VRG [VRG]

Widać większy volume, poza tym komentatorzy, których opiniami się kierują, bo ich prognozy na ogół się sprawdzają, widzą w tym tygodniu rozpoczęcie fali C w górę, która będzie trwała parę tygodni czy może miesięcy. Analitycy różnych funduszy też o tym wiedzą, stąd można się spodziewać, że volume będzie wzrastał także na naszej giełdzie, a z nim ceny papierów. Myślę, że jeszcze tego lata zobaczymy 3 zł na VST, ale DYODD (Do Your Own Due Diligence).

Jak w tym siedzisz, to napisz moze dwa slowa w czym sedno tej zmiany?

Pytam pro publico bono :) I troche samolubnie, bo obserwuje VST z sympatii do wlascicieli, a nie mam czasu sie wgryzc w szczegoly.

VISTULA GROUP SA umowa zmieniająca umowy kredytowe

Raport bieżący 59/2009

Zarząd Spółki Vistula Group S.A. z siedzibą w Krakowie ("Spółka") informuje, że w dniu 28
lipca 2009 roku Spółka zawarła z Fortis Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie ("Bank 1")
i Fortis Bank S.A./N.V. instytucją kredytową utworzoną zgodnie z prawem belgijskim z
siedzibą w Belgii, działającą poprzez swój oddział austriacki ("Bank 2") umowę zmieniającą
umowy kredytowe oraz umowę poręczenia, ("Umowa Zmieniająca") która dotyczy:
- umowy kredytowej nr WAR/2001/08/172/CB z dnia 8 maja 2008 r. zawartej pomiędzy Bankiem 1
oraz Spółką, z późniejszymi zmianami, o której zawarciu Spółka zawiadamiała w raportach
bieżących nr 19/2008 z dnia 30 maja 2008 roku oraz nr 65/2008 z dnia 30 września 2008
roku. ("Umowa Kredytowa 1");
- umowy kredytowej nr 015052-471-01 z dnia 27 czerwca 2008 r. zawartej pomiędzy Bankiem 2
oraz Spółką, z późniejszymi zmianami, o której zawarciu Spółka zawiadamiała w raportach
bieżących nr 39/2008 z dnia 4 lipca 2008 roku oraz nr 66/2008 z dnia 30 września 2008
roku.
("Umowa Kredytowa 2");
-umowy poręczenia z dnia 18 stycznia 2007 r. zwartej pomiędzy Bankiem 1 oraz Spółką, z
późniejszymi zmianami, ("Umowa Poręczenia"). Umowa Poręczenia dotyczy umowy kredytowej nr
War/3012/07/41/CB zawartej pomiędzy Bankiem 1 oraz jednostką zależną od Spółki - Galeria
Centrum sp. z o.o. w dniu 18 stycznia 2007 r., z późniejszymi zmianami, o której zawarciu
Spółka zawiadamiała w raporcie bieżącym nr 44/2008 z dnia 25 lipca 2008 roku.

Na podstawie Umowy Zmieniającej ustalono terminy spłaty zadłużenia zgodnie z przyjętymi
harmonogramami spłat ratalnych:
- z tytułu Umowy Kredytowej 1 - kwoty głównej kredytu w wysokości 198.430.286 PLN
najpóźniej w terminie do dnia 5 stycznia 2018 roku;
-z tytułu Umowy Kredytowej 2 - kwoty głównej kredytu w wysokości 50.000.000 PLN
najpóźniej w terminie do dnia 5 stycznia 2012 roku; oraz
- z Umowy Poręczenia w kwocie 4.197.813,67 EUR najpóźniej w terminie do dnia 5 stycznia
2018 roku.

Oprocentowanie kredytu jest zmienne i uzależnione od stawki WIBOR dla międzybankowych
depozytów jednomiesięcznych powiększonej o marżę banku. Umowa Zmieniająca przewiduje
przypadki jej naruszenia, które jeżeli nie zostaną naprawione w uzgodnionym w Umowie
Zmieniającej terminie będą uprawniać wierzycieli do wypowiedzenia Umowy Kredytowej 1,
Umowy Kredytowej 2 lub Umowy Poręczenia.

Umowa Zmieniająca przewiduje warunek zawieszający, który musi ulec spełnieniu, tj.
podjęcie, nie później niż 29 lipca 2009 r., uchwały przez walne zgromadzenie Spółki o
wyrażeniu zgody na ustanowienie zastawów rejestrowych na przedsiębiorstwie Spółki oraz na
przedsiębiorstwie Spółki, z wyłączeniem rzeczy i praw Spółki na których zostały
ustanowione zastawy rejestrowe na rzecz Banku Zachodniego WBK SA - na zabezpieczenie
wierzytelności Banku 1.

