ARAMUS - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5

ARAMUS [ARA]

AKTUALNY KURS: 1,77 zł (-6,84%) 23-09-2019 11:57
bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 7 marca 2014 00:19:59 przy kursie: 0,61 zł
@Graf

chyba pierwszy raz tak w 100 % nie zgadzam się z Twoją opinią..

podsumuję to tak : w USA które jest o lata świetlne z przodu od nas w rozwoju internetu agencje pośrednictwa mają się dobrze..nawet bardzo dobrze...salute
Twoja opinia wskazuje że sprowadzasz pośrednika do roli słupa ogłoszeniowego i koniec..

Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

GRAF78
Dołączył: 2010-11-28
Wpisów: 1 079
Wysłane: 7 marca 2014 08:36:07 przy kursie: 0,61 zł
Tez sie z toba zgadzam jeśli chodzi o obywateli tego zamorskiego imperium tam wszelakiej maści pośrednicy sa niezbędni we wszelkich dziedzinach. Natomiast na naszym podwórku jest inaczej, każdy (przynajmniej w przedziale 20-35 lat) kombinuje jak tu prowizji nie zapłacić, wiec albo szuka nieruchomości w internecie albo szuka dojścia do właściciela co nie jest trudne.

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 24 marca 2014 19:32:45 przy kursie: 0,58 zł
jest świeżutki raport roczny. może ktoś pokusi się o analizę raportu? chyba nigdy raporty tej spółki nie były analizowane
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com


bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 13 maja 2014 23:15:34 przy kursie: 0,66 zł
no i wszystkie mieszkania sprzedanethumbright

www.aramus.eu/mieszkania-cegie...
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 20 maja 2014 15:15:31 przy kursie: 0,62 zł
bankrucik napisał(a):
jest świeżutki raport roczny. może ktoś pokusi się o analizę raportu? chyba nigdy raporty tej spółki nie były analizowane


może chociaż raport kwartalny ktoś przeanalizuje?binky
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 752
Wysłane: 31 maja 2014 21:16:09 przy kursie: 0,62 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Aramus SA za okres 1 kwartału 2013 r.

Ciężko być zadowolonym skoro widać na ostatecznym wyniku spory minus. Fakt, że w dużej części strata jest niepowtarzalna nie zmienia zupełnie negatywnego obrazu wyników. Zwalenie przez zarząd wszystkiego na fakt braku sprzedaży mieszkań jest w mojej ocenie nieuprawnione.

Z punktu widzenia inwestora najważniejszy jest wynik grupy kapitałowej i to rozumienie mam na myśli pisząc w dalszej części spółka lub Aramus. Strata netto w tym kwartale wyniosła 2 mln zł, ale jeszcze przed naliczeniem podatku od przeszacowania aktywów spółka na poziomie brutto raportuje stratę w wysokości 255 tys. zł. Strata ta nie wynika ani z połączenia spółek, ani z wydzielenia i przeniesienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa do nowej spółki, ani także z inwestycji w nowe nieruchomości. Wygląda na to, że GK Aramus, pod wcześniejszą nazwą Północ Nieruchomości, ma problemy z rentownością i wcale nie ma pewności, że obraz ten zmieni kolejny kwartał, w którym spółka rozpozna w wyniku 12 sprzedanych mieszkań.


Na poniższych wykresach zobrazowałem graficznie wyniki w kolejnych kwartałach przy czym w 2 i 3 zeszłego roku to efekt podzielenia wyniku od 31 marca do 30 września przez 2.

kliknij, aby powiększyć



kliknij, aby powiększyć


Spadają nie tylko przychody z mieszkań, ale także z najmu, z pośrednictwa i zarządzania – czerwona krecha na wykresie. Przychody te spadają nawet pomimo wzrostu rynku mieszkaniowego, czy powierzchni mieszkań pod zarządzaniem. Na wykresie zobrazowałem także narzut – nie mylić z marżą, on jest liczony z dołu, a nie z góry! Narzut a nie marża, bo łatwiej będzie sobie można policzyć zysk od już sprzedanych zapasów, czy aktywów trwałych. Jak widać realizowany narzut spada.

Na drugim wykresie widać, że spadają także wyniki i znów nie tylko przez mniejszą sprzedaż mieszkań. Intrygująco wygląda sprawa zysku ze sprzedaży i zysku z pozostałej działalności operacyjnej. Podczas ostatniego roku zysk ten nie był wyższy kwartalnie niż 60 tys. zł. Za ostatnie 12 miesięcy mamy w sumie 150 tys. straty. To zaskakujące w świetle wartości bilansowych choćby nieruchomości na wynajem. Przecież biorąc nawet yield na poziomie 8,5 proc. powinniśmy dostać rocznie około 450 tys. NOI, czyli pseudo zysku operacyjnego segmentu najmu. Albo działalność pośrednictwa jest nierentowna albo sprzedaż mieszkań z własnego portfela generuje bardzo duże koszty – reklama, marketing itd. Jak na skalę działalności i tak za dużo.

