Czechach. U nas nic na razie sie nie pojawia

sesja bardzo ładna, znów pojawiły sie miejscami obroty, ciekawe czy to co działo się na koniec miało to cos wspólnego z koncem miesiąca i np podnoszeniem wyniku na koniec miesiąca.

czy ja wiem czy słaby? spadek sprzedazy węgla to w całosci zasługa spadku sprzedazy wewnętrznej czyli wypadku w zakładzie przeróbki, sprzedaż klientom zewnętrznym wzrosła.
Ceny to własciwie wszyscy znali od listopada.
Cena sprzedazy węgla energetycznego vs ostatni kwartał wzrosła o 10%.
Brak informacji jakie dyskonto w cenie koksowego - zawsze taka informacja była

To zwykła zmiana miesiąca, jak zawsze w ostatnim dniu miesiąca. Błagam minimum wiedzy przy inwestowaniu... Spółka fundamentalnie świetna, ale nie piszmy o czyms czego nie ma - JSW ma wystarczająco duzo realnych atutów

Co do wyników za 2023 nie będę sie wypowiadał, bo...nic nie wiemy. Zmienność cen jest duża więc szacować można co najwyżej kolejny kwartał.
Ale informacje płyną optymisyczne - w jutrzejszym PB o tym że Chiny ratują sektor nieruchomości, a to głównie ten sektor konsumował stal: www.pb.pl/chiny-rzucily-sie-na...

Mysle ze do niedawna tak faktycznie było, ale teraz maja juz taki problem z decyzyjnoscia ze z wynikiem za 2022 rok nic nie zrobią, bo...nie ma na to czasu (nawet jak "wrzucą" coś nagle na posiedzenie sejmu to a) nie jest pewne czy sejm to przeglosuje, potem senat ma 30 dni, potem znów sejm i na koncu prezydent - raczej 20 grudnia ustawy nie przyjmą, bo ich rozjadą w mediach). Wiec zostaje im "kombinowanie" z rokiem 2023, ale obecny to juz chyba tylko dywidenda pozostaje

Sytuacja na poniedziałek wygląda...ciekawie. Z jednej strony WIG nie zdyskontował zwyżki w USA (czwartek po 17 i piątek). Z drugiej strony ACFy zaliczyły ostatnio dość intensywne spadki (choc obecny poziom jest bardzo wysoki, np ACF1 czyli wykorzystywanego do wyceny przez JSW nadal ponad 300$), intensywne spadki zaliczyło tez HCC (choc dla nich ACF nie jest benchmarkiem i oni zaliczali ostatnio ATH, a JSW nawet się do tego nie zbliżyła). Z jednej strony sytuacja ogólna bieżąca rynków wydaje się sprzyjać, z drugiej JSW lubiło w przeszłości nerwowo reagować na spadki ACF.

W jutrzejszym Pulsie Biznesu także artykuł o szokująco niskiej wycenie JSW: www.pb.pl/analityk-szokuje-wyj...

Bazujmy jednak na jakims konkrecie - 2,2 mld zł to abstrakcja. Mamy dane produkcyjne i nijak z tego 2,2 mld zł nie wyjdzie. Do tego zapewne bedzie kolejny odpis na Bzie (to na podstawie poprzedniej konferencji wynikowej). Wynik bedzie swietny, ale rozpatrywany w kontekscie prognozy - a te są po prostu bardzo dziwnie wysokie (co potem w wywiada podkresla np BOS czy Erste ze wynik był wyzszy niz ich prognozy - ale jak widac srednia prognoz jest inna...

I znów konsensus jest bardzo wysoki. paradoks polega na tym, że jesli wynik jest świetny ale konsensus wyżsy to zostanie to przedstawione jako negatywne zaskoczenie

W nowej rekomendacji Pekao 53,7 zł i "kupuj"

Do kilku elementów jednak trzeba się tu odnieść.
Po pierwsze wypadki w kopalniach - są w cenie od dawna, powszechnie zakładano spadek wydobycia (niektórzy analitycy zakładali spadek nawet w perspektywie dłuższej niż rok, a rocznie niektórzy nawet o 400 tys ton). A tymczasem mamy ogólny wzrost wydobycia choc faktycznie ze zmienioną strukturą (o czym informował zarząd m.in. na konferencji prasowej), jednak spadek wydobycia węgla koksującego nie jest tak głęboki jak oczekiwano.

