IDEON [IDE]

co ma wywolac ta burze bo wyniki o ile dobrze sprawdzilem dopiero 28 lutego

CentroWoodKom Sp. z o.o., spółka zależna Centrozap SA zawarła w dniu 26 sierpnia 2008 r. w Syktywkarze Umowę z „OstowStroj” sp. z o.o. na budowę hotelu.

Przedmiotem umowy są prace projektowe oraz budowa przez „OstowStroj” sp. z o.o. hotelu w miejscowości Kebaniol, rejon Ust-Kołomski Republiki Komi, federacja Rosyjska, 2-kondygnacyjngo, o powierzchni ogólnej 1160 m 2.

Wartość umowy wynosi 32.072.600,00 rubli z czego 2.000.000,00 rubli stanowi wartość prac projektowych. Zapłata, z wyjątkiem zaliczki, będzie dokonywana co miesiąc nie później niż w ciągu 10 dni od otrzymania faktury, za wartość wykonanych prac opisanych w protokole prac.

Planowany termin rozpoczęcia robót strony Umowy ustaliły na wrzesień 2008 roku a zakończenia na styczeń
2009 rok.

Budowa hotelu jest bezpośrednio związana z realizacją Projektu inwestycyjnego Grupy Centrozap SA w zakresie budowy Zakładu głębokiej przeróbki drewna objętej „Programem Inwestycji Priorytetowych w dziedzinie zagospodarowania lasów Federacji Rosyjskiej” na podstawie Rozporządzenia Ministerstwa Przemysłu i Energetyki Republiki Komi, Federacja Rosyjska z dnia 06