MAGELLAN [MAG]

Mamy już wyniki za 1Q. Ponad 5mln zysku, o 1mln więcej niż w roku ubiegłym. 10% up

Zgadzam się z przedmówcami, że spółka ciekawa. Moim zdaniem będzie jednak musiała się bardziej zdywersyfikować, bo w przypadku częściowej komercjalizacji szpitali ich podstawowy biznes może się skończyć. Spore ryzyko dla długoterminowych inwestorów. W krótszym okresie może być ciekawie, bo przy przekształceniach (jeśli do nich dojdzie) będzie co oddłużać, czego Magellan powinien stać się jednym z beneficjentów.

EI siedzą już tam od 2003 i jakoś wyjść nie mogą.

Dziś można spodziewać się większego ruchu niż wczoraj. Spółka powinna zostać zauważona

Z tylu inwestycji wyszli na ogromnym zysku, że chyba wytrzymają do następnej hossy. Zresztą w kryzysie firmy "oddłużeniowe" robią pieniądze. A teraz jest czas otwierania nowych pozycji, tak w ogóle. Ciekawe jak budują portfele tych swoich mniejszych funduszy.

Panowie, sięgnijcie do historii :-)

EI już wyszedł na tej spółce mocno do przodu, bo prawie 50% w 3 lata i jeszcze zostało im 5mln akcji! Tak się składa, że monitoruję branżę od jakiegoś czasu.

EI włożył w spółkę 25 mln a przy okazji emisji publicznej sprzedał 860k akcji(tyle ile chciał) po 42 pln, czyli w sumie 36 mln PLN. Spółka pozyskała 18mln PLN, inwestycja pierwsza klasa!

Co do generowania gotówki to akurat mały błąd(moim zdaniem), najlepsze w tej branży to zarządzanie gdy w kasie mają kasy na waciki :-) Ale już w kwietniu ta kasa plus z linii kredytowej poszła do klientów, więc błąd szybko naprawiony.

Spółka skupia się na podstawowym biznesie, żadnych lewych ruchów. Dla mnie osobiście cena godziwa powinna wynosić co najmniej 22PLN, za to wycena likwidacyjna w okolicach WK,bo poza należnościami w stosunku do skarbu Państwa nic tam nie ma poza kilkoma samochodami.

Na moje wyliczenia PKO TFI miało 01.01.2009 496k akcji, na ostatnim walnym 557k, do 10% brakuje im 90k. No chyba, że się rozmyślili i będą sprzedawać(lub już sprzedają). Do sprawdzenia jakby ktoś chciał - www.pkotfi.pl/index.php?id=spr... Średnia cena do wyliczenia.

Co do komercjalizacji szpitali, to w planie B udział chce wziąć około do 30%-sądzę, że docelowo będzie mniej(wymagania-protesty personelu). Rynek jest na tyle duży, że nie wpłynie to na ograniczenie rynku. Na dziś 2mld wierzytelności to wierzytelności wymagalne. Banki na ten teren nie wchodzą. Za kilka lat wejdą zapewne w leasing.

Dla porównania branży zachęcam do poczytania wyników electusa i odpowiedzieć sobie na pytanie jaka jest podstawowa działalność tej firmy. Mi wychodzi, że finansowanie nie SPOZ-ow ale raczej Pana Falenty hehe

electus.home.pl/prospekt/srodr...

Minusy to kłopoty z finansowaniem(marże), choć po części rekompensują to wysokie odsetki ustawowe podniesione w grudniu na 13% i zapewne wyższe prowizje od udzielanych pożyczek.

O i jeszcze jeden mankament(okazja?) taki sam jak w przypadku MWT, tam absolut fund wysypał się przy 1 pln w kilka dni zwijając manatki z kraju(brał akcje po 3.7 pln), tutaj do wysypania przystąpił inny fund hansapank z Tallinna, trudno oszacować czy już skończył(wczoraj jeszcze ukryte S widziałem).

Pozdr, ale się napisałem

PS. Zagrożenie nieściągalności należności wiązałoby się z bankructwem kraju, więc póki co jest bezpiecznie.

Dodając do wychodzenia fundu hansapank to z moich obserwacji ostatnia transakcja gdzie popyt wzial akcje z ukrytej podazy to transakcja z godz 10:45:00 dnia 12.05, na volumenie 8506 szt akcji, od tego momentu do teraz nie widze ukrytej S :-)

Dzisiaj kurs bardzo ładnie się zachowuje na tle rynku, do tego widzę ukryte K na 15.5 PLN

W tej spółce nie ma niespodzianek typu skokowego, żadnych przejęć itd. Ot stabilny wzrost organiczny, teraz weszli na rynek czeski i słowacki.

hmmm nie jestem specjalista od EI, ale mi po 6 latach inwestycji przy wkladzie wlasnym 100% rzedu 25 mln przy rocznym zwrocie 30% wychodzi 120mln, wiec na dzien dzisiejszy sa (po sprzedazy w IPO i NIE lokowaniu 36 mln uzyskanych z emisji) idealnie w celu(wart rynkowa). I to pomimo zalamania na rynkach finasowych, to o czyms swiadczy.

Jak byl lewar oddany po 3 latach to ten zysk wyglada jeszcze lepiej.

Ale wolalbym sie skupic raczej na spolce i sledzic jej rozwoj, wszak czasy sa takie ze fundy swoje pierwotne plany wyjsc z inwestycji musza odlozyc na polke albo mocno zamrozic/zamknac ze spora strata.

Dalej ladnie rosnie i ja spokojnie papier trzymam, czyzby moja analiza miala na to wplyw, zaraz po niej pojawilo sie wieksze zainteresowanie?

Z informacji o sytuacji NFZ, dzisiejsze dane o wpływach do NFZ po czterech miesiącach 2009. Plan na 2009 to ponad 50mld, wpłwy dotychczas są niższe od planu o 23 mln! czyli kropla, do tego prezes NFZ w tvncnbc stwierdzenie padło, że w kwietniu wpływy wzrosły w stosunku do marca. Punkt medyczny w II półroczu będzie kosztował tyle samo co w I półroczu. Rezerwa z nadwyżki z lat poprzednich to 2.5 mld, więc jest jeszcze spory margines bezpieczeństwa.

Jednym słowem, nie widać zagrożenia dla Magellana, biznes stabilny i bezpieczny.

Masz na myśli pewnie ten temat: www.finanse.wp.pl/kat,7026,tit...

Na szczęście na straży stoi konstytucja, muszą to obejść a potem....
Nie chciałbym być dostawcą dla szpitala od którego nie miałbym możliwości ściągnięcia należności. Można sobie wyobrazić, że każdy dostawca w kontrakcie będzie miał zapisany punkt, że założyciel ZOZ-u wyraża zgodę sprzedaż należności firmie trzeciej. Nie może być tak, że dłużnik jest bez bata, wtedy zadłużanie się będzie bez konsekwencji(?). Już sobie to wyobrażam, zakupy ponad miarę skoro o płatności nie musimy się martwić.
Do czego to może doprowadzić? Zatory płatnicze- kłopoty z płynnością dostawców- czyt. większe ryzyko dla dostawcy czyli w konsekwencji wyższe ceny dla ZOZ-ów.

W przeciwnym wypadku chyba tylko płatności gotówkowe będą funkcjonować w tej branży. Można rzec, będzie trudniej to zapewne....będzie drożej.

Ok cofam, że bez zagrożeń, zagrożenia są zawsze i wszędzie :-)

dziś relatywnie spory obrót, czyżbyśmy wyczerpali potencjał spadku ???