LARK [LRK]

osobiscie czekam na wyniki za 2 kw i potem zobaczymy czy bedzie jakas już poprawa !

w ciagu ostatnich 12 miesiecy zarobiłem na tej spółce pare razy bardzo ladnie. za kazdym razem traktowalem ja czysto spekulacyjnie, kupowalem na pare tygodni, i szybko sprzedawalem. powaznie watpie w jej fundamenty. pobiezna analiza zachowania kursu i zwlaszcza obrotow wskazuje ze zabawa spekulacyjna juz sie na PPWK skonczyla, czy przynajmnej przygasla; zegnajcie piekne miesiace gdy w 2 tygodnie przechodzil z rak do rak caly freefloat :salute: czasy gdy PPWK co 2 sesje byl na widlach (gornych albo dolnych ;) tez juz raczej mamy za soba.
na poczatek pare slow a propos postu Watchdoga: PPWK jest wciaz postrzegane wlasnie tak, czyli jako wydawca map i atlasow. oczywiscie nie chcialbym inwestowac (nie spekulowac) w akcje takiej spolki, rownie dobrze moglbym inwestowac w nie wiem, producenta parowowzow w latach 70-tych. totez PPWK ma strategie calkowitej zmiany profilu dzialanosci, w ktorej to strategii staje sie operatorem telekomunikacyjnym, a cala dotychczasowa aktywnosc jest tylko jednym z 5-6 obszarow dzialalnosci, chyba najmniej waznym. ma temu towarzyszyc zmiana nazwy spolki, wlasnie po to zeby haslo PPWK nie powodowalo natychmiastowego skojarzenia "mapy i atlasy".
nie mam pelni wiedzy, i dosc czasu zeby ocenic jak ta strategia jest realizowana, ale wydaje mi sie ze w sposob daleki od optymalnego. pozyskana z zeszlorocznej emisji kasa zostala wydana na przejecia spolek z obecnego punktu widzenia SUPERDROGIE. dodatkowo jest podejrzenie (brak dowodow) ze mniejszosciowy (ale gaktycznie rzadzacy w spolce) udzialowiec przeprowadzil te operacje w sposob niekoniecznie korzystny dla PPWK i jego mniejszosciowych udzialowcow, a bardziej korzystny dla siebie. rozwodnienie akcji jest monstrualne, a wskazniki - takie sobie. zas telekomunikacja jako branza... wiadomo, nie jest next big thing, raczej ;-)
jezeli na SWT szukamy spolek do inwestycji na lata, a nie na chwile... to szukalbym innej spolki :)
PS post jest wyrazem wylacznie prywatnych przekonan autora, nie zacheca ani nie zniecheca do niczego, na nic nie nagania; autor nie ma papierow PPWK i nie zamierza ich w najblizszym czasie kupowac.

czesc Niedziwedz, nie wiem kim naprawde jestes, ale skoro Ty mnie znasz, to na pewno ja Cie znam :-D
z PPWK zapewne ma wlasne mapy CALEGO kraju ale watpie zeby mialo prawo wlasnosci WSZYSTKICH map. gdyby kazdy producent kazdej nawigacji mial placic za mapy to PPWK, to zabijalibysmy sie o jego akcje.
swoja droga PPWK probowalo wprowadzic na rynek wlasna marke nawigacji i map, co byloby naturalna droga rozwoju dla firmy kartograficznej, i zdaje sie ta operacja nie byla sukcesem rowniez.

No tak.... kiedys mnie znales pod ksywa Yennefer! A co do map: znajomy dtpowiec mial proces (przegrany!) z PPWK bo uzyl fragemntu Google Maps, ktore jakims cudem okazaly sie nalezec do PPWK i beknal 3000 PLN przed sadem za wykorzystanie mapki 5x5 cm.... stad moje pytanie. A prezesa Teleatlasu znam. Zajebisty gosc. Robi wylacznie biznesy, ktore po roku ktos od niego odkupuje za miliony dolarow. Ale to material na osobny post....

Na dobranoc - bajeczka o starutkiej i poczciwej firmie, która podobo wypiła eliksir młodości.

Są wyniki, w podróży po sWIG80 dotarłem do PPWK i oto wskaźniki:
www.stockwatch.pl/gpw/ppwk.asp...

Przejęła inne spółki, skonsolidowała raporty, przychody w grupie rosną aż miło popatrzeć... ale zadłużenie też, a gotówki brak. Co gorsza, wynik jest znowu na zero. Nie lubię takich wyników, typu "minimalna strata" lub "minimalny zysk" - to tak zwane czarne zero, które wskazuje, że ktoś pracował, pracował na wynikiem żeby wyciągnąć go z dołka.
Zresztą jest stwierdzone, że w przeszłości PPWK wykazywało zysk przez przeksięgowanie kosztów działalności na amortyzację. Jak jest teraz, nie mogę powiedzieć po pobieżnej lekturze raportu. Nie to jest też celem tej krótkiej notatki.

