Pilna pomoc w wycenie opcji egzotycznych

del-20140414

0
Dołączył: 2011-04-04
Wpisów: 2

Wysłane: 17 czerwca 2011 20:02:53

Witam,
piszę pracę licencjacką i mam ją oddać w poniedziałek. Jak zwykle wszystko robię na ostatnią chwilę i nagle okazało się że nie do końca umiem poradzić sobie z wyceną opcji, a nie mogę się już zobaczyć z moim promotorem.

Wymyśliłem sobie hipotetyczną sytuację, inwestora zabezpieczającego 90000 USD 3 miesięczną opcją binarną, azjatycką i barierową. Znalazłem dane historyczne z 1 roku przed stworzeniem opcji i obliczyłem zmienność historyczną (dobrze że historyczna, czy mam obliczyć implikowaną?) i utknąłem na obliczeniu dwóch parametrów "stopy wolnej od ryzyka" - Rrf i q "stopy zwrotu".
Obliczam opcje binarną z następującego wzoru:

kliknij, aby powiększyć

Uprzejmie proszę o pomoc w wyznaczeniu tych dwóch parametrów oraz podpowiedzenie czy użyłem dobrej zmienności.
Bardzo dziękuje

Udostępnij wpis

karoldvl

0
Dołączył: 2008-10-21
Wpisów: 167

Wysłane: 19 czerwca 2011 13:32:33

Za stopę wolną od ryzyka zazwyczaj przyjmuje się po prostu rentowność obligacji albo stopy międzybankowe (LIBOR/WIBOR). Stopa zwrotu "q" to zwykle dividend yield gdy odnosi się to do akcji. Jeżeli masz opcje walutowe, to pewnie wyliczasz to z Garmana-Kohlhagena. Wtedy "r" to stopa lokalna, a "q" to stopa waluty obcej.

Kwestia zmienności to bardziej złożony temat. Możesz liczyć historyczną, implikowaną, stochastyczną. Ta właściwa i tak jest nieobserwowalna. Zależy, do czego Ci to jest potrzebne. Na poziomie poglądowym pewnie nie ma to większego znaczenia.

Karol Piczak (aka karoldvl)

Udostępnij wpis

plynacyzrynkiem

0
Dołączył: 2009-08-01
Wpisów: 1 349

Wysłane: 20 czerwca 2011 11:06:07

pablo152 napisał(a):

Witam,
Wymyśliłem sobie hipotetyczną sytuację, inwestora zabezpieczającego 90000 USD 3 miesięczną opcją binarną, azjatycką i barierową.

stosowanie formul zamknietych ma niewielki sens dla opcji egzotycznych, czyli np binarnych i barierowych; wiekszy sens ma symulacja, chocby drzewko dwumianowe

Udostępnij wpis

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Forum StockWatch.pl » INNE RYNKI I INSTRUMENTY » Kontrakty, opcje i produkty strukturyzowane » Pilna pomoc w wycenie opcji egzotycznych

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum :

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,684 sek.