PHN [PHN]

A co tu pisac, niska rentownosc i wysoki odsetek pustostanow. Zaraz spolka bedzie zjadac swoj ogon. Covid stworzyl trend pracy zdalnej, renegocjacji umow, a na horyzoncie fala upadlosci firm - statek "PHN" powoli nabiera wody. Trend spadkowy imo jest niczym niezagrozony.

Oj,oj kto by się wyznał w zawiłościach tego biznesu. Faktem jest, że pozyskali 325 mln zł z obligacji 4-letnich bez zabezpieczenia z kuponem zmiennym obecnie 3,2%. Tak , że kapitały obce to już ponad 2 mld zł Aktywa ok. 4,2 mld zł a Kapitalizacja wzrosła do 0,6.
W Warszawie buduje się biurowce za prawie mld zł. Niebiańską Syrenkę / /SKYSAWA/ za ok. 0,65 mld zł , oj oj flagowiec 155m /40 p/ i przy Intraco- Intraco Prima za 0,2 mld zł. Oba mają być oddane do końca 2022r.
Zatem ryzyko duże, ale jak widać rozmach jest, niezależnie od innych skojarzeń.
Przysporzy to ponad 50 tys m2 powierzchni biurowej w Centrum Warszawy co by to znaczyć miało- Sawa przyozdobiona flagą to coś.

i cała skysawa wynajęta
www.propertynews.pl/biura/pko-...

Mam nadzieję, że może wreszcie MSP ktoś zrozumiał jakie szanse daje im posiadanie PHN. MSP powinno już dawno uczynić z PHN-u spółkę, która buduje i wynajmuje biura etc dla wszystkich spółek SP, urzędów, agencji, ZUS-u itd, które wynajmują lokale biurowe na rynku. Wtedy ta kasa, która im teraz ucieka za wynajmowanie biur na rynku, pozostałaby w spółce, którą kontrolują. Typowa sytuacja win win dla SP.

Po co jechać na Kubę. Wystarczy do Niemiec. Tam jest bardzo dużo firm prywatnych, które realizują politykę ich państwa. Dużo bliżej i lepszy wzór bo z UE. Żyłem w Niemczech parę lat więc coś tam wiem.

...10 lat kwotowań na wgpw i co?
Czy możliwe jest tu dociśnięcie do 8 zł
O Grupie PHN:
- skupia ok. 140 nieruchomości i ok. 600 ha gruntów na terenie całego kraju (m.in. w Warszawie, Poznaniu, Trójmieście i we Wrocławiu)
O inwestycji SKYSAWA:
-SKYSAWA to nowoczesny kompleks biurowo-handlowy o powierzchni ok. 34 550 mkw.,
O dywidendzie z zysku :
- rekomenduje walnemu zgromadzeniu przeznaczenie 4,1 mln zł zysku netto za 2022 rok na poczet dywidendy, co daje 0,08 zł na akcję.
O wynikach:
-w I kw. 2023r -->( )u]straty netto[/u] ,a przychody -->137,3 mln zł .
o finansowaniu:
- środki obce to: ok. 2,04 mld zł [ostatnio- emisja bond 3Y(V23-V26) K=0,22 mld zł kupon W6M+3,95%]
Inne dane:
n=51,2; MC=0,58 mld zł; TA= 4,49 mld zł; BV= 2,45 mld zł.
Chyba nie.
Nie jest to rekomendacja.

.... Czy ktoś tą flagą nieco pomacha?
PHN- na fali emocji powyborczych zaczyna się budzić. Tu akcjonariat uśpiony:
=>SP = 71,93%
=>Allianz=9,96%
=>NN= 5,62%
=> PZU = 2,84%
=> RESZTA NFI=5,24%
zatem ff zaledwie 4,42%.
BV=2,33 mld zł
MC=>0,6 i
S => 0,6 mld zł, przy czym z najmu ok. 40% przychodów.
Rzecz w tym, że SP ma w gestii STER spółki i nader wiele nadrzędnych spraw. O zysk w PHN należałoby zadbać - niemniej wtedy kurs akcji poszybowałby mocno na północ.
Nie jest to rekomendacja

....i otóż mamy wynik ujemny za 2023r, i to robi wrażenie EAT= (-0, 164 mld zł) . Tu należy z góry zaznaczyć, że wliczono tu tzw. utratę wartości godziwej w kwocie (-0,188 mld zł). Także znaczna różnica między pozycją EBT i EAT świadczy o innych nadzwyczajnych obciążeniach.
Zatem w warunkach inflacyjnych mamy utratę wartości godziwej, (no równie może nastąpić w innych okolicznościach wzrost tej wartości).
Ogólnie z reguły, nieruchomości powinny w warunkach inflacyjnych chronić wartość realną. Zatem, fluktuacja wartości, zależy tu od rynku i może podlegać zmianom.
W aktywach ogółem TA=4,6 mld zł, uwzględniając środki obrotowe CA= 0,6 , porównywalne z wartością rynkową całej Grupy MC=0,6 mld zł ,
rzuca się fakt, że tkwi już tu w nieruchomościach ok. 4 mld zł, a rynkowa wycena tego, zda się sprowadzona jest już paradoksalnie do zera!!
Oczekiwanie zysku na poziomie przynajmniej EAT=0,1 mld zł , jest tu pożądane i niezbędne dla rozwoju Grupy.
Skup akcji własnych byłby korzystny, ale wiadomo, że obecnie FF to zaledwie 5-10% akcji. Tu w grę wchodzą fundusze w tym Allianz z jednej strony i decydent SP z drugiej.
Nie jest to rekomendacja

....tu manipulacja kursem jest ewidentna, bowiem nikt poważny nie robi transakcji ruchem 1 czy 10 cz 30 akcji PHN !, chyba, że chodzi o prowizje.
A tu co rusz mamy takie ruchy dziś w przedziale 9-9,5 zł.
Leżymy na dnie, a ani Allianz ani inny fund na to nie leci. Czyżby tam w środku tkwiła jakaś bomba? Zobaczymy jakie pokażą wyniki za 2024r

Zapomniałeś o istnieniu instytucji animatora oraz fakcie, że FF stanowi mizerne 4,38% - kto miałby tym handlować?

@ryhol2
ja pisałem o średniej wartości transakcji. A przypadku PHN sytuacja wygląda tak, że o istnieniu tej spółki wiedzą nieliczni - @le rom, animator oraz asystentka zarządu. Przy niskim FF skąd miałaby się wziąć płynność?