Mamy spadek produkcji koksu - choć znów nalezy przywołać wypadek w koksowni a więc wydarzenie które znane jest akcjonariuszom od dawna.
Podkreslam oba ponieważ wyniki odnosimy do oczekiwań.
A to że ceny węgla spadły wie każdy ktoś śledzi notowania - ale spadły od wyniku absurdalnie wysokiego, a utrzymują się zdecydowanie powyżej prognoz analityków (przypomnę wycenę prygotowaną przez BOŚ z załozeniem cen do konca roku na poziomie 200$ - obecnie jest to poziom o 40% wyższy (pominę już ze przy tamtym poziomie wskazywano cenę akcji na poziomie 70 zł)

I wreszcie cena węgla energetycznego - po pierwsze powszechnie zakładano relatywnie niewielki jej wzrost (a nie ponad 90%), po drugie to wcale nie oznacza że w IV kwartale cena węgla energetycznego będzie na poziomie z III kwartału (przypomnę wypowiedź jednego z v-ce prezesów z konferencji wynikowej po pierwszym półroczu, wskazującą, że "pierwsze efekty podwyżek będzie widać w III kwartale" - praktycznie wystarczy, że podwyżka weszła w życie np. od 1 sierpnia i już wynik w IV kwartale będzie wyższy (tu potrzebne będą informacje podczas konferencji wynikowej)

Podsumowując - dużo informacji lepszych niż oczekiwania, ale (niestety) na razie decyduje ogólna sytuacja na rynku akcji + cały czas wszyscy mają w głowie że znów Sasin może wysłać jakiś tweet w sobotę który wszystko zmieni (a za który jak widać nie ponosi odpowiedzialności).

ahhh patrząc na to jak "profesjonalnie" działa rząd to nawet w piaskownicy na pustyni zabrakłoby im piasku. Co dzień to jakieś rewelacje podatkowe, na razie brak jakiegokolwiek projektu, konsultacji, czegokolwiek...zyjemy w swiecie gdy tweet pewnego pana wywraca rynek i nikt nie ponosi za to konsekwencji, a nawet nie widzi w tym nic złego... Na razie wiemy tyle ze nic nie wiemy i to jest smutne

a tymczasem w obszarze fundamentów - ceny węgla: acf1 281,5$ acf2 292,5$
Swoja droga to ciekawe ze notowania miedzi są śledzone w mediach biznesowych i mówi się o nich w kontekscie cen KGHM, o cenach węgla koksowniczego cisza

W jutrzejszym Pulsie Biznesu artykuł o JSW - o konsekwencjach wypadków i tym, że ze spadkiem wydobycia (koksującego) spółka może się mierzyć jeszcze jakiś czas, o problemach z kopalnią Bzie (nie wiadomo kiedy zostanie uruchomiona, do konca roku ma byc dokumentacja). Ale też o tym że spółka zabezpieczyła sobie ceny energii na ten i kolejny rok (na poziomie 1/4 obecnie obowiązujących na rynku cen) oraz o tym, że nawet spadek wydobycia kompensowany jest bardzo wysokimi cenami sprzedawanego węgla + kursem dolara. I o tym, że renegocjowali ceny energetycznego co będzie widać w kolejnych kwartałach. Całość tu: www.pb.pl/jsw-ma-problem-z-now...

MBrc - bądźmy precyzyjni - wydobycie spada czyli spadło w drugim kwartale przez wypadki o których wiemy. W pierwszej połowie roku wydobycie r/r wzrosło. Dziś akurat dość precyzyjnie wskazali, że roczny plan wydobycia nie jest zagrożony, ale zostanie wyprodukowane więcej węgla energetycznego niż koksowniczego ze wzgledu na to, że zmieni się rozkład kopalń w rocznej produkcji - skutek wypadków (co w obecnej sytuacji jest korzystne, bo ten dodatkowy wegiel nie podlega dotychczasowym kontraktom). Wiec mówienie, że wydobycie spada nie ma obecnie przesłanek. Liczba ścian na III kwartał nie spadnie, a lekko wzrośnie (wartość pomijalna)
ACF - od dołka ceny węgla zaliczyły ponad 40% wzrostu i na razie ustabilizowały się na poziomie który jest więcej niż satysfakcjonujący. Cena którą podałeś za III kwartał właściwie równa jest cenie za I kwartał (przypomnę 1,8 mld zł zysku po odpisach). A omawiając ceny należy uwzględnić rekordowo wysoki (w odniesieniu do ostatnich lat) kurs dolara, który mocno podbija porównanie z I kwartałem.
Tak Bzie w końcu podali konkret i jest to negatywna informacja. Ale całość konferencji podsumowałbym pozytywnie - bardzo dobra informacja o renegocjacji umów na ten rok na węgiel energetyczny (nie będą to zapewne szalone wzrosty cenowe, ale jednak zakładano, że ceny do końca roku nie ulegną zmianie, bo umowa jest roczna). Podtrzymano informację o wydobyciu, wskazano precyzyjnie liczbę ścian pracujących w III kwartale (lekki wzrost k/k). Wskazano precyzyjnie informację o kosztach energii elektrycznej, jej kontraktacji i wykorzystaniu własnych zasobów. Jedyną negatywną informacją dziś było Bzie, ale liczba pozytywnych informacji była zdecydowanie większa.
Co do dywidendy informacja bez zmian i zakładam, że do końca roku nic tu się nie zmieni - decyzja będzie w nowym roku i będzie to decyzja bardziej na szczeblu właścicielskim (większościowy akcjonariusz)