Na wskaźniki w ogóle proszę nie patrzeć, bo są roztańczone. Spółka jest w trakcie operacji, po której może albo wstać zdrowa i bić rekord świata w sprincie, albo zostać zapakowana do czarnego worka.
Że chwilowo coś jest teraz nie za bardzo, mówi mi kapitał obrotowy, który długi czas był normalny czyli mniejszy lub większy dodatni, a nagle stał się ujemny, na prawie -45 mln zł. Firma wzięła 16 mln zł pożyczek, ale jako zobowiązania długoterminowe wykazuje tylko 4 mln. Przestała płacić dostawcom i wyskrobała jeszcze 4 mln zł. Ale to ciągle mało. Aż 47 mln zł kryje się w pozycji "inne-inne", do której nie ma się jak dobrać. A przez ten kapitał, rating spadł do pozycji "śmieciowej". Tutaj nie będzie już kredytów.

Dlaczego to wszystko? Dzieje się tak, gdy w firmie brakuje gotówki. A ona nawet nie wykazuje stanu gotówki na bilansie - ale nie szkodzi, przepływy to mówią. Bo ma jej tak dużo czy tak mało? (Pytanie na inteligencję.)

I coś mi tu jeszcze się nie podoba: ciągle się myli w raportach. Wciąż poprawki, korekty, poprawki, korekty. Suma bilansowa się nie zgadza - o jedności, przez niedbałe zaokrąglenia - ale się nie zgadza. Popatrzmy jeszcze na aktywa, żebyśmy wiedzieli, do czego nabywamy prawa ew. kupując akcje. 160 mln zł wartości niematerialnych i prawnych. Czyli w rzeczy samej, mapy. Dobre gdy jest z tym co zrobić, w znaczeniu: ktoś to chce kupować.

Nie żebym się czepiał. Ale z takimi pomysłami jak zabawa w telekom, z takimi problemami jak konkurencyjne mapy i nieuchronny koniec map drukowanych, z tak ogromnym free floatem, to na długi termin się ta spółka nie nadaje. Co nie znaczy, że nie można na niej zarobić i to sporo w DT, bo jazdy są spore, i to nie od dziś. Ale to już zupełnie inna rozmowa...

Po raporcie dzisiaj mocno wzrosły obroty, 10 groszy zysku na akcjie bez rewelki, ale może niektórzy liczyli na strate . Byc moze stąd to zainteresowanie .


No zobaczymy czy to 1-2 dni czy cos dłuższego

jest raport skonsolidowany, srednio wyglada, zeby nie powiedziec bardzo kiepsko, generalnie chlopcy ostro kombinuja z ppwk czego najlepszym dowodem jest akcja z DR - plotki glosza, ze specjalnie umoczyli z walutami, zeby nie wykazac zyskow i nie musiec doplacac 15 mln za spolke - ma ktos jakies info czy przemyslenie w zwiazku ze spolka? Zientara nie wchodzilby z kilkoma bankami gdyby nie widzial ineteresu. Moze teraz tez poczarowany raport, zeby skupic jak najwiecej jak najtaniej?

Słuchaj Osi, raport jest za I półrocze, trochę pozmieniali to co podali jako wyniki kwartalne.
A w kalendarzu jesteśmy dokładnie 4 miesiące później niż ostatni dzień raportu. Stare dane...
Następny raport za 2 tygodnie, 14 listopada.

Witam!

Ano w 'temacie" oceny rapotru, to nic nowego pewnie nie wniose. Jest zdecydowanie zły.
Mniejsza o wynik operacyjny, ale wygląda, jak zrobiony na granicy konieczności niepokazania strat. Prawdziwe problemy widze w
-zadłuzeniu, a zwłaszcza krótkoterminowym.Widoków na szybki grosz w PPWK nie moge jakos dostrzec (chyba,ze emisja, ale w tym czasie, to raczej utopia...)
-problem 2 to wartość aktywów w bilansie. Owszem są wysokie, co czyni C/WK wsaźnikiem pozornie atrakcyjnym dla spółki wskaznikiem, ale poza "starym" PPWK, są one bardziej niż wątpliwe, a gdyby się chciały sprzedać na szybko...weryfikacja przez rynek mogłaby być okrutna.
-problem z gatunku"miękkich", to po prostu słaby zarząd i nieczytelność wycen nabywanych podmiotów, co na fali hossy wszyscy (i słusznie) :) zignorowali, ale w chwilach słabszych, niestety wyłazi.

PPWK dało pieknie kiedyś zarobić, ale na dzisiaj, jedynie spekulacja.

Pozwolisz, że sie nie zgodze. co do perspektyw (dla PPWK) rynku Gps.
zaspali zwyczajnie, TOMTOM i kilku silnych graczy orze rynek, a orły Esza snuja opowiesci od 1.5 roku. luka do konkurencji sie powiększa, a żeby dogonic, to trzeba wyłożyć KASĘ.
Przy 40 mln zobowiązaniach szybkich i wielkosci firmy, bedzie problem. Gpsy wymyślono juz dawno i karmienie akcjonariatu planami dynamicznego zwiększania sprzedaży, są na dzisiaj gawędą. Zostają, a nie idą do przodu.
Na dzisiaj w ich portfelu usług (towarów) nie widze niczego tak rewolucyjnego, co mogłoby skompensować zwykła biedę finansową. Patrzę oczywiście okiem laika na ten rynek, ale podstawy ekonomi obowiązują dalej, a szczególnie w czasie, (mam nadzieję przejściowo) cięzkim.