Porozumienie obligatariuszy GetBack SA - CAPITEA SA

Niepokojące jest że p. S. Buczek widzi coraz mniejsze szanse na uratowanie GetBack. Nalega na szybkie zawarcie układu bo czas działa na niekorzyść obligatariuszy. Czyżby "lekki" nacisk na pozostałych obligatariuszy żeby szybko zaakceptowali obecną propozycja zarządu bo inaczej będzie upadłość likwidacyjna ???

Z drugiej strony też wspomina o ewentualnej konwersji akcji po cenie 5gr na akcję co zaprzecza możliwości zawarcia układu gdyż historia pokazuje że Abris raczej zaciekle broni swoich interesów, a tu mamy faktyczne wywłaszczenie ich, oraz wszystkich innych akcjonariuszy, ze spółki. Wątpie by zgodzili się oni na coś takiego. Rząd Polski też ich do niczego nie zmusi bo już im wisi ponad 1 mld zł w odszkodowaniach i obawia się dalszych procesów (co ujawniły posiedzenia KNF które niedawno prowadzono z Abrisem).
Poza tym proszę popatrzyć na kalendarium - pierwsze spotkanie RW jest w lipcu. Dodając do tego czas potrzebny na osiągnięcie porozumienia ( z jednej strony mamy redukcje zadłużenia do 65%, umorzenie odsetek i konwersja po 8,63 zł, a z drugiej strony żądanie 100 % w 4 lata wraz z jakimiś odsetkami i ewentualna konwersja po 5gr czyli tak jak pisałem przejęcie firmy przez wierzycieli) to jakoś nie widzę by jakikolwiek układ mógł się wywiązać w tym roku.
Proponuje by obydwie strony zeszły na ziemię i zaczęły myśleć o kompromisach ....

pozno sie dowiedzialam o problemach Getback ,bo jeszcze w
Kwietniu otrzymalam odsetki,ale zlozylam pismo do banku 14 maja i do chwili obecnej nic jeszcze nie otrzymalam ,mam pytanie czy macie panstwo adwokatow ktorzy Was prezentuja czy dzialacie sami?

1) Jeśli papiery rzeczywiście warte są zero -czyż to nie znaczy, że spółka nie znajdzie inwestora i układ nie ma sensu ? Pytam poważnie, po ludzku (tak bez bełkotu finansowego w ewentualnej odpowiedzi).
2)No, cena nie tylko na ilość akcji wpływa -wpływa jeszcze na wartość akcji każdego posiadacza -to chyba na tyle istotne, że będzie powszechny sprzeciw akcjonariuszy, np., Abrisu.

analityk2 też podobnie myśli,
a Obligatariusz kontakt i tak jest podobno najbardziej ugodowym kandydatem...
Trzeba dogadać się na cenę akcji gdzieś pomiędzy...

Wbrew pozorom biznes GBK jest dość prosty. Ważne jest jednak to, aby działał w oparciu o swoistą technologią/ marszrutą. To powtarzalna sekwencja działań nakierowanych na osiągnięcie zamierzonego celu. Do tego optymalizacja kosztowa i ciągłe podnoszenie wydajności. Jak do takie sprawnej maszyny wrzucać się będzie standardowe portfele a koszt finansowania nie będzie ponad rynkowy to spółka musi zarabiać i obsługiwać zadłużenie.

Obecna sytuacja - restrukturyzacja, hasła o Amber Gold 2, programy interwencyjne wpływają negatywnie na morale pracowników, ich absencję, rotację oraz na morale płatnicze dłużników. Im szybciej zamkniemy PPU tym lepiej. Zakładam, że do tego nawiązywał SB

Nie ma nacisku bo nie ma jeszcze listy wierzycieli a po jej przedstawieniu Sędzia Komisarz ogłasza termin zgromadzenia wierzycieli. Nasza czeka jeszcze przygotowanie własnych propozycji układowych. Tempus fugit

Wybacz ale to co tu piszesz nie jest już nawet myśleniem życzeniowym ale wręcz z kategorii science fiction ekonomicznego.