Umowa Zamieniająca zawiera zobowiązanie Banku 1 do objęcia, na wniosek Spółki, po
spełnieniu się warunków umownych, nowych akcji Spółki serii I w podwyższonym kapitale
zakładowym Spółki wyemitowanych na podstawie uchwały walnego zgromadzenia w dniu 29
czerwca 2009 r. Akcje w liczbie 8.247.423 zostaną objęte po cenie emisyjnej w wysokości
4,85 PLN za jedną akcję. Akcje zostaną pokryte w całości gotówką poprzez umowne potrącenie
z wierzytelnością z tytułu Umowy Kredytowej 1.

Ponadto na podstawie przedmiotowej Umowy Zmieniającej Spółka zobowiązana jest do
ustanowienia lub zapewnienia ustanowienia zabezpieczeń w postaci zastawów rejestrowych na
przedsiębiorstwie, na zapasach Spółki, udziałach w spółkach zależnych Trend Fashion Sp. z
o.o., Wólczanka Production 3 Sp. z o.o. oraz na akcjach DCG SA, na znakach towarowych
Spółki oraz na znakach towarowych należących do DCG SA, weksli gwarancyjnych z
deklaracjami wekslowymi, oświadczeń o poddaniu się egzekucji, hipotek kaucyjnych na
nieruchomościach Spółki, umowy czasowego ograniczenia zbywania akcji.

Umowa Zmieniająca stanowi umowę znaczącą ponieważ wartość wierzytelności z tytułu kredytów
i poręczeń przekracza 10% wartości kapitałów własnych Spółki.

Ponadto Spółka ustanowiła w dniu 28 lipca 2009 r. na rzecz Banku 1 ograniczone prawa
rzeczowe na następujących aktywach:
- trzy zastawy finansowe na 4.980 udziałach w Trend Fashion Sp. z o.o. z siedzibą w
Myślenicach, stanowiących 100% kapitału zakładowego tej spółki i 100% głosów na
zgromadzeniu wspólników; wartość udziałów w księgach Spółki wynosi 500.000 PLN;
-trzy zastawy finansowe na 950 udziałach w Wólczanka Production 3 Sp. z o.o. z siedzibą w
Ostrowcu Świętokrzyskim, stanowiących 95% kapitału zakładowego tej spółki i 95% głosów na
zgromadzeniu wspólników; wartość udziałów w księgach Spółki wynosi 98.380,20 PLN;
-trzy zastawy finansowe na 4.363.600 akcjach w DCG SA z siedzibą w Warszawie, stanowiących
100% kapitału zakładowego tej spółki i 100% głosów na walnym zgromadzeniu; wartość akcji w
księgach Spółki wynosi 6.036.128,69 PLN.

Ponadto na Spółka ustanowiła w dniu 28 lipca 2009 r. na rzecz Banku 1 trzy zastawy zwykłe
do czasu wpisania do rejestru zastawów zastawów rejestrowych na znakach towarowych Spółki:
LAMBERT POUR HOMME, LAMBERT LONDON STYLE SHIRTING, LANTIER, W.KRUK 1840, KRUK FASHION,
KARNET JUBILERSKI W.KRUK, W.KRUK, WAVE BY W.KRUK, WÓLCZANKA, VISTULA. Łączna wartość
księgowa znaków w księgach rachunkowych Spółki wynosi 114.444.000 PLN.

Ponadto jednostka zależna od Spółki DCG SA ustanowiła w dniu 28 lipca 2009 r. na rzecz
Banku 1 trzy zastawy zwykłe do czasu wpisania do rejestru zastawów zastawów rejestrowych
na znakach towarowych tej jednostki: DC DENI CLER UOMO, DC DENI CLER GROUP.

Wszystkie powyższe zastawy zabezpieczają wierzytelności:
-z tytułu Umowy Kredytowej 1 do kwoty 300.000.000 PLN;
-z tytułu Umowy Poręczenia do kwoty 8.000.000 EUR;
-mogących przysługiwać Bankowi 1 wobec Spółki o zwrot wkładów dokonanych z tytułu umowy
objęcia akcji na podstawie Art. 431 ust. 5 Kodeksu Spółek Handlowych stanowią do kwoty
60.000.000 PLN w przypadku niedojścia emisji akcji serii I do skutku.

Aktywa obciążone ograniczonymi prawami rzeczowymi są znaczące z uwagi na fakt, że ich
wartość przekracza 10% wartości kapitałów własnych Spółki.

Podstawa prawna: § 5 ust.1 pkt 1) i 3) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia z dnia 19
lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów
papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim

VISTULA GROUP SA uchwała ZWZA zwołanego na dzień 29 czerwca 2009 roku

Raport bieżący 60/2009

Zarząd Vistula Group S.A. z siedzibą w Krakowie podaje do publicznej wiadomości treść
uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Vistula Group S.A., zwołanego na
dzień 29 czerwca 2009 roku, podjętej po wznowieniu jego obrad w dniu 29 lipca 2009 roku.


