pixelg
GWARANT - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

GWARANT [GWR]

AKTUALNY KURS: 1,93 zł (+4,32%) 10-01-2020 11:53
mkk
Dołączył: 2008-11-08
Wpisów: 477
Wysłane: 9 kwietnia 2010 12:22:08 przy kursie: 5,75 zł
Nie często się zdarza, żeby nie powiedzieć, że nie pamiętam ;), by spółka z NewConnect podjęła decyzję o wypłacie dywidendy. A tak zrobił Gwarant właśnie - spółka ochroniarska.

"Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło kwotę 2.000.000,00 zł (dwa miliony złotych) z zysku netto za 2009 r. przeznaczyć na wypłatę dywidendy, co stanowi 0,40 zł (czterdzieści groszy) dywidendy na jedną akcję,
Dniem dywidendy, według którego ustala się listę akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy za rok obrotowy 2009 jest dzień 23 kwietnia 2010 roku.
Dniami wypłaty dywidendy są:
- dzień 31 maja 2010 roku dla kwoty 1.200.000,00 zł, to jest 0,24 zł na jedną akcję, oraz
- dzień 30 czerwca 2010 roku dla kwoty 800.000,00, to jest 0,16 zł na jedną akcję."

Całkiem nieźle - przy okazji mamy kogoś na NC, kto nieźle zarabia, ja na ten rynek, i wydaje się, że ma dość stabilny i przewidywalny biznes. No i mamy FUNDAMENT... Dywidenda to czysty pieniądz z niepapierowego już zysku... CHYBA... ;)

PS: Szkoda, że technicznie praktycznie nie da się tu jeszcze nic sensownego narysować, bo za krótko notowani są.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 562
Wysłane: 9 kwietnia 2010 13:31:46 przy kursie: 5,75 zł
Ale zarobili te pieniądze, czy oddaja to co wzięli z rynku? Debiut był w lutym.
Free float tylko 4%, większościowcem jest DM IDM SA, więc wypłacają to sobie.
A jak z celami emisji?

mkk
Dołączył: 2008-11-08
Wpisów: 477
Wysłane: 9 kwietnia 2010 13:38:57 przy kursie: 5,75 zł
No tak... Dzięki - rozumiem. Debiut w lutym, free float niewielki, więc wypłacili pieniądze głównie sobie, co tak nie męczy, jak pytanie, po co w takim razie cała ta emisja, skoro i bez tego spółka zarabia...


gorn650
Dołączył: 2009-03-29
Wpisów: 4
Wysłane: 4 sierpnia 2013 15:08:55 przy kursie: 3,58 zł
Witam !
Mam takie pytanie odnośnie fundamentów spółki a konkretnie o treść raportu. W raporcie za pierwszy kwartał 2013 r. jak za cały rok 2013 r. w rubryce zysk / strata na sprzedaży spółka ma stratę a na działalności operacyjnej zysk. Czy ja dobrze rozumiem, że spółka na podstawowej działalności czyli sprzedaży swoich usług ma stratę a te zyski z działalności operacyjnej to jakieś inne formy jak na przykład dotacje czy inne formy przychodów nie związane z podstawową formą zarabiania w tym przypadku usługi ochroniarskie. Wiem że raporty spółek z nc są okrojone i nie widać dokładnie jak te pieniądze przepływają, ale może ktoś jednak to bardziej rozumie ode mnie. Bo mnie interesuje ten zysk netto, czy spółka jest rentowna czy po prostu jakieś chwyty stosuje że ten zysk się pojawia ale nie z tego czym de facto spółka się zajmuje.

wapkil
Dołączył: 2011-06-19
Wpisów: 1 472
Wysłane: 4 sierpnia 2013 15:51:42 przy kursie: 3,58 zł
gorn650 napisał(a):
w rubryce zysk / strata na sprzedaży spółka ma stratę a na działalności operacyjnej zysk. Czy ja dobrze rozumiem, że spółka na podstawowej działalności czyli sprzedaży swoich usług ma stratę a te zyski z działalności operacyjnej to jakieś inne formy jak na przykład dotacje czy inne formy przychodów nie związane z podstawową formą zarabiania w tym przypadku usługi ochroniarskie. Wiem że raporty spółek z nc są okrojone i nie widać dokładnie jak te pieniądze przepływają, ale może ktoś jednak to bardziej rozumie ode mnie.

