LESS [LES]

Abstrahując już od wszelkich wskaźników (nawet c/wk = 0,51) to sama kapitalizacja spółki osiągnęła po dzisiejszej sesji wartość ok 94 mnl zł!! Jeśli odliczymy od tego wartość stadionu w Grodzisku za 30 mln zl (przyjmuje dla uproszczenia wartość jaką podał Drzymała w ostatnim wywiadzie dla Parkietu) to zostaje nam 64 mln zł. Tyle cały biznes Groclinu jest obecnie wyceniany przez rynek - czyli kilka fabryk w Polsce i na Ukrainie, gwarancje wieloletnich kontraktów na dostawy produktów , przebytej restrukturyzacji firmy itp. Tak niską wycenę można byłoby tłumaczyć stratami jakie spółka przynosi - tyle że ona jest już zyskowna (choć na razie wciąż w niewystarczającym stopniu do posiadanego potencjału)

To niesamowite że rynek jest nieefektywny. Co więcej możemy nawet jeszcze spaść niżej - choć wg mnie dziś zamknęliśmy się dokładnie na dolnej linii wsparcia a RSI wskazuje na mocne wykupienie. Jeśli jutro politycy europejscy zdadzą egzamin to na kolejne miesiące będziemy mieli kupiony czas i zapewniony względny spokój a kurs Groclinu powinien odbudowywać się do wyników za IIQ. Natomiast jeśli politycy popsują nam nastroje na rynku to nadal kurs może jeszcze dokonać kolejnych spadków, nawet pomimo braku już racjonalnych przesłanek ku takiemu scenariuszowi

Masz racje bo w tym kontekście chodziło mi bardziej o nieracjonalność rynku.
Ale nie zgodzę się aby porównywać sytuacje do Jutrzenki (o Almie nie chcę się wypowiadać bo nie znam tej spółki dobrze). W Jutrzence jest problem prezesa i tego iż jego prezesowanie już bardzie szkodzi spółce niż pomaga tj. brak jednolitej strategii, bezsensowna próba zakupu Wedla itp. W Groclinie prezes wydaje się być bardzo zdeterminowany aby po fali kryzysu znów przywrócić spółce dawną świetność.
Trzeba wiedzieć, że Groclin był bardzo dotknięty ostatnim kryzysem 2008/2009 gdyż branża motoryzacyjna była jedną z najbardziej poszkodowanych branż. O ile gigantycznych producentom aut przyszły z pomocą rządy krajowe gdyż były zbyt duże by upaść (np casus GM i jego Opla) to już o mniejszych dostawców nikt się nie zatroszczył więc wielu z nich stanęło na skraju bankructwa lub po prostu zbankrutowało - co wykorzystał m.in. polski Boryszew przejmując aktywa Malfow bardzo tanio oraz nadal rozglądając się za kolejnymi przejęciami bankrutów - dostawców komponentów z branży motoryzacyjnej. Groclin kryzys ogromnie poturbował ale spółka przetrwała i staje coraz solidniej na nogi. Co więcej kryzys wymusił na spółce ostrą restrukturyzację i zwłaszcza dalszą racjonalizację kosztów (lean manufacturing)co powinno być już widoczne w kolejnych wynikach spółki. Zatem nieracjonalność decyzji inwestorskich jest w przypadku tej spółki moim zdaniem dość duża.
Mnie jedynie zastanawia kto sprzedaje jeszcze dziś po np 16,5 i nawet niżej bo na tym poziomie już raczej większość z tych co sprzedaje to robi to ze stratą lub niewielkim jedynie zyskiem - jeśli ktoś wchodził w spółkę na początku roku przed głównymi wzrostami

Właśnie to jest ta wcześniej opisywana nieracjonalność.

@broker_ns - zgadzam się co do prezesa, Kolański powinien dać sobie spokój i zacząć odpoczywać pod palemką. Napracował się już chłopina, niech teraz da pole do popisu innym.

