MCI [MCI]

troche poszperałem na ten temat i mam nadzieje ze zle rozumuje. Znalazłem cos takiego:

"2. Umowa inwestycyjna dotycząca subskrypcji prywatnej obligacji zamiennych na akcje ABC Data Holding SA za pośrednictwem Domu Maklerskiego IDM SA, która została zrealizowana w dniu 27 grudnia 2007 r. Celem emisji jest współfinansowanie zakupu udziałów w ABC Data Sp. z o.o. oraz Actebis Computer s.r.o. Ilość wyemitowanych obligacji to 4.400 sztuk o wartości nominalnej i cenie emisyjnej 10.000 PLN każda. Obligatariusze oraz Emitent będą zobowiązani do zamiany Obligacji na akcje ABC po IPO spółki lub w dniu wykupu obligacji, którym jest dzień przypadający na 18 miesięcy po dniu emisji. Wyemitowane obligacje są niezabezpieczone. Z tytułu wykonania przez obligatariuszy obowiązku zamiany obligacji na akcje, kapitał zakładowy ABC Data Holding SA został warunkowo podwyższony przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 21 grudnia 2007 roku - z kwoty 55.472.000 PLN do kwoty 99.472.000 PLN, czyli o 44.000.000 PLN poprzez emisję 44.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 PLN każda akcja. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego jest przyznanie praw do objęcia akcji przez uprawnionych obligatariuszy."

zrodło

www.mci.pl/newsletter/news6/wn...


wnioski z tej infromacji mam 2, oba niepokojace:

1. Akcji po konwersji obligacji jest/bedzie wiecej nie tylko 10 mln ale 44 mln
2. Immoventures Sp. z o.o. rozliczajac pakiet 10 mln po cenie 23,4 mln "zarobiło" na tym 134% w okresie od 12.2007 do 12.2009. Oczywiscie zarobili w cudzysłowie bo nie otrzymuja gotówki tylko akcje MCI, ale w uproszczeniu to dla mnie tak jakby objeli te akcje po 2,2 zł


Prosze o uwagi krytyczne, do powyzszego. Moze sie myle ale tyle na szybko udało mi sie znalesc w sieci.

NIe wyglada na to zeby był to dobry dzien do sprzedawania, ale trzeba to rozwazyc, szkoda bo liczyłem tu na spore zyski.

Rozmawialiśmy już o tym, jeszcze BRE może skonwertować swoje obligacje oraz warranty subskrypcyjne podczas IPO, chociaż nie wiem ile obligacji jeszcze mają - nie wiem czy i ile ABC/MCI od nich skupili. Wiadomo, że ABC Data była ostatnio nadpłynna.

Mówimy tu de facto wyłącznie o procentowym udziale MCI w ABC Dacie po zakończeniu wszystkich porządków. Teraz mają pewnie coś koło 80-82%, zostaną trochę rozwodnieni przez BRE przy IPO, ale ciągle powinno być między 60 a 70%. Chyba, że BRE ma już dużo mniej obligacji niż myślę albo obligacje nie będą spłacane przez equity. Wtedy udział MCI nadal byłby bardzo duży, między 70 a 80%.
Można się pogubić, fakt, sam zaczynam za tym nie nadążać i chyba dopytam.
Na razie wygląda mi to ciągle okej.

Solidna ta czkawka na MCI...teoretycznie siła waloru krzyczałaby "akumulować", ale odnosze wrażenie, że ktoś solidnie zatkał jej usta:(

... czyżby wróciło do normy ... + - .. 5.00? hmm

Chciał sukinsyn po 5.09 i będzie miał.

mroman, nie wiem ile masz lat, ale w pewnym wieku od tego "na czym" bardziej docenia się to "z kim".
A więc cieszmy się, że razem znosimy (oby chwilową) niedolę i robimy za tych poczciwych :)

A na końcu podobno źli i tak zawsze przegrywają.

Nie łam się, discopolo ma "chody" u kierownika, to lizus i śpiewa mu piosenki :)
Ale bez jego wyrazistego języka czegoś by tu nam brakowało.

Właśnie nie wiem czy to 99mln, czy jednak już więcej, próbuję do tego dojść :)
Jeśli byśmy kupowali ABC po 234 mln, to by nie było tak źle, powiedzmy dyskonto gdzieś koło 40-50% do intrinsic value, tak jak inne firmy IT na giełdzie w tej chwili (patrząc na średnioroczne zyski, marża netto koło 1%, wzrost rynku IT niedyskontowany).
Jeśli MCI jest teraz notowane, konserwatywnie patrząc, z dyskontem 60-70%, to jednak na tym dealu aż tacy stratni nie jesteśmy.

Zresztą, o jakich 134% wy mówicie, z tego samego wzrostu wartości, z którego korzysta Immoventures, skorzystamy i my jak ABC wejdzie na rynek, oraz kiedy branża IT się nieco podniesie ;-)
(Przeksięgowywanie wartości w aktywach, wzrost kapitałów własnych)

Tu akurat jedziemy na tym samym wózku co Tomuś.
Jeśli ktoś nie chce patrzeć nieco dalej i głębiej niż na obecne kwotowania kursu MCI (poniżej pół roku), *nie polecam* tej spółki ;-)

www.mci.pl/informacje_prasowe....

Gdyby miało to miejsce miedzy 2005 a 2007 to nawet nie mozna by miec do niego pretensji, ale biorac pod uwage ze miedzy 2007 a 2009 miewiele firm zwiekszyło swoja wartosc o ponad 100% a wrecz przeciwnie. Skoro Tomus tak chce zarabiac niech zarabia, ja do tego reki juz nie przyłoze. Nie ma mnie juz w akcjonariacie tej firmy i długo nie bedzie.

Zycze Wam wyjscia co najmniej bez strat z inwestycji