"Uchwała Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Vistula Group S.A. nr 31/06/2009
podjęta w dniu 29.07.2009 roku

w sprawie wyrażenia zgody na umowę zastawu rejestrowego z Fortis Bank Polska S.A.
dotyczącą zastawu rejestrowego na zbiorze rzeczy ruchomych lub praw stanowiących całość
gospodarczą chociażby jego skład był zmienny, zabezpieczającą wierzytelności Fortis Bank
Polska S.A. z tytułu udzielonego kredytu, oraz na przewidziane w tej umowie sposoby
zaspokojenia wierzytelności Fortis Bank Polska S.A. w razie niespłacenia kredytu, a w tym
na wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki na rzecz podmiotu zaakceptowanego lub
wskazanego przez Fortis Bank Polska S.A. w celu zaspokojenia wierzytelności Fortis Bank
Polska S.A. z dochodu przynoszonego przez przedsiębiorstwo na podstawie stosunku dzierżawy.

Walne Zgromadzenie Vistula Group S.A. ("Spółka"), działając na podstawie art. 393 pkt. 3)
KSH, niniejszym wyraża zgodę na: (i) ustanowienie zastawów rejestrowych na podstawie umów
zastawów rejestrowych z dnia 28 lipca 2009 r. zawartych z Fortis Bank Polska SA ("Bank")
na przedsiębiorstwie Spółki oraz na przedsiębiorstwie Spółki, z wyłączeniem rzeczy i praw
na których zostały ustanowione zastawy rejestrowe na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A., w
celu zabezpieczenia spłaty przez Spółkę wierzytelności należnych Bankowi z umowy
kredytowej nr WAR/2001/08/172/CB z dnia 8 maja 2008 r., z późniejszymi zmianami i umowy
poręczenia z dnia 18 stycznia 2007 r. z późniejszymi zmianami oraz wszelkich innych kwot z
tytułu dokumentów finansowania zawartych pomiędzy Spółką i Bankiem zawartymi w związku z
wymienioną umową kredytową i umową poręczenia, a ponadto zabezpieczenia przyszłej
wierzytelności Banku o zwrot wkładów, które zostaną wniesione przez
Bank z tytułu umowy objęcia akcji w Spółce, która zostanie zawarta w wykonaniu umowy
kredytowej, która może powstać na podstawie art. 431 ust. 5 Kodeksu Spółek Handlowych;
oraz (ii) na przewidziane w tych umowach sposoby zaspokojenia wierzytelności Banku w razie
niespłacenia wierzytelności, a w tym na sprzedaż w drodze przetargu publicznego, który
przeprowadzi notariusz lub komornik, przejęcie na własność, przejęcie w zarząd lub
wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki na rzecz podmiotu wybranego przez Bank w celu
zaspokojenia wierzytelności Banku z dochodu przynoszonego przez przedsiębiorstwo na
podstawie stosunku dzierżawy."

kom espi amp/

Pytanie o wartość wewnętrzną, a tę bardzo trudno oszacować. Może po wynikach II kwartału dam radę powiedzieć coś więcej. Kredyt zrolowany - to wiadomość lukrowa, inaczej byłaby upadłość - ale to nie znaczy że zniknęły zobowiązania. One nadal są i dla spokojnej przyszłości potrzeba tylko jednego: zarabiania na odsetki i ciut więcej. Grupa musi zacząć robić biznes, czyli sprzedawać, rozwijać się organicznie (ale mądrze) i chronić marżę. Czas który dostała od Fortisa nie jest za darmo: bank praktycznie trzyma na niej łapę. I to jest dobre, bo zaczną szanować pieniądze i liczyć się z wydatkami. Kontroler nie przepuści szwindli, przynajmniej nie powinien.

No pewnie! I nawet mam parę sztuk VST bo miałem kiedyś Kruka i uznałem, że nie ma lepszej okazji żeby prześledzić to wrogie przejęcie niż z fotela akcjonariusza.

Nie nie, absolutnie. Jestem na tym strasznie w plecy procentowo, i jakoś śladowo złotowo
Zrobiłem sobie przymus śledzenia, bo gdybym np. oddał w wezwaniu to bym się tym interesował tak jak fuzją Stormm'a z Jago, czyli wcale

Jestem ukontentowany Waszymi informacjami. Robię jutro dolewkę paliwa VST pod korek i czekam na 5 zł.
Potem (jak będzie 5 zł) stanę na rozdrożu i poproszę o "pomoc przyjaciela" - co robić z VST dalej ? .
(może immo wtedy się wreszcie wyrwie jak narwisty ogier ???)

P.S. Zastanawiająca jest dzisiejsza informacja, że z naszej GPW wycofał się "GRUBY" zabierając ze sobą
dość pokaźny woreczek zysku zarobiony na WIG20.
Jak to wpłynie na prędkość wzrostów akcji i na szybki wzrost Vistuli (czas pokaże) .

VW ma gdzieś W20 i to jest w niej piękne .[/quote]

Szczególnie dzisiaj