W ramach pytania pierwszego v-ce prezes wskazał ze ceny węgla energetycznego po renegocjacji będą wyższe niż wskazane w pytaniu poziomy cen (a wskazano Bumech i Bogdankę)

Z obecnej konferencji - właśnie wskazali że zakończyli renegocjowanie cen (w górę) ze wszystkimi odbiorcami węgla energetycznego z którymi mają umowy. Ma być to widoczne w wynikach za trzeci kwartał

400 tys ton w skali roku - co oznacza ze początkowo ten spadek jest większy i będzie nadrabiany w kolejnych kwartałach co zresztą zarząd już komunikował (wskazując ze wydobycie roczne będzie zgodne z planem, ale będzie mniej węgla koksującego (ten był głównie w miejscu jednego z wypadków) a więcej energetyka). Zobaczymy za niecałe 1,5 miesiąca przy raporcie produkcyjnym za III kwartał

dix22 - średnia z ostatniego dnia notowań w danym miesiącu (dla wymienionych pięciu miesięcy) czyli ACF1. Dane mam w drugim komputerze, ale z pamięci: sierpień to ok 245$, lipiec bardzo podobnie, czerwiec wartosc ponad 300$ i tylko dwa pierwsze miesiące ze zdecydowanie wyższymi wartościami (mocno ponad 400 i ~500$). Nijak nie składa się to na wartość ponad 400$.

Dix22 jakim cudem wyszedł Ci taki wynik za III kwartał? kwiecien, maj, czewiec, lipiec, sierpien - wszystkie ceny juz znamy i nijak nie wychodzi 410 $, a wartosc bardzo zblizona do tej z I kwartału

Nawet jesli przyjmiesz dalszą cenę 200$ to obecna wycena jest kompletnie absurdalna (pokazał to bardzo dokładnie BOŚ w swojej ostatniej rekomendacji). Mam wrażenie ze dla wielu problemem jest punkt odniesienia - jak ceny węgla koksującego gwałtownie wzrosły do ~600$ to notowania JSW wzrosły niewspółmiernie mniej. Teraz za to punktem odniesienia jest to, że ceny węgla "spadają" bez spojrzenia na jakim faktycznie poziomie są (zarówno w odniesieniu do kosztów jak i historycznie).

Fixing był ....dziwny to fakt.

A co do wcześniejszego postu - pozostał jeden element na którym możemy sie opierac czyli fundamenty (wszystkie pozostałe juz się wykruszyły). Przyznam, ze bardzo podobała mi się ostatnia analiza BOS przy okazji ich rekomendacji. Przejęli cenę węgla 200$ na dalszą część roku (plus inne wskazniki takze bardzo konserwatywne) i nadal wyniki będą bardzo wysokie (po szczegóły odsyłam do ich analizy). Aktualnie mamy 5 dzien wzrostu ACF1 (i dla kolejnych miesięcy takze, z grudniowym na poziomie 270$ - choc tu jak wiemy zmiany są błyskawiczne), nawet nie same wzrosty ale stabilizacja cen jest potrzebna.
Na razie rynek spada i wraz z nim JSW. Jeśli wyniki będą zgodne z szacunkami (do tej pory po raportach produkcyjnych tak zawsze bywało) to wskaźniki dla JSW zrobią się smiesznie niskie (C/Z na poziomie ~1). Nawet na naszej giełdzie, przy spółce która nie zawdzięcza tego zdarzeniom jednorazowym to jednak jest absolutnie dziwne. Oczywiscie kolejny rok mozemy zakładac bez takich fajerwerków cenowych jak w okresie marzec-czerwiec, ale przyjmując 200$/tona (ceteris paribus) to jest ponad 1 mld$ zysku rocznie co sprawi ze C/Z nadal będzie śmiesznie niski.

