BOMEDIA [BUM]

Krótki komentarz odnośnie wyników finansowych Blue Ocean Media za IQ2014:
=========================================================================
Uproszczona analiza wyników za IQ2014 wskazuje na pogorszenie się (w porównaniu do 2 ostatnich kwartałów 2013 roku) wskaźnika rentowności netto:

Wskaźnik rent. netto
====================
IIIQ2013: +31,9%
IVQ2013: +26,5%
IQ2014: +15,5%

Poza znaczącym wzrostem amortyzacji (rdr +40 tys. zł/kw.), który to wzrost jest efektem zwiększenia się wartości niematerialnych i prawnych, więc nie budzi żadnych zastrzeżeń (ponieważ jest to tarcza podatkowa + dodatkowy pieniądz w przepływach pieniężnych), zwraca uwagę istotny, ponad proporcjonalny wzrost kosztów usług obcych oraz wzrost ich udziału w przychodach ze sprzedaży do 73%:

Udział kosztów usług w przychodach:
=========================================
IIIQ2013: 60% (400 tys. zł / 662 tys. zł)
IVQ2013: 66% (607 tys. zł / 920 tys. zł)
IQ2014: 73% (563 tys. zł / 775 tys. zł)

Czy jest powód do niepokoju? Okazuje się, że nie. Według informacji uzyskanej u źródła (BUM) spadek rentowności netto ma charakter przejściowy i związany jest z kilkoma czynnikami:
I kwartał jest z reguły najsłabszym okresem w branży. Firmy dopiero planują budżety i rozpoczynają działania sprzedażowe w ramach nowych kampanii. Zwykle są to działania testowe, mniej nastawione na zyskowność, a bardziej na przekonanie klienta do stałej współpracy - stąd też i ich rentowność jest mniejsza. Koszty usług obcych to najczęściej kampanie reklamowe w internecie powierzane wyspecjalizowanym podmiotom zewnętrznym. Budowana przez BUM własna sieć reklamowa będzie właśnie odpowiedzią na to jak ograniczyć te koszty.

Generalnie, bardzo mała firma, która jest dobrze prowadzona. Ma bezpieczne poziomy płynności oraz bardzo duży wskaźnik zwrotu z kapitału własnego (ROE za 2013 rok = +48,4%).

Zwraca uwagę wzrost środków pieniężnych spółki w IQ2014 do 511.432 zł.

Poziomy wyceny są bardzo, ale to bardzo niskie: C/EBITDA=2,3; EV/EBITDA=2,2.

wszedłem sobie na stronę tej zachwalanej przez Ciebie Jethro-Tull spółki (bomedia.com.pl)i tak..

po pierwsze strona działa tylko przez bomedia.com.pl, kiedy domena z *.pl jest zablokowana a *.com na sprzedaż, jeśli jest to spółka akcyjna to ja bym po pierwsze kupił wersję *.pl, albo i nawet com.

sama strona jest ... no sorry paskudna - dominuje czcionka w wersji italic.. co wygląda mega nieprofesjonalnie. Logo EU w zbyt niskiej rozdzielczości lekko zamazane, chaos na stronie itd... wchodzę w zakładkę jakie strony korporacyjne zrobili... sorry, żadnych przykładów. Może jakie wizualizacje 3D? Sorry, żadnych przykładów. Wchodzimy przez portfolio - są przykłady... chaos. Strony którymi się chwalą... no jej... takie jak ta (przykład) - statyczna BANALNA prosta stronka do zrobienia w 30 minut. Czymś takim chwali się giełdowa spółka akcyjna ?

37 zadowolonych klientów. Jakoś tak na 10 lat działalności to tak eeee ... ale co ja się tam znam

do tego mnóstwo niedoróbek... clickam w Certyfikowany Partner Google Adwords (jakby było to coś wyjątkowego) i... eee .. błąd.

po takiej prezentacji internetowej firmy od marketingu - włos jeży mi się na głowie że ktoś im uwierzy czy zaufa.

ale się czepiasz.

"....pod sam koniec I kwartału tj. 24 marca 2014 Emitent podpisał największą umowę w swojej dotychczasowej historii opiewającą na 220 000 zł i związaną z obsługą marketingową nowych inwestycji swojego najstarszego klienta"

trudno wymagać np żeby zrobili klientowi stronę dynamiczną, skoro zażyczył sobie statyczną i banalną. Skoro ci sami klienci wciąż zlecają im nowe projekty, to chyba jednak te banalne i nieprofesjonalne reklamy są skuteczne - chyba o to w marketingu chodzi?

