ANALIZY [AOL]

Cytat z forum parkietu na temat spółki która niedawno miała swój debiut na NC:

"... powinni jeszcze przejąć stooq.pl i stockwatch.pl albo zbudować serwisy podobne do tych"

To zainspirowało mnie założenia wątku spółki:



źródło: Stooq.pl

Zgadzam się że dobrych serwisów brakuje na rynku
dla mnie najlepszy byłby połączenie stockwatcha ze stooq z dobrym przeglądem wszystkich tytułów ekonomicznych

za taki serwis jestem w stanie wydać tyle a nawet więcej - ile kosztuje abonament w stockwatch (bo teraz według mnie jest on za wysoki w porównaniu do prezentowanych treści)
myślę ze domy maklerskie dla swoich najlepszych klientów oferowałyby taki serwis w pakiecie (tak jak dziś DM BOŚ dorzuca e-wydanie parkietu)

myślę też że taki serwis da się zrobić i według mnie zarabiałby na siebie nieźle tylko nie od razu, ryzyko jednak jest duże bo dogodzić tak wybrednemu klientowi jak indywidualny inwestor jest naprawdę trudno

z drugiej strony z forum parkietu dowiedziałem się o takiej spółce jak Morningstar która zatrudnia 3000 ludzi i ma kapitalizację 2,3 mld $ niby z tej samej branży co Analizy Online
i aż wierzyć mi się nie chce że to jest aż taki dobry biznes

co do zarządzania aktywami to świetny pomysł bo chętnych nie powinno zabraknąć nie mam tu na myśli tylko grubych ryb ale też podmiotów komercyjnych które część portfela oddałyby w zarządzanie Analizom (fundusze zagraniczne chcące mieć ekspozycję na Polskę albo Polskie TFI na zagranicę (nie wiem czy oni monitorują też fundy zagraniczne))

pozostaje pytanie ile może być warta taka spółka jak AOL ? Czy wyceniać ją jak TFI czy liczyć na sukces podobny do Morningstara , jaka cenę na dziś dziś jest optymalna ? (uzasadnia prognoza 1,4 mln zysku netto w 2011)

może właściciel się wypowie na ile ocenia wartość Stockwatcha a to bedzie dla mnie dobre porównanie

może w takim razie podpowiesz jak oceniać tego typu firmę (jej wartość)?
prognozwany zysk za 2011 do obecnej ceny(C/Z) to 14,52
za obecny rok bym nie liczył bo wejście na NC to były duże koszty no i uruchomiesnie assetu podobno tez kosztowało
z drugiej strony Parkiet porównuje AOL do Notorii (kapitalizacja 4 mln)
na forum Parkietu z kolei porównują do kapitalizacji Quercusa (200 mln) no i wspomnianego Morningstar

ja z kolei patrzę na aktualne i przyszłe ROE które jest bardzo wysokie (wilkość firmy tochę to wypacza)

są też ryzyka jak np opóźnienie świadczenia uslug zarządzania portfelem (na razie nie mają na to zgody)
a najbardziej się boję by nie zaczynali realizacji nowych pomysłów bo odbiją się mocno na wyniku

podsumowując może ktoś podać przedział ile to jest/będzie warte?

Rynek poda Ci tą informację w stosownym momencie.

1. To, że ktoś potrafi nadawać ratingi funduszom i zbierać dane nie oznacza, że zacznie na tych funduszach osiągać ponad przeciętne zyski. Ponadto skoro pracujesz w branży TFI to wiesz, że usługi Asset nie można świadczyć bez osoby posiadającej licencję doradcy inwestycyjnego albo maklera z uprawnieniami do doradztwa inwestycyjnego (tutaj nie jestem pewien). Zresztą sam Pan Publicewicz mówił w wywiadzie, że zatrudnią zarządzających. Gdzie w tym miejscu jest sprzeczność w mojej wypowiedzi ?
2. mBank to przykład. Jest jeszcze kilka innych produktów.
3. Chodzi mi o sieć dystrybucji dla klientów indywidualnych, czytaj masowy klient. Dokładnie o takim kliencie napisałem, następnie podałem przykład mBanku. Gdzie jest tutaj sprzeczność w mojej wypowiedzi?
4. Nikt nie da pewności ilu bogatych klientów się znajdzie. Nie wiem jakie kontakty ma spółka. W mojej opinii będzie im na początku trudno bo nie mają historii. Ja póki co ;) nie mam 2 mln zł dlatego nie wiem czym bym się kierował aby powierzyć komuś swoje pieniądze. Wydaje mi się, że ja jednak szukałbym kogoś kto już to robi a nie będzie się uczył na moim kapitale. Mam kontakty z osobami, które posiadają podobny kapitał, ale nie mieszkają w Warszawie. Dla nich zarządzanie majątkiem to osoba do której mają zaufanie w banku, w miejscowości zamieszkania.


Zaznaczam, żeby wszystko było jasne. Nie mam nic do tej spółki ani do ich pomysłu. Być może usługa zarządzania majątkiem okaże się strzałem w dziesiątkę i kiedyś sprzedadzą się jak ostatnio XTB. Zaznaczam jednak słowo "być może". To jest NewConnect czyli wyższe ryzyko. Jeden je akceptuje drugi nie. Cała filozofia.

Co do wywiadu to spróbuję się skontaktować ze spółką. Na razie z tego co widziałem w "Akcji Inwestor" organizowanej przez Puls Biznesu nikt jeszcze nie odpowiedział na pytania.

Jak tylko będę miał jakieś informacje na temat zgody na wywiad to od razu poinformuje na wątku. Mam nadzieje, że wspólnie przygotujemy interesujące pytania.

Muszę czepić się szczegółów...
W tym wypadku nie jest dokładnie tak jak napisałeś powyżej. Obecny produkt jest w pewnym stopniu komplementarny do produktu nowego.
Dodatkowo, dodatnie przepływy z obecnej działalności mogą amortyzować początkowe negatywne przepływy z nowej działalności. Te dwa czynniki sprawiają, że nowa działalność w przypadku akurat tej spółki nie może być traktowana jako typowy startup.

@Kamil Gemra
prezes Grzegorz Raupuk ma licencję doradcy inwestycyjnego nr 107
dają odpowiedzi w akcji inwestor notowania.pb.pl/instrument/PLO...
@Watchdog,Frog to nawet nie jest start bo jeszcze nie mają zgody na prowadzenie działalności fakt że blisko branży którą znają bo od robienia analiz do korzystania z nich to nie jest daleka droga

te konserwatywne podejście do wyceny Watchdoga bardzo mi się podoba, ocenić ich obecny biznes a resztę na razie dodać lub odjąć po 6 miesiąch funkcjonwoania bo wtedy bedzie widać jak ten biznes funkcjonuje (wiem że to nie bedzie jeszcze w 100% miarodajne ale pewne rokowania można bedzie zrobić)

Informuję, że mam zgodę na wywiad z Prezesem spółki.

Proszę o ewentualne propozycje pytań. Powiedzmy, że czekam na pytania w tym wątku do jutra do 12.00

Czekam na kolejne obszary pytań. User hipopotam5 porusza ciekawe aspekty działalności spółki.

Moje pytanie:

Czy według prezesa istnieje ryzyko, że TFI, OFE, inne AM uznają nową działalność za konkurencję i przestaną korzystać z dotychczasowych produktów jak szkolenia, software, dane rynkowe.