Problemy/ryzyka:
1) recesja i spadek indeksów giełdowych
2) powiązany z pkt. 1 spadek zapotrzebowania na stal
3) ryzyko polityczne (np temat podatku od zysków nadzwyczajnych)
4) to czemu zmieniono datę publikacji raportu za I półrocze - i odniesienie do punktu czy wyniki będą zgodne z szacunkami.
5) pozostałe takie jak związki zawodowe, polityka personalna ....

Potencjalne pozytywy:
1) dywidenda - ta informacja, moim zdaniem, zmieni ogromnie dużo w postrzeganiu spółki jesli sie pojawi
2) uspokojenie sytuacji na rynkach światowych - niektóre spółki (w tym JSW) sa zwyczajnie tanie, ale przy obecnym klimacie na rynkach ma to małe znaczenie
3) unormowanie relacji węgiel energetyczny vs. koksujący - i np wykorzystanie przez część klientów węgla koksującego do energetyki zawodowej co zwiększy ceny na rynku (JSW nie sprzeda węgla do innych celów, bo ma zakontraktowaną właściwie całość wiec tylko wzrost cen moze pomóc)
4) mimo wszystko embargo na węgiel z Rosji i problemy logistyczne z transportem w Europie - mimo bazowania na cenach "australijskich" (w uproszczeniu) lokalny europejski producent powinien w tej sytaucji korzystać z problemów (przede wszystkim logistycznych)

Wyszedł mi dość długi post, ale dzisiejsze notowania sprzyjały przemyśleniom.

Nowa rekomendacja Trigon z 21.07 - 61,8 zł i kupuj

Przepraszam za post pod postem ale w piątek pojawiły się informacje o rekomendacji mBanku z ceną docelową 82 zł i "kupuj" - ale nie mogę tego zweryfikować. Czy ktoś może potwierdzić?

Nie moge tego znaleźć, zanim napisałem pierwotny post takze tego szukałem. Całkiem mozliwe ze było to na jednej z konferencji prasowych JSW, bo dwóch sluchalem w całosci. Dziwne ze ta wiadomosc przeszła właściwie bez echa bo jest istotna dla spółki, swoją drogą komunikaty z tych konferencji też oddawały tylko czesc informacji tam podawanych. Ale podsumowując nie podam link, ale jestem na 99% pewny (choc bez linku mniej to wiarygodne, a sam bym ponownie chetnie to przeczytał). Moze ktos jeszcze pamięta to z jednej z konferencji?
Swoją drogą dzis ciekawa sesja, czekam kiedy rekomendacja BOS pojawi się publicznie

Bałem sie ze mocniej obniżą rekomendację - obecna jest korzystna, zwlaszcza ze juz nie zakladaja tak skrajnie wysokiego wyniku jak w poprzedniej (wtedy zakladali srednioroczną cenę węgla ok 480$).
Tym razem zysk jaki prognozują jest moim zdaniem bardzo ostrożny

Prezes (lub v-ce) wskazywali, że projekt nowej kopalni nie był mówiąc kolokwialnie trafiony w takiej formie jaką przyjęto i teraz bardziej skłaniają się do działania w ramach istniejącej już kopalni a nie całkowicie osobnego bytu - miały być analizy ale nastała cisza. Ciekawe jednak że ten wywiad przeszedł właściwie bez echa.
Mam za to inne pytanie - podobno dziś miała się pojawic nowa rekomendacja BOŚ - czy ktoś ma dostęp aby powiedzieć jaka jest (oczywiście zakładam, że niższa niż poprzednio ale ciekawi mnie jaką cenę ustalili)

Otoczenie (patrz USA) wybitnie nie sprzyja obecnie JSW. Nie było strasznej reakcji na spadek ACF (bo i wartosci są nadal fantastyczne - choc juz np w odniesieniu do szalonej rekomendacji BOS są nizsze), w sumie dość stabilnie JSW reagowała ostatnio, większe pakiety akcji szybko znikały (nie wiem na ile moje wrazenie o akumulacji wiekszych pakietów jest trafne). Ale sytuacja za Oceanem zatapia wszystkie parkiety - pytanie jak długo. Ciekawy artykuł w jutrzejszym parkiecie wskazujący ze wiele spółek na GPW ma juz bardzo rozsądną wycenę, zawarte w tym sa dalsze podwyzki stóp ale...ale wlasnie jest sytuacja w USA promieniująca na pozostałe rynki + dopiero zblizajace się podwyzki stóp w strefie Euro.