Jeszcze jedno moim zdaniem wartego uwagi przeoczyłeś, mianowicie SPRAWOZDANIE ZARZĄDU do raportu, punkt II 1 i 2, gdzie mowa o:

1. Zakończeniu tworzenia systemu do obsługi własnej sieci reklamowej, rozpoczęciu testów i przygotowaniu do komercjalizacji.
2. Wpłatę pozostałych środków z dotacji unijnej na konto Spółki.
3. 30% marży, które do tej pory pobierały zewnętrzne agencje zostanie w ich kieszeni.
4. Zdywersyfikowanie przychodów Spółki, obsługę Klientów także z poza branży
nieruchomości dzięki własnej sieci reklamowej.
5. Wielki sukces pierwszej edycji „Marketingowe Rewolucje Branży Nieruchomości" i przygotowanie do kolejnej tym razem w trzech miastach.

Jak widać plany ambitne, Pani Prezes fachowo zarządza Spółką, rzadko która firma po tak krótkim okresie zaczyna przynosić zysk i to rosnący, zdobywać znaczących klientów

Sumując, jeśli to wszystko im się uda, dodatkowo utrzymają koszta w ryzach, to jest szansa na zysk ponad 1 złotówki na akcje w okresie 15 miesięcy, takim aż jestem optymistą, a gdzie obecnie jest kurs, hmm, nieznacznie powyżej złotówki. Jaki potencjał ma Spółka, niech każdy oceni sam, oraz ile set procent będzie można wyciągnąć w przypadku udanego spełnienia powyższych punktów.

Za wikipedią: "Google AdSense – serwis reklamowy Google, wyświetlający na stronach WWW kontekstowe reklamy tekstowe, bannery oraz reklamy wideo."
Jak rozumiem z tym zamierza konkurować BOMEDIA swoim systemem wyświetlania reklam. Ale żeby taki system przynosił dochody to trzeba mieć szeroką bazę stron, które podepną taki system i reklamodawców, którzy uznają, że warto z tego systemu korzystać.
Dlatego właściciel takiego systemu (np. google) bierze sporą prowizję za to, że może zaoferować szeroką bazę stron www, na których reklamy będą wyświetlane.
Osobiście uważam, że to bardzo duże wyzwanie walczyć z takim potentatem na rynku.
Na razie na pewno będzie co kwartał dużo większa amortyzacja (w Iq 37 tys. zł), ale niekoniecznie przychody. Podkreślam: na razie.

Nie mówię o Google adwords, tylko Google adsense.
Czytaj uważnie i sprawdź w sieci co to jest jak nie wiesz.

Nawet Stockwatch korzysta z Google adsense. Są to reklamy wyświetlane na stronach www, a nie w wyszukiwarkach.

Obniży to koszty, ale prawdopodobnie przychody także, tylko nie wiemy o ile.
Agencje mają znacznie lepszy dostęp do klientów. Ci bardzo często nie chodzą do poszczególnych "nośników", tylko idą do agencji bo chcą mieć kompleksową obsługę, często także z opracowaniem całego media planu. Byłbym bardzo ostrożny, bo trzeba tych klientów ukraść agencji, a to wcale nie musi być proste.

Zapewne ok. 50%-60%. W Iq 37 tys. zł amortyzacja, a 19 tys. zł dotacja.
Natomiast obsługa takiego systemu, faza testów i jego wdrożenie zapewne też coś kosztuje.

Chętnie bym poznał opinię jakiegoś specjalisty z tej działki, który potrafi obiektywnie coś powiedzieć więcej o takim systemie.

Nie mam na myśli agencje reklamowe. One mają pokupowane powierzchnie reklamowe w serwisach i zarządzają wyświetlanym kontentem. Biomedia do tej pory zlecała ekspozycję reklam właśnie takim agencjom. Terez sama chce nająć powierzchnię na stronach i nią zarządzać. Nie jest to dokładnie to co napisałem, bo w sumie klienci przychodzą do Biomedii, a nie do agencji, ale efekt spadku przychodów też może wystąpić. Trzeba złapać taki sam zasięg jak agencja, co wcale nie musi być proste.

@malarz

jak znam życie to na 90% wylezie zaraz trup z szafy i tyle. Tylko nasz natchniony kolega od skupowania na zaniżaniu zostanie z ręką w nocniku i zniknie jak dziesiątki podobnie natchnionych wczesniej.