Ad. 3. To nie RW ustala warunki układu, a tylko może zgłaszać propozycje. Na samym końcu głosuje nad warunkami przedstawionymi przez Zarząd. Ty nie widzisz powodu dla którego zarząd ma ustalać warunki układu argumentując to strukturą akcjonariatu po układzie ? To ja ci podam przykład Action S.A. w restrukturyzacji - Obligatariusze wychodzą z propozycją konwersji po 50gr na akcję przy cenie 5zł. Zarząd od razu odrzuca taką inicjatywę stwierdzając że jest ona krzywdząca dla akcjonariuszy i wierzycieli. Następne propozycje układu zarządu są już o kilkanaście procent niższe niż było to dotychczas. Aktualnie mija 2 lata od rozpoczęcia postępowania układowego, a aktywa Action skurczyły się o 20%.
Ad. 5 Przy konwersji (nawet po cenie nominału co się nigdy nie wydarzy) akcje trafią do poszczególnych obligatariuszy co spowoduje ich lawinową dewaluację, podejrzewam że do 1 gr, nikt nie stworzy układu by władać całą ilością tych akcji i sprzedać je pojedyńczemu inwestorowi (poprostu nie będzie miał umocowania prawnego do takich czynności)
Ad. 6 Po raz kolejny nie wywłaszczycie jako RW Abrisu ze spółki - nie macie takich mocy sprawczych.

Na sam koniec chciałbym zwrócić uwagę że we wniosku o otwarcie PPU było napisane że GetBack ma się finansować kolejnymi pożyczkami udzielonymi od Abrisu na zakup nowych wierzytelności i na finansowanie restrukturyzacji. Próba forsowania konwersji po cenie nominału spowoduje że odstąpią od układu, spiszą spółkę na straty i zażądają zwrotu już udzielonych pożyczek w wysokości blisko 200 mln złotych co postawi ją w stan upadłości.
Radziłbym zatrudnić dobrego negocjatora, a nie żyć złudzeniami co spowoduje że układ zostanie zawarty w 2020 roku zaakceptowaniem redukcji obligacji o 50% bez żadnej konwersji.

tak jak forumowicz o nicku analityk2 napisał "5g za akcję to tak zwana zdechł ryba która druga strona albo odbija absurdalną propozycją w druga stronę albo wstaje od stołu i wychodzi. "

ad3) Układ jest z Getback, czyli ludźmi zależnymi od Abris ? A celem Abris jest minimalizowanie strat własnych -nie strat wierzycieli. Żadne prawo tego nie zmieni.

ad2) Najlepiej byłoby trafić w taką cenę akcji, jaką zechce płacić nowy inwestor strategiczny

Powtórzę - sędzia komisarz ocenia realność wykonania układu. Z perspektywy bilansu interesuje nas (w przypadku konwersji) jego struktura po konwersji. Cena emisyjna 1 akcji tutaj nie gra żadnej roli. Ona ma tylko znaczenie dla struktury akcjonariatu a ona nie jest istotna dla wierzycieli (z finansowego punktu widzenia). Ona, poprzez nadzór właścicielski, który określa strategię, cele, wybiera zarząd, ma wpływ na wyniki finansowe i realizację układu, ale to już bardzo ogólne rozważania. Pokuszę się przy tym o tezę, że aktualna sytuacja GBK dowodzi, że dotychczasowy nadzór na GBK ze strony RN praktycznie nie istniał...

Ja to rozumiem ale chodziło mi o to co może się wydarzyć jeśli Getback nie zgodzi się na taką konwersję po 5 groszy czy nawet po 5 złotych czyli w sytuacji gdy wierzyciele nie dogadają się ze spółką w kwestii ceny konwersji. Dla wierzycieli cena akcji nie ma znaczenia ale dla Abrisu (który teraz de facto zarządza Getbackiem) ta cena ma znaczenie.