SKYSTONE [SKC]

kliknij, aby powiększyć

takiej serii to już dawno nie było kiepsko to wygląda
jeśli chodzi o wzrosty to 2 białe to góra
a czarne sobie pozwalają...
liczylem na wzrosty powolnie systematycznie do góry
2 kroki w przód jeden w tył

a tu zenek robi 1 w przód 2 w tył

Obserwuję codziennie wszystkie fundy BBI zennerisa, capital i dev a oprócz tego krezusa i na wszystkich ktoś jednocześnie w tym samym czasie sprzedaje po 2, 5 czy 7 akcji zawsze w dół. Jak mam wszyskie 4 na monitorze to widzę, że dzieje sie to jednocześnie. To celowe dołowanie kursu tych fundów. Dlaczego? nie wiem ale to sie dzieje już od dłuższego czasu.

Budowy ruszyły i w Skrzatuszu i Wałczu - decyzja o przyznaniu kredytu z BPS została przekazana do wiadomości 13 stycznia - jak już było wiadomo, że będzie finansowanie kredytowe w przypadku OZEN i dotacja w przypadku BIOGAZ. Środki były z 3 mln pakietówy z 30 stycznia. Na początku roku wiadomo pogoda nie pozwalała na rozwinięcie prac i postępowały one wolno i w ograniczonym zakresie ale teraz, kiedy formalnie o wiele większa kasa jest już na koncie i warunki pogodowe korzystniejsze, prace powinny iść pełną parą.

niby czemu bbi mialoby dac kase bbi zeneris a ten ozenowi na budowe w walczu? fundusz bbi investment sprzedal 3 mln akcji i kasa byla jego a nie zenrisa ani tym bardziej ozena. skad masz info w ogole ze w walczu cos sie dzieje? owszem w skrzatuszu tak, ale w walczu? sami mi w pb odpowiedzieli ze maja wejsc w pierwszej dekadzie marca

Witam !!!

Proszę o komentarz do poniższych wykresów. Na jednym mamy bliźniaczą formację trójkąta na godzinowym , który się powoli zamyka, na drugim widzimy obronione wsparcie 76,4% Fibo. Chyba nie ma przesłanek do wyjścia dołem z trójkąta i przebicie 1.07.


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

Witam,

wpadł mi w oko wasz Zeneris. przeglądam właśnie raporty i analizuje spółkę. w niedzielę zamieszczę moje wnioski, gdyż obiecująco to wygląda.

pozdro

czy to ten sam PIONEER który siedzi w ZENKU na poziomie 12,36% od n czasu?

w ktora niedziele :-) ?

Omówienie rocznego sprawozdania finansowego BBI Zeneris NFI S.A.

Spółka w obecnej formie istnieje na rynku prawie 3 lata, ale nadal jest podmiotem w fazie inwestycji i nie prowadzi działalności operacyjnej. Nie osiąga przychodów to i zysków też nie generuje. Jednym czynnikiem jaki można poddać analizie jest bilans spółki.

Pomimo że formalnie spółka jest funduszem inwestycyjnym prowadzi w zasadzie działalność jak mała grupa kapitałowa. Nie posiada zwyczajowego portfela inwestycyjnego, a spółki w których posiada większościowy pakiet i konsoliduje je metodą pełną. Aktywa Zenersia przez rok czasu wzrosły o 18 milionów złotych, a główną tego zasługą był wzrost aktywów trwałych o kwotę 23 milionów oraz spadek należności z tytułu dotacji.
Z pasywów wynika, że rozwój spółki odbył się głównie przez zobowiązania, a dokładniej przez wzrost rozliczeń międzyokresowych czyli w przypadku Zenerisa przez dotacje. Pojawiło się ich w bilansie ponad 13 milionów. Kapitał własny wzrósł o niecałe 2 miliony do kwoty 82MPLN. Niestety wzrost kapitału nie jest wynikiem prowadzonej działalności, a pojawił się z emisji akcji. Z tego tytułu spółka otrzymała ponad 8 milionów, ale większość – ponad 6 zostało pochłonięte przez bieżącą działalność – strata.
Zadłużenie kredytowe jest, a w zasadzie było mikroskopijne na dzień bilansu. Wynosiło raptem ponad dwa miliony na 132 wszystkich aktywów. Całkowite zadłużenie też było stosunkowo małe. Oprócz rozliczeń międzyokresowych w kwocie 33 milionów oraz wspomnianych kredytów w zobowiązaniach znajdziemy także pozycję z tytułu dostaw i usług na kwotę niecałych 13 milionów.
Z suchych liczb samego raportu za okres ostatniego roku powiedzieć się więcej nie da.