W jutrzejszym Pulsie Biznesu (dostępny już online) rozmowa z Minister Finansów, która stwierdza że nie ma obecnie w planach nowych podatków sektorowych, dopytywana wskazuje że nie przewiduje obecnie opodatkowania firm produkujących surowce, które mocno zyskały na wojnie. I to jest bardzo dobra wiadomość, bo sporo było ostatnio plotek na ten temat.

Podobno mamy nową rekomendację Santandera - czy ktoś wie jaką?

Konsensus brzmi ok - bałem się że będzie wyższy, a pozytywną reakcję rynku przynosi zazwyczaj przekroczenie konsensusu. Po kalkulacjach na podstawie raportu produkcyjnego zakładam zysk netto wyższy o ok 350 mln zł

Jakies komentarze/przemyslenia po dzisiejszej sesji? spadek bardzo duzy przy braku jakichkolwiek informacji ze spółki (zakładam ze nie moze byc to informacja o przekazaniu do 5 mld zł na FIZ, bo a) to informacja z dnia wczesniejszego b) to informacja która nie wpływa na dywidendę zapisaną w strategii - tzn przy planowanym 9 mld zł zysku (BOS) nawet przekazanie 5 mld zł na FIZ pozostawia 30% dla planowanej dywidendy i jeszcze środki na nagrody dla załogi (co zapewne będzie konieczne)

Nie jest to -4 procent a minus 2,7 proc

Erste podwyższa rekomendacje do 95,7 zł i 'kupuj'

Surfmen dyskusja dotyczyła drugiego zdarzenia i tego też mój wpis, który jest w dodatku zgodny z komunikatem samej spółki wydanym dziś rano. Hs
Bearhand wyjaśnił to już precyzyjnie

A dziś obroty bardzo wysokie i idziemy coraz wyżej - jak zakończymy dzień zależy od USA.

Ale czy coś się nie zgadza? Ściana na której nie było wydobycia - komunikat spółki wydany dzis

w jutrzejszym Pulsie Biznesu lista 23 spółek polecanych przez BOS na najblizsze tygodnie - jest tam i JSW:)

Wypadek miał miejsce na ścianie dopiero przygotowywanej do wydobycia
Niestety wypadki się zdarzają - wkalkulowane w ten zawód.
Nie zmienia to nic z fundamentów spółki dopóki jakiś polityk nie wpadnie na pomysł nowego zarządu (jest konkurs obecnie)

Nie, drugi kwartał to styczeń luty marzec kwiecień i maj. Polecam się zapoznać z tym jak ceny oblicza jsw

Dlaczego zakładacie jakis istotny wzrost kosztów? kwota przeznaczona na podwyzki jest wlasciwie rowna oszczędnościom wygenerowanym na przekazaniu kopalni do SRK. Wzrost wydobycia z automatu wpływa na spadek kosztu wydobycia tony, pewnie będzie jakis wzrost kosztów posrednich typu energia (ale i tu JSW sie mocno uniezależniło), ale ogólnie zakładam koszty na poziomie podobnym jak ostatnio.

W dodatku wygląda na to ze dyskonto od kolejnego kwartału bedzie mniejsze (teraz wpływało na to m.in. realizacja opoznionych dostaw z poprzedniego kwartału po cenach z tego kwartału).

Patrząc na dane zakładam zysk netto w okolicach 2,5 mld zł w pierwszym kwartale, drugi kwartał będzie lepszy, zobaczymy jak kolejne ale embargo powinno trochę stabilizować ceny (znów nawiązanie do dzisiejszego czatu "widzimy znaczny wzrost zainteresowania naszymi weglami po wprowadzeniu embarga")

Z dzisiejszego czatu jest kilka konkretów:
1) pytanie o dyskonto - wspomnieli m.in. ze ostatnio realizowane były dostawy zaległe po cenach obowiazujacych wczesniej co w jakims stopniu wplynie na dyskonto (przypmne ze wydobycie w ub roku bylo nizsze niz plan stad zaległe dostawy). Oznacza to zapewne większe dyskonto
2) bzie juz dziala i wydobycie stamtąd bedzie widoczne w raporcie 2022
3) potwierdzenie, że ceny węgla energetycznego ustalane są na każdy rok kalendarzowy czyli będą nowe, zapewne wyższe, pytanie tylko na ile wyższe