Chciałoby się popatrzeć w przód, ale niestety mocno to utrudnia oszczędność informacyjna sprawozdania. Wiadomo, że spółka w drugim kwartale sprzedała 12 mieszkań i z nich prawdopodobnie pojawią się zyski. Wartość mieszkań ze strony internetowej po cenach ofertowych to 2,17 mln zł, a po odliczeniu Vat 1,98 mln. Jeśli od tego odejmiemy 5 proc. na upusty to dostaniemy przychody ze sprzedaży na poziomie 1,9 mln zł. Biorąc średnią marżę z 2013 r. na poziomie 20 proc. dostaniemy 380 tys. zysku. Wynik może być wyższy jeśli zerkniemy na wartość zapasów. Na koniec pierwszego kwartału było to 3,8 mln. Jeśli to właśnie tam wiszą TYLKO mieszkania i kamienica to zysk ze sprzedaży jednego i drugigo może przekroczyć milion zł. W najlepszym rezulta8 cie dostalibyśmy roczny wynik operacyjny na poziomie 850 tys.

W tym miejscu trzeba przejść do linii finansowej. W której jak zobaczymy w tym kwartale było tylko 60 tys. zł. Rzut oka do bilansu i takie koszty wygenerowało 12 mln zł kredytów i pożyczek. Licząc nawet 8 proc. rocznie byłoby to milion złotych, a mamy w rzis jedynie 240 tys. rocznie po anualizacji.
Gdyby nie pożyczka na mega preferencyjnych warunkach od jednego z właścicieli to wynik roczny nawet ze sprzedażą 12 mieszkań i kamienicy byłby prawdopodobnie ujemny.
W wymiarze ekonomicznym jej biznes jest nierentowny nawet uwzględniając sprzedaż mieszkań w 2 kwartale roku.
Źle postrzegam także tarcia na walnym, bo tak chyba trzeba interpretować komunikaty bieżące. Ryzykiem są także transakcje z właścicielami, bo chyba do takich doszło przy nabyciu Aramusa, a przynajmniej tak świadczą trójstronne potrącenia wierzytelności.

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

transformers
Dołączył: 2014-05-01
Wpisów: 74
Wysłane: 20 sierpnia 2014 19:53:01 przy kursie: 0,60 zł
Presja podażowa wciąż jest spora, co było widać dzisiaj po zleceniach.
Nie będę zaskoczony jak kurs jeszcze spadnie.
2 kw. mieli udany (wzrost zysków i przychodów; www.newconnect.pl/?page=1045&a... ), ale inwestorów to chyba na razie nie przekonuje.

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 22 lutego 2015 21:40:10 przy kursie: 0,60 zł

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

kupili za 2,65 mln brutto
sprzedali za 3,46 mln brutto
różnica na + 810.000,00 zł brutto, netto to zysk który wykażą w 1 kwartale 2015

kapitalizacja całej grupy przy obecnym kursie to mniej niż 4 mln
niby 30 % w obrocie ale pytanie ile poparkowane..
a zaczynają realizować inwestycję "Apartamentów Dąbrowskiego" z 5000 m2 powierzchni
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 752
Wysłane: 22 lutego 2015 22:23:05 przy kursie: 0,60 zł

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 22 lutego 2015 22:32:43 przy kursie: 0,60 zł
@ anty-teresa.

masz rację thumbright sypię głowę popiołem, więc zobaczymy
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com


malarz
Dołączył: 2014-04-25
Wpisów: 97
Wysłane: 26 lutego 2015 22:04:32 przy kursie: 0,61 zł
Poczekajmy na raport kwartalny za 1Q. Wtedy ocenimy czy transakcja była dobra czy zła.

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 5 marca 2015 19:55:01
no i mamy prawomocne pozwolenie na budowęthumbright

inwestycja o wartości 25 mln złotych rusza.. jeśli da standardową developerską marże brutto w wysokości ok. 20% to jest szansa na zarobek ok 5 mln złotych (większy niż cała kapitalizacjabinky)

www.newconnect.pl/?page=1045&a...
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 449
Wysłane: 5 marca 2015 20:13:30
Krakowski rynek budowlany jest tak zepsuty ilością konkurujących firm, że mogą spokojnie wytargać nawet większą marżę.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 752
Wysłane: 5 marca 2015 20:35:30
bankrucik napisał(a):
no i mamy prawomocne pozwolenie na budowęthumbright

inwestycja o wartości 25 mln złotych rusza.. jeśli da standardową developerską marże brutto w wysokości ok. 20% to jest szansa na zarobek ok 5 mln złotych (większy niż cała kapitalizacjabinky)

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

Zauważyłeś, że spółkom wraz z rozwojem biznesu rosną koszty operacyjne? Zobacz jaki poziom mają Dom Development czy Polnord. Nawet jakby jakimś cudem udało się spółce utrzymać dotychczasowy poziom, to jest jeszcze coś takiego jak podatek... No i sprzedaż też nie trwa jeden kwartał. Budowę też trzeba czymś sfinansować, no chyba że mają w kasie tyle gotówki?

