MWTRADE [MWT]

To dlaczego kurs magellana spadł?? Ja nijak nie mogę zrozumiec tych fundamentalistów

Może wróćmy na Magellana z tym tematem?
W każdym razie 18 mln zł zysku netto to wynik aktualnie też osiągany, więc ani na jotę nie zmieni sytuacji finansowej spółki. No, troszkę wzrośnie wartość księgowa, ale wartość dochodowa pozostanie bez zmian.
Można spojrzeć:
www.stockwatch.pl/gpw/magellan...

Wiadomo, w tych czasach główne problemy(poza zbytem) to finansowanie, każdy zapewne widzi jak wiele firm postanawia emitować nowe akcje, obligacje zamienne na akcje, lub po prostu ogranicza swoje zobowiązania.
Nasza branża miała taki dołek z początkiem zeszłego roku, potem sytuacja znacznie się poprawiła, co widać po bilansach Magellana i MW Trade.

Z sobotniego parkietu(to co najważniejsze):

Magellan zarobił w zeszłym roku więcej, niż planował. Zarząd spółki poinformował w piątek, że skonsolidowany zysk wyniósł 18–18,5 mln zł i był o 3–6 proc. wyższy niż prognozowany pod koniec sierpnia.

W porównaniu z 2008 r. zysk będzie większy o 8–11 proc.

Bieżąca działalność spółki to głównie finansowanie szpitalnych zobowiązań wobec dostawców, udzielanie pożyczek i refinansowanie długów placówek ochrony zdrowia. Pieniądze na nią Magellan pozyskuje głównie z emisji obligacji oraz kredytów bankowych.

Kawalec podkreśla, że spółce zaufały i banki, i inwestorzy. W drugim półroczu 2009 r. Magellan dostał 30 mln zł kredytów, wyemitował obligacje średnioterminowe za 50 mln zł i krótkoterminowe za 40 mln zł. W styczniu spółka miała w planach emisję obligacji wartych 20 mln zł. – Zainteresowanie było bardzo duże. Sprzedaliśmy papiery za 27,5 mln zł, a i tak musieliśmy dokonać redukcji zapisów – mówi Kawalec. Do kolejnej emisji może dojść jeszcze w tym kwartale. Emisje nie są publiczne i spółka nie podaje oprocentowania."

Puenta ode mnie- zapowiada się kolejny bardzo fajny rok dla branży.

Według mnie te proporcje zysków MAG/MWT ulegną dalszej degradacji- w tym roku powinny zejść do 4.5-5 poziomu zysków MAG/MWT.

To twierdziłem już jakiś czas temu. Wiadomości odnośnie stabilnego wzrostu zysków w Magellanie są dobrym prognostykiem dla całej branży a w mojej opinii szczególnie dla MW Trade(niższa baza zysku, niższa wycena C/WK). Wystarczy przeglądnąć jak kształtowały się wyniki i bilans spółki za ostatnie 4 kwartały. Od III i IV kw 2008 w którym spółka poniosła koszty jednorazowe(LB) odradzamy się w szybkim tempie. To tempo ulegnie oczywiście spowolnieniu bo nie można rosnąć z taką dynamiką w dłuższym okresie, ale to dotknie spółkę dopiero w II półroczu 2010 roku. Wtedy ten wzrost ustabilizuje się w przedziale 15-20%.

Do tego czasu czeka nas spora dynamika wzrostu zysku netto, za okres IVkw 2009-IIkw 2010 w stosunku do okresu IVkw2008-IIkw 2009 ten wzrost zysku netto z poziomu 1.4mln powinien sięgnąć poziomu ok 2.9mln netto a więc czeka nas wzrost ok 100%. Potem spłaszczenie do ok 15% dynamiki wzrostu i to powinno pokazać pełne możliwości tej spółki. Do tego nie potrzeba żadnych cudów!

Nie znając wyników za IV kw 2009 roku ani poziomu bilansu szacuję, że przy dzisiejszej wycenie rynkowej podstawowe wskaźniki po wynikach za I półrocze 2010 będą wyglądać tak:

C/WK 1.04
C/Z 8.56

W osiągnięciu tych wyników nie widzę zagrożeń, odpowiedni portfel generujący przychody w tych 2 kwartałach jest już dawno zbudowany.