Ważniejsze wnioski wynikają ze zdarzeń po dniu bilansowym, ale o tym za chwilę.
Spółka posiada parę spółek o rożnych charakterze działalności eko-energetycznej. Działalności to słowo na wyrost, bo w zasadzie wszystkie są w toku tworzenia owej działalności. Można wyróżnić na obecną chwilę 2 spółki, które mają najbardziej zaawansowany stan prac. Pierwszą jest OZEN. Spółka realizuje w Wałczu nowatorską inwestycję w wyniku której ma powstać podmiot zdolny produkować w skojarzeniu energię elektryczną o planowanej wydajności 52500 MWh, której produktem pobocznym będzie węgiel drzewny o tonażu około 20kT. Do końca 2009 roku brakowało jednak spółce środków na dokończenie projektu. Występowały problemy z uzyskaniem kredytowania, a wkład własny, tutaj kredyt był potrzebny do uzyskania finansowania unijnego oraz dokończania projektu. To finansowanie udało się domknąć na początku tego roku. Spółka uzyskała 66,5 miliona kredytów. Te pieniądze pozwalają domknąć projekt. Warto jednak zwrócić uwagę, że wzrośnie ogólne zadłużenie spółki. Z prawie 200 milionów aktywów finansowane kapitałem własnym będzie ledwie 80. Od 66 milionów kredytów wynik będzie obarczany rocznie odsetkami w kwocie ponad 5 milionów złotych. Teraz bez obciążeń kredytowych zarządzanie Zenerisa pochłonęło ponad 6 milionów. Do tego dojdzie konieczność zatrudnienia ponad 100 nowych pracowników. Powiedzmy, że każdy będzie zarabiał po 3k, to rocznie dodatkowe płace obciążą wynik finansowy kwotą ponad 3 milionów złotych. Od ręki więc się rysuje perspektywa ponad 12 milionów kosztów rocznie. Spółka musi więc na czysto zarobić co najmniej wspomnianą kwotę przy zamrożeniu realizacji innych projektów. Biorąc pod uwagę obecne ceny energii na rynku hurtowym, sprzedawany węgiel oraz świadectwa energetycznie nie powinno być z tym problemów.
W związku z tym, że nie udało się dopiąć finansowania w 2009 roku, można powiedzieć że był to okres stracony. Brak szybkich postępów przy pracach OZENu to nie tylko strata za rok, ale także koszt pieniądza w czasie.

Drugi projekt należy do spółki Biogaz. Spółka zależna prowadzi projekt w Skrzetuszu gdzie powstaje biogazownia. Niestety nie udało mi się znaleźć planowanej wydajności, ale w sprawozdaniu zarządu można znaleźć informację, że oferowane innym instalacje mają moc od 0,5 do 5 MW. Dla tej inwestycji Zeneris także znalazł finansowanie zewnętrzne i pozyskał ponad 11 milionów kredytów.
Obydwa projekty powinny być dokończone jeszcze w tym roku.

Oprócz tych zaawansowanych prowadzone są jeszcze prace przez EnergoEko, Elektrownie wodne oraz Viatron. Pierwsza z wymienionych spółek ma wybudować innowacyjny zakład do spalania odpadów komunalnych, a właściwie do odzyskiwania z nich między innymi metanu. Projekt wydaje się być dość śmiały, ale na razie nie ma zapewnionego finansowania i jest jeszcze w powijakach. Ostatnia wymieniana spółka zależna ma się zajmować obsługą wiatraków za pomocą innowacyjnych jak jest napisane w sprawozdaniu dźwigów. Nie bardzo wiem na czym miałaby polegać owa innowacyjność, ale to też na razie jeszcze melodia przyszłości.

Kierunki rozwoju mi osobiście się w miarę podobają. W segmencie energii wiatru spóła Viatron próbuje się ustawić w roli podwykonawcy, co uważam za słuszną koncepcję. Na wiatraki jest obecnie moda, ale jak pokazuje przykłada PEPu nie zawsze na eksploatacji da się zarobić. Przetwarzanie odpadów komunalnych też jest bardzo ciekawym pomysłem i może się w przyszłości okazać dochodowym przedsięwzięciem. Natomiast jest także wile zagrożeń. Po pierwsze ciężko o finansowanie projektów. O ile środki z funduszy unijnych bardzo spółce pomagają i wydaje się dość sprawnie je pozyskiwać to już z wkładem własnym jest gorzej. W zasadzie Zeneris nie ma własnej gotówki. Może więc pozyskiwać kapitał na rozwój z emisji akcji, ale tego może nie chcieć główny akcjonariusz, bo przy emisji z prawem poboru musiałby zaangażować środki, a przy emisji kierowanej mógłby stracić kontrolę nad funduszem. Pozostaje więc kredyt. Ten pomimo niskich stóp procentowych jest drogi. Do tego banki wiedząc o sytuacji spółki mogą przypierać ją do muru i żądać dużej marży. Projekty są bowiem jak to jest z innowacyjnymi obarczone sporą dozą niepewności. Po drugie w projektach mogą być wady konstrukcyjne. Coś co działa w świecie mikro nie zawsze chce się zdarzyć w strefie makro. Widział ktoś tunelujący pociąg? :) Jeśli okazałoby się, że coś jest nie tak z OZENem to spółkę przygniotą odsetki kredytów. Poza tym te kredyty mają zapadalność za 8 lat, a to wcale nie jest tak bardzo odległa przyszłość. Opóźnienie w launchu też wyrządzi spore szkody.
Jak pokazują serwisowe automatyczne wyceny spółka jest dość mocno przewartościowana:
www.stockwatch.pl/gpw/bbizennf...
Nie ma zysków, to nie ma wycen dochodowych. W przypadku upadłości ciężko będzie uzyskać cenę powyżej wartości księgowej. Do tego raczej jednak nie dojdzie. W razie problemów z finansowaniem projektów prawdopodobnie fundusz sprzeda spółki celowe, ale wtedy nie ma mowy o znaczącej premii dla akcjonariuszy. To na razie jeszcze startup a ludzie płacą za obietnice przyszłych zysków, przy czym te obietnice są realne do spełnienia.

Powyższa treść przez 30 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

www.slownik-online.pl/kopalins...
Nie jestem pewien czy powinienem potraktować to jako zarzut...?
O Skrzatuszu napisałem, choć jak zauważasz lakonicznie, czyli dokładnie tak jak informuje o nim zarząd w sprawozdaniu. Czego nie zawarłem Twoim zdaniem? W sieci są sprzeczne informacje nt mocy i zdolności produkcyjnej budowanej biogazowni. W sprawozdaniu nie ma informacji, więc nie podałem, aby przypadkiem nie wprowadzić kogoś w błąd.