@Flesz
O marży w deweloperce decyduje bardziej cena zakupu gruntu niż koszty budowy, bo w zasadzie wszystkie spółki budowlane pracują na niskich marżach.

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 5 marca 2015 21:03:15
@ anty-teresa..

nie do końca rozumiem, co chciałeś przekazać...tym wpisem... ja napisałem ogólnikowo, że średnia marża to ok 20%, oczywiście to prawda, że cena gruntu wpływa na marże.. ale średnia to średnia... czyli uwzględnia średni udział gruntu w kosztach, średni koszt budowy tego typu lokali, średnią atrakcyjność itd... skoro na dziesiątkach inwestycji średnia marża to ok. 20 % to taką przyjąłem.
a jak będzie w rzeczywistości to się okaże....
dodatkowo tutaj akurat grunt uważam kupili w dobrej tzn atrakcyjnej cenie więc jeszt szansa na średnią marże..
w każdym razie jest to inwestycja która może znacznie zmienić obraz finansowy spółki, a dodatkowo są też spółki zależne które po zmianach reorganizacyjnych zaczynają się ciekawie rozwijać....
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com

flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 449
Wysłane: 6 marca 2015 08:33:02
@Bankrucik, skąd masz wiedzę po ile grunt kupili? Podawali to?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 752
Wysłane: 6 marca 2015 08:55:13
@Bankrucik
Pisząc o średniej marży rozumiem, że mówimy o marży brutto na sprzedaży. Wsadzasz w projekt 20 mln wyciągasz 25 tak? Zysk brutto na sprzedaży z tego to 5 mln rozłożone na czas sprzedaży lokali. Ale wzrost binesu powoduje także wzrost kosztów ogólnych i finansowych i w końcu fiskalnych, czego nie uwzględniłeś w szacunkach i relacji do kapitalizacji... Jeśli koszty ogólne wzrosną o 1 mln zł, to zostaje już tylko 4 mln. Dalej kredyt. Na 10 proc. rocznie przy założeniu finansowania budowy w 50 proc. jest to 500 tys. kosztu rozłożone na czas budowy. Robi się już tylko 3,5 mln. Na to wszystko nakłada się podatek - wynik spada na 2,8 mln. Przy czasie realizacji 2 lat daje to wzrost średniorocznie o 1,4... Trochę inaczej wygląda niż podane przez Ciebie 5 prawda?

flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 449
Wysłane: 6 marca 2015 09:10:55 przy kursie: 0,65 zł
Działkę kupili za 2,9 mln. Faktycznie nie za drogo jak na taką lokalizację.

Co do finansowania, spółka nie wyglada żeby miała środki nawet na owe 50% wkładu własnego w budowę. Kredytu na 100% nie dostaną. Emisja akcji/obligacji?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 752
Wysłane: 6 marca 2015 09:41:39 przy kursie: 0,65 zł
Część zrobią kredytem kupieckim, który będą refinansować w pewnej części przedpłatami od nabywców z otwartego rachunku powierniczego.

bankrucik
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 3 797
Wysłane: 6 marca 2015 14:53:30 przy kursie: 0,65 zł
anty_teresa napisał(a):
@Bankrucik
Pisząc o średniej marży rozumiem, że mówimy o marży brutto na sprzedaży. Wsadzasz w projekt 20 mln wyciągasz 25 tak? Zysk brutto na sprzedaży z tego to 5 mln rozłożone na czas sprzedaży lokali. Ale wzrost binesu powoduje także wzrost kosztów ogólnych i finansowych i w końcu fiskalnych, czego nie uwzględniłeś w szacunkach i relacji do kapitalizacji... Jeśli koszty ogólne wzrosną o 1 mln zł, to zostaje już tylko 4 mln. Dalej kredyt. Na 10 proc. rocznie przy założeniu finansowania budowy w 50 proc. jest to 500 tys. kosztu rozłożone na czas budowy. Robi się już tylko 3,5 mln. Na to wszystko nakłada się podatek - wynik spada na 2,8 mln. Przy czasie realizacji 2 lat daje to wzrost średniorocznie o 1,4... Trochę inaczej wygląda niż podane przez Ciebie 5 prawda?

@anty-teresa... ale to nie jest jedyny biznes który prowadzą...są też pozostałe w spółkach zależnych ( fajnie się rozwijających i rosnących) a mi chodziło o pokazanie, że dzięki nowemu tematowi znacznie zwiększa się skala działalności, którą prowadzą i jej wpływ na wyniki to ok. 5 mln brutto ( wg mnie szacuję ostrożnie) co pozwoli przejść na jasną stronę mocy z wynikami spółki. może użycie słowa "zarobek" było dla niektórych trochę mylące. ale w swoich wyliczeniach nie bierzesz pod uwagę tego, że niezależnie czy spółka będzie tą inwestycję realizować czy nie to ponosi pewne koszty stałe..na które teraz będzie zarabiać...dlatego nie wiem czy koszty wzrosną o tyle co sugerujesz..
Pogromca bajkopisarzy giełdowych:-)))

teraz również na twitter.com
Edytowany: 6 marca 2015 14:59

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,452 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d