Nawet na NC takie informacje powinny być w sprawozdaniu rocznym. Tym niemniej, nawet bez jego lektury, można zgadywać o co chodzi. Przecież, jak sam napisałeś, ta spółka to agencja ochrony. Nasze państwo od lat udaje, że najlepszym miejscem zatrudnienia dla osób niepełnosprawnych są właśnie firmy ochroniarskie i hojnie je dotuje z PFRON-u.
Edytowany: 4 sierpnia 2013 15:53

rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 278
Wysłane: 4 sierpnia 2013 15:52:49 przy kursie: 3,58 zł
Right! W raporcie rocznym widać, że wynik 'robią' dotacje. Popatrz na rachunek zysków i strat na str. 11.
Edytowany: 4 sierpnia 2013 15:53

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 18 czerwca 2015 15:54:30 przy kursie: 3,46 zł
Ładna dywidenda 0,4 zl (okolo 11%)

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 13 stycznia 2016 21:01:56
Można prosić o analizę spółki.

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 18 stycznia 2016 12:31:34
Można prosić o analizę? Spółka delikatnie mało popularna, niemniej w tych rewolucyjnych czasach stabilna, dochodowa. Ciekaw jestem obiektywnych opinii.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 134
Wysłane: 18 stycznia 2016 13:05:22
A chcemy ją już teraz czy poczekamy do wyników za IV kwartał - powinny być za jakiś miesiąc? Do tej pory spółka dawała osobny raport roczny i osobny za IV kwartał.


grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 18 stycznia 2016 14:11:06
Do cierpliwych świat należy. Poczekamy.
Edytowany: 18 stycznia 2016 14:21

pprezes
Dołączył: 2014-09-07
Wpisów: 203
Wysłane: 18 stycznia 2016 18:57:53
W przypadku Gwaranta są dwie rzeczy pewne : pierwsza to wyniki za 2015 będą rekordowe, druga wyniki za 2016 będą złe, jest możliwa nawet do wygenerowania strata. Strata będzie wynikać z podniesienia kosztów pracy od umów zleceń tzw. ozusowania, podniesienia płacy minimalnej co według słów prezesa Impela (głównego akcjonariusza Gwaranta) podniesie koszty o 25% a to na pewno w 2016 nie zostanie zaamortyzowane poprzez przerzucenie tych kosztów na klientów, niestety mają oni wiele umów zawartych na czas określony z instytucjami państwowymi i tych umów nie mogą aneksować tylko czekać jak wygasną, łatwiej wygląda sprawa z klientami prywatnymi. Dlatego zanim przejdą oni z wszystkimi klientami na wyższe umowy może to potrwać wiele miesięcy (oby nie lat).

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 18 stycznia 2016 19:56:17
Gosiado,

Bezsprzecznie wynik jest rekordowy, odnośnie prognozy na kolejny rok wątpię aby generowała spółka straty. Niemniej odnośnie drugiej kwestii link

www.rp.pl/ZUS/301129878-Emeryc...


Edytowany: 18 stycznia 2016 20:00

pprezes
Dołączył: 2014-09-07
Wpisów: 203
Wysłane: 18 stycznia 2016 23:05:55
Pierwsze 2 kwartały na pewno będą trudne, zatrudniają oni 1330 osób na umowach zleceniach, niech każdy rocznie będzie kosztował 100 zł więcej to daje to 1,60 mln dodatkowego kosztu, dodatkowo trzeba tym osobom podnieść wynagrodzenie brutto bo trzeba im wyrównać straty z tytułu zmniejszenia pensji netto, nie można także zapomnieć że płaca brutto wzrosła w tym roku a PIS chce wprowadzić 12zł za godzinę pracy co możne zrujnować agencje ochrony - tam często "ciecie" pracują po 48 godzin za 200zł (to prawda) a może kosztować minimum 2 razy więcej. Dlatego ryzyk jest bardzo wiele a PiS ewidentnie uderza w agencje ochrony które wyzyskiwały ludzi. Oczywiście żadna firma nie chce dokładać do interesu i będzie zmieniać umowy, jednak nie ze wszystkimi można od ręki np, z budżetówkami i trzeba czekać do końca umowy. Jeszcze jedno, następstwem podnoszenia przez Gwaranta cen może być spadek zapotrzebowania na ich usługi czyli tez nie dobrze.

Deogracias
Deogracias PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 451
Wysłane: 21 stycznia 2016 14:44:28 przy kursie: 3,09 zł
anty_teresa napisał(a):
A chcemy ją już teraz czy poczekamy do wyników za IV kwartał - powinny być za jakiś miesiąc? Do tej pory spółka dawała osobny raport roczny i osobny za IV kwartał.