Trzeba patrzeć na rynek dużo szerzej. Nie zgadzam się absolutnie że nie jest to racjonalne.

w tej chwili (w sensie parudziesięciu wręcz ostatnich godzin) ważą się losy dwóch bardzo waznych spraw i do tego dochodza bardzo ważne informacje o amerykańskiej gospodarce:
1. Niemcy i Francja z prywatnymi bankami radzą nad Grecją, zgodnie z wachnięciami w negocjacjach i zmiennym nastawieniem (niechęcią) Niemiec do pomocy wachały się rynki
2. przez ostanie 48 godzin napływały zdumiewające wyniki amerykańskich firm: Apple, Google, Microsoft biją wszelkie rekordy światowe sprzedaży i zysku
3. Obama dogaduje z republikanami pakiet oszczędnościowy i powiększenie deficytu

dla przykładu - w ciągu ostatnich 5 dni ceny np srebra miały wachnięcia blisko 20%, ścisle uzaleznione od niechęci/chęci inwestorów w ostatnich godzinach do inwestowania w główne rynki akcji. To wszysstko dzieje się w ostatnich parudziesięciu godzinach i zmienia nastawienie inwestorów do ryzyka w akcje, czasem o 180 stopni w ciągu godzin.

Ja tam zaczynam analizę giełdową od strony BBC: BBC business - BARDZO polecam jako startową :)

Sądzę że wyniki będą dobre ze względu na bardzo dobrą sytuacje w Niemczech, sprzedaż aut wszędzie spada wiadomo( Hiszpania, Grecja po - 20%).
Natomiast w kraju "Helmuta" ciągle do góry ostatni miesiąc + 10%, a wiecie jakie marki lubią Niemcy...Skoda,Renault hehe, żart ale mercedes sporo sprzedaje.
A groclin to niemcy,i spółka jest tania( pozycja na rynku, kontrakty itp.)
Jeśli się uspokoi na rynku to może być ciekawa spółka.

www.pb.pl/a/2011/07/27/Zysk_Da... --Daimler

A czy ten stadion to aż takie koszty utrzymania?? To bardzo ładny ośrodek w którym przygotowuje się do sezonu sporo ekip, chyba da się na tym zarobić. Dużo kasy GCN wydaje na utrzymanie tego rocznie??

Chociaż z drugiej strony sam ośrodek może i zarabiał jak grał zespół w lidze....ale to była dopiero skarbonka bez dna.

Miałeś chyba na myśli prognozę wyników za IIIQ ( anie za IIQ). Za IQ podali prognozę ale za IIQ juz nie więc nie wiem czy za IIIQ będzie estymacja przychodów.
Informacja o sprzedaży stadionu oczywiście może przyjść w każdej chwili i będzie to zapewne pozytywne info gdyż to aktywo nie generuje im żadnych dodatnich wyników finansowych a sprzedaż stadionu dałaby gotówkę którą można m.in. spłacić część kredytów i zmniejszyć koszty finansowe firmy.


Groclin to nie są jednak głównie Niemcy - choć obecnie weszli do Opla należącego do GM ibędą dostarczać poszycia do Astry do fabryki w Gliwicach i Anglii. Zresztą w ostatnim raporcie kwartalnym możemy sprawdzić jakie są kierunki eksportowe spółki:

Cytat:

Sprzedaż wyrobów grupy kapitałowej kierowana jest zarówno na eksport jak i na rynek krajowy.W I kwartale 2011 r. 66,4 % wyrobów i usług kierowana była na rynki zagraniczne. Dominującymi kierunkami eksportu w analizowanym okresie były następujące kraje: Szwecja (40,4%), Wielka Brytania (25%), Francja (16,9%), Niemcy (10,5%), Holandia (6,4%), co przedstawia poniższy wykres.

Kurs się znów osuwa -jednak Groclin jest bardziej wrażliwy na ogólne nastroje rynkowe. Ciekaw jestem zakończenie dzisiejszej sesji bo ona może wskazać kierunek na kolejne 1-2 tygd. Aczkolwiek przewiduję że w sierpniu zacznie się już gra pod wyniki i kurs będzie wyciągnięty znacząco powyżej 20.

Czy dzisiejsza świeca (10%) to wystarczająca odpowiedź??

Spideruk:
sądząc po składni - mieszkasz poza Polską;
ciekawa wypowiedź
zastnawiam się - kto tym wszystkim rządzi? jak myślisz?

Odpowiedź jest taka że wg AT powinniśmy przetestować minima ustawione lekko poniżej 13!!! Tyle mówi AT natomiast fundamenty mówią co innego. Na razie wygrywają emocje ale przyjdzie wkrótce i czas na spokojniejszą refleksje i odreagowanie spadków. Jako impuls sprzedałoby się jakieś info np. o sprzedaży lub bliskiej sprzedaży stadionu bądź jakaś prognoza przyszłych wyników.