Pytanie osobne do techników i fundamentalistów: jak wygląda ryzyko utraty kapitału do potencjalnych zysków angażując środki w tę spółkę?

mag
18mln zysku / 6,5 mln akcji = 2,77 ---> c/z ~14 (przy cenie 38,5)

mwt
3 mln zysku / 8,2 mln akcji = 0,36 ---> c/z ~11 (przy cenie 3,95)

Zarząd M.W. Trade S.A. informuje, iż w dniu 27 stycznia 2010 roku Pan Wojciech Kordel został powołany do Rady Nadzorczej na podstawie § 25 ust. 3 Statutu M.W. Trade S.A..
Poniżej życiorys nowo powołanego Członka Rady Nadzorczej Spółki:
Pan Wojciech Kordel (40 lat) Absolwent Wyższej Szkoły Zarządzania -Polish Open University w Warszawie wydział Zarządzania Biznesem.
Związany z rynkiem kapitałowym od 1993 roku. Od 1994 roku licencja maklera papierów wartościowych. W latach 1993-1997 zatrudniony w Warszawski Dom Maklerski na stanowiskach Maklera Specjalisty oraz Inspektora Nadzoru odpowiedzialny m.in.za tworzenie zasad kontroli i nadzoru. Od 1997 zatrudniony w Dom Maklerskim BIG -BG na różnych stanowiskach m.in. Maklera Specjalisty oraz stanowiskach kierowniczych: 1997-2000 Z-ca Naczelnika Wydziału Maklerskiego oraz w latach 2000-2003 Naczelnika Wydziału Inwestycji Własnych DM. W latach 2000-2002 członek komisji egzaminacyjnej na maklerów giełdowych powołanej przez GPW w Warszawie, zarekomendowany przez Izbę Domów Maklerskich.
Pan Wojciech Kordel posiada kilkunastoletnie doświadczenie z zakresu analizy finansów przedsiębiorstw oraz oceny działalności i planów spółek giełdowych pod kątem interesu akcjonariuszy i spółki.
Pan Wojciech Kordel nie prowadzi działalności konkurencyjnej w stosunku do faktycznej działalności spółki oraz nie jest wpisany do Rejestru Dłużników Niewypłacalnych prowadzonego na podstawie ustawy o KRS.
Podstawa prawna:
Podstawa prawna: §5 ust.1 pkt 22 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych z dnia 19 lutego 2009r.

na stronie tvncnbc jest wywiad z prezesem idm
Jest w nim wzmianka o Elektusie dlatego polecam i czekam na komentarze.

ps. addison o jakim funduszu piszesz nie bardzo rozumiem

Dzisiaj przyjemna umowa:

Zarząd M.W. Trade S.A.(Emitent) informuje, że w dniu 28.01.2010 r. wpłynęła do Spółki
podpisana umowa z Samodzielnym Publicznym Zakładem Opieki Zdrowotnej. Jej wartość wynosi 6
272 tys. zł. Przedmiotem porozumienia jest ustalenie nabycia oraz zasad spłaty przez SP
ZOZ wierzytelności, przysługujących Emitentowi w stosunku do SP ZOZ.

Trudno powiedzieć jaki wynik mają z każdej umowy, umowa o przejęcie wierzytelności jest lepiej rentowna. Licząc bardzo prosto po bilansie i prognozowanym zysku to każda umowa (średnio oczywiście) daje ok 5% zysku netto, czyli tutaj ponad 300k netto. Po kolejnym raporcie, poziomie aktywów będziemy patrzeć w 2010 rok, mam nadzieję na kolejny rosnący bilans.

Pytanie do techników o te 3.5PLN/akcje - wciąż aktualne? ja kibicuję z gotówką w ręku.

Najpierw wykres musi zbudować drugie ramię więc musi trochę wzrosnąć na małym wolumenie i tak też się dzieje

Dzisiaj przed otwarciem znowu ktoś się bawi, ale teraz w drugą stronę. Oby mu net padł!