Ja się przyjrzę tej spółce. Wyraźnie więcej będzie widać dopiero po raporcie rocznym, a tego można się spodziewać dopiero w maju.
Nowy wpis >>> Krach koronawirusa – co dalej z tą giełdą?
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki

Deogracias
Deogracias PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 451
Wysłane: 25 stycznia 2016 01:07:07
Omówienie wyników oraz sytuacji finansowej i rynkowej Grupy Kapitałowej GWARANT S.A. (dalej GWARANT) za okres od 1 lipca do 30 września 2015 roku (sprawozdanie kwartalne)

Spółka zwraca uwagę bardzo korzystnym wskaźnikiem cena/zysk (5) oraz regularnie wypłacaną hojną dywidendą. Analiza sprawozdania ma na celu odpowiedź na pytanie czy utrzymanie tek korzystnych wskaźników jest realne w najbliższej przyszłości.


Analiza sprawozdania finansowego


kliknij, aby powiększyć

Przychody spółki systematycznie rosną. W ciągu 4 ostatnich lat średnie roczne tempo wzrostu przychodów to około 10%. Może zaskakiwać marża na sprzedaży, która jest ujemna od kilku kwartałów. Takie wartości wynikają ze specyfiki branży - większość firm tego sektora ma status zakładów pracy chronionej i bardzo istotną pozycją dla ich wyników są dotacje z PFRON (Państwowy Fundusz Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych). Jak widać w przypadku GWARANT-a - w zasadzie cały dodatni wynik finansowy pochodzi z otrzymywanych dotacji. Mają one charakter stały, więc należy je traktować jako powtarzalny element wyniku finansowego.
Bardziej miarodajnym wskaźnikiem niż rentowność brutto sprzedaży będzie rentowność na poziomie EBITDA - jak widać na wykresie kształtuje się ona stabilnie.


kliknij, aby powiększyć

Porównanie wyników 3 kwartałów 2015 i 2014 pokazuje, że spółka rozwija się w dobrym kierunku:
- przychody wzrosły o niecałe 20%
- EBITDA wzrósł o 35,6%
- zysk operacyjny o 44,5%
- zysk brutto o 33,5%
- zysk netto o 29,6%

Niedługo poznamy wyniki GWARANT-a za 4 kwartał. Rok temu 4 kwartał okazał się bardzo pomyślny (959 tys. zł zysku netto) , więc poprawa wskaźników może być utrudniona.


kliknij, aby powiększyć

Zarządzanie kapitałem obrotowym wygląda korzystnie. Cykl konwersji gotówki jest bardzo krótki - w granicach 10 dni. Spółka prawie w całości finansuje swoje aktywa obrotowe zobowiązaniami wobec dostawców.
GWARANT ma stosunkowo niewielką skalę transakcji z inwestorem większościowym - grupą IMPEL. Jest to jedynie kilka procent całości obrotów. W związku z tym niksien


kliknij, aby powiększyć

GWARANT regularnie generuje gotówkę z działalności operacyjnej (niebieskie słupki na wykresie). Nie w każdym kwartale ma to miejsce, ale w ujęciu 12 miesięcznym widać, że spółka regularnie zarabia i jest to żywa gotówka wpływająca do kasy spółki. GWARANT regularnie dzieli się nią z akcjonariuszami wypłacając dywidendy (zielone słupki).


kliknij, aby powiększyć

Po stronie aktywów spółki główna pozycja to należności od klientów. GWARANT ma niewiele majątku trwałego. Okresowo w kasie spółki pojawiają się spore ilości gotówki, które są potem wypłacane w formie dywidendy.

Dane na temat pasywów są bardzo skąpe. W sprawozdaniu kwartalnym nie mamy nawet podziału na zobowiązania handlowe i krótkoterminowe kredyty - są one potraktowane łącznie jak zobowiązania krótkookresowe. Dopiero sprawozdanie roczne za 2014 może nam pokazać więcej informacji - wynika z niego, że GWARANT zaciągnął 1,6 mln zł kredytu na zakup spółki zależnej z grupy IMPEL. Niewiele wiadomo na temat tej transakcji - spółka nie ujawnia w sprawozdaniach zbyt wielu szczegółów. Pośrednio można wydedukować, że wspomniany kredyt został już spłacone na początku 2015 roku.

Generalnie sytuacja finansowa spółki jest dobra - praktycznie nie posiada ona zadłużenia odsetkowego.

Podsumowanie

Wyniki GWARANT-a się systematycznie poprawiają, choć spółka stoi w obliczu sporych kłopotów, które będą udziałem dużej części branży usługowej.

Zerowa rentowność brutto na sprzedaży może wyglądać na pierwszy rzut oka odstraszająco, ale taka jest specyfika działania tego sektora w polskich realiach. Jego rentowność opiera się dotacjach z PFRON. Swoistym paradoksem jest, że idealnym kandydatem do pracy w agencji ochrony jest osoba z grupą inwalidzką.
Dotacje z PFRON można potraktować jako stałą część przychodów, ale w perspektywie kilku lat jest ona obarczona ryzykiem zmian prawnych. Mogą one mieć na celu zmiany systemu wspierania zatrudnienia osób niepełnosprawnych, która może zmienić podział korzyści pomiędzy

Kolejnym ryzykiem, które ma znacznie bliższy charakter jest wprowadzenie minimalnej stawki godzinowej dla umów zlecenia. Propozycja 12 złotych za godzinę mocno odbiega od stawek stosowanych w branży ochroniarskiej i "sprzątającej". Zwłaszcza w przypadku ochrony, która jest podstawową działalnością spółki, mają zastosowanie kilkukrotnie niższe stawki. Wdrożenie tej propozycji w życie spowoduje duży wzrost kosztów dla GWARANT-a - ok 70% (1426 osób na koniec 2014 ) pracowników jest zatrudnionych na umowę zlecenia.
Spółka na pewno będzie podejmowała próby renegocjacji albo zerwania części kontraktów, ale nie w każdym przypadku będzie to możliwe. Inną możliwością jest zwiększone zastosowanie umów o dzieło zamiast umów zlecenia. Będzie to jednak tworzyć ryzyko wstecznego rozliczenia takich umów z uwagi na niedopasowanie ich charakteru

Pomijając specyficzne uwarunkowania związane z PFRON, sam outsourcing usług porządkowych i ochroniarskich rozwija się dobrze. GWARANT w przyszłości powinien utrzymywać tempo wzrostu przychodów. Działa on jednak na rynku, na którym są bardzo niskie bariery wejścia - powoduje to dużą konkurencję. Z całą pewnością jest na nim miejsce dla dużych podmiotów, takich jak grupa Impel, w ramach której działa GWARANT. Postęp technologiczny, szczególnie w obszarze usług ochrony elektronicznej (systemy monitoringu, użycie dronów), powinien wzmacniać pozycje liderów sektora w stosunku do mniejszych konkurentów.

GWARANT pod względem wskaźnika cena/zysk prezentuje się dużo korzystniej niż IMPEL, który jest inwestorem strategicznym w spółce (5,0 vs 12,6). Wskaźnik cena/wartość księgowa jest z kolei mniej korzystny (2,19 vs. 1,26). GWARANT oferuje bardzo przyzwoitą stopę dywidendy (12,90% dla aktualnego kursu) i może się pochwalić 6-letnią historią jej wypłacania.

Oczywiście trzeba pamiętać, że inwestycja w spółkę zależną innej spółki notowanej na giełdzie zawsze wiąże się dodatkowymi ryzykami związanymi z potencjalnym transferem zysków do większościowego właściciela. Póki co w sprawozdaniach finansowych GWARANT-a nie widać poszlak wskazujących na takie działania, a sama spółka ma bardzo dobrą rentowność.

GWARANT aktualnie musi zmierzyć się przede wszystkim z problemem wprowadzenia minimalnej stawki godzinowej dla umowy zlecenia. Wpływ tej kwestii na koszty działalności będzie determinował zachowanie się kursu spółki w najbliższym czasie.

>> Wyceny, wskaźniki oraz inne informacje dotyczące spółki - tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych - tutaj

Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Nowy wpis >>> Krach koronawirusa – co dalej z tą giełdą?
Zapraszam na bloga - https://dariuszgrupa.pl
https://twitter.com/DarekGrupa

Poproś analityków Stockwatch o analizę fundamentalną wybranej spółki >>> Przycisk w profilu spółki

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 28 stycznia 2016 08:53:12 przy kursie: 3,00 zł
Dla "pocieszenia" należy wskazać, że wszystkie ryzyka, które są udziałem Spółki są też udziałem jej konkurentów, co może ułatwić Spółce w częsciowym przeniesieniu kosztów tych ryzyk na koncowego odbiorcę. Spółka generuje systematycznie coraz większe zyski, a zeszłoroczny daje podstawy do nadziei na sowitą dywidendę

grum
Dołączył: 2009-03-11
Wpisów: 278
Wysłane: 18 lutego 2016 10:12:56
Przyjmując założenie, że wysokość dywidendy będzie w takiej samej relacji do zysku, jak za 2014 r. to dywidenda za 2015 r. może wynieść około 0,47 zł. Komunikat dot. rekomendacji zarządu pewnie trochę rozbudzi kurs.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,719 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +132,30% +26 459,17 zł 46 459,17 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d