EKOEXPORT [EEX]

Prawdopodobnie inne wydatki inwestycyjne. Najwyraźniej zapomnieli wpisać. Ale czego konkretnie te inne wydatki inwestycyjne dotyczą to nie wiem.



Tak, masz rację. Część wydatków dotyczy Kazachstanu i to powinno być w formie pożyczek, a część wydatków dotyczy zakładu w Bielsku-Białej.

Patrząc do bilansu widzę, że długoterminowe aktywa finansowe wzrosły o 4 mln zł (w tym udzielone pożyczki o 1,2 mln zł - podobnie jak w przepływach), a krótkoterminowe aktywa finansowe o 5 mln zł. Jak tak porównuję te liczby to mi wychodzi, że wzrost krótkoterminowych aktywów finansowych jest traktowany jako inny wydatek inwestycyjny w rachunku przepływów pieniężnych.

Ale w sprawozdaniu nie ma not, więc mogę pozostać jedynie na domysłach.

Jak już tak się czepiamy tego rachunku przepływów pieniężnych, to dlaczego w przepływach dot. tego kwartału udzielone pożyczki najpierw są odjęte (w jedn. powiązanych), a później dodane (w jedn. pozostałych)? Kwoty się zerują.

Na stronach DM BPS jest ciekawa nota analityczna dotycząca EEX. Mam nadzieję, że będzie niedługo upubliczniona nie tylko dla zalogowanych, a i dla ogółu. Ciekawa analiza i co ważne pokazująca ogromny skok Ekoexportu.
Jak będzie podana szerszemu gronu, prześlę link.

Wygląda na to, że obecna rynkowa wycena spółki zawiera osiągnięcie wskazanych w tym opracowaniu zysków w 2014 r., pytanie czy wyrobią taki zysk? Co ze wskazanymi ryzykami?
Ciekawe ilu posiadaczy akcji zdecyduje się je sprzedać skoro obecna cena dyskontuje cały przyszłoroczny zysk? Bo osobiście nie wierzę w to, że teraz zacznie się kolejna fala wzrostów pod wyniki (jeszcze bardziej niepewne) w 2015 roku...

powiedzialbym, ze kurs sięgnął już roku 2015... Ja bym chcial zobaczyc projekcje CF, i podejscie do wymiany udziałów. Rynek jednak, jak zobwczy dzialajace instalacje, to moze zareagowac i czekac na 2016

Model biznesowy tej firmy jest prześmiewczy: transport popiołu z Kazachstanu z marżą 50% :) polecam przejechać się do Bielska i zobaczyć jak wygląda "fabryka" EEX. Zestawcie to z wartością spółki na poziomie... 0,5 mld zł :)

Co do wyceny to anty_teresa ma zupełną rację. Kurs zdyskontował już naprawdę wiele nie biorąc pod uwagę ryzyk kruchego akcjonariatu :)

uważam że obecna wycena dyskontuje zyski do 2017r, trzeba być kompletnym ignorantem żeby teraz kupować

Owner, ale nie jestem pewien czy dobrze przeczytałeś/zinterpretowałeś to co napisał cad_man. Z dostępnych informacji wynika, że mają powstać instalacje w Astanie. W roku 2014 pierwsza, w 2015 o ile dobrze pamiętam dwie następne i od tego 2015 nie mamy wiedzy co się będzie działo, albo jak to widzi zarząd czy analitycy. Może właśnie być teraz intensywny wzrost do 2015 roku, a potem osiągnięcie poziomu, który już trudno będzie poprawić. W końcu do spółki przyjechały już dwa największe koncerny poszukiwawcze... W końcu na gwałt robi się emisję akcji, żeby zdążyć przed innymi i samymi dostawcami. Być może potem nie będzie się już można dalej w ten sposób rozwijać?

Jeśli zaś chodzi o wycenę to w tej chwili z pewnością rację ma rynek
Jeśli w roku 2015 spółka zarobi 60-70MLN, ale osiągnie fazę dojrzałą to można ją wycenić przy tym poziomie zysków na 500-600MLN(stopa dyskontowa 12%), Rynek albo jest pewien, że tak się stanie i założył na dziś dzień mniejszą stopę dyskontową, albo oczekuje dalszego wzrostu, bo wycena dziś jest taka sama jak za 2 lata... Pewnie raczej to drugie, co widać choćby z noty BPS. Pytanie jak bardzo eko uda się spenetrować rynek dalej, gdzie będzie rosło, jak pozyska takie ilości surowca, bo gdzieś trzeba założyć sufit dojrzałości branży. Na razie w cenach jest z pewnością zysk z roku 2015. Jeśli zaś chodzi o same C/Z dla rynku i wycenę na tej podstawie Eko to tak po prostu nie można. Jak ktoś ma rentowność netto 1%, 3, czy 5%, to na niego znacząco wpływa koniunktura i klimat gospodarczy. Jeśli ma zaś prawie 40%, to wzrost popytu o 10% nie spowoduje wzrostu zysku o 50, czy 60. Trzeba pamiętać jakie spółki mamy w Wigach. Z pewnością nie ze średnią rentownością netto 40% :)

To zależy, jak bedzie kształtować sie perspektywa na rok 2017 i następne. Jeśli popyt pozostanie na poziomie roku 2015(czyli tam jest sufit) to dokładnie wartość spółki będzie w okolicy 50 pln. Oczywiście nie oznacza to automatycznie, że kurs będzie gdzieś w pobliżu, bo spółka będzie robic wszystko zeby kurs wzrósł-od tego zależy biznes(czytaj wymiany krzyżowe) Z noty BPSu wynika,ze oczekuja wiecej w 2016 i pod to moga byc wzrosty w kolejnym roku.

A dlaczego nie?

Gdyby wyceniać średnie P/E dla GPW = ok 18,5 to przy 7 zł zysku na 1 akcję wychodzi marne ok. 130 zł za 1 akcję EEX. No, ale wg Teresy powinno być 50 zł , ......bo tak uważa on i basta. Masz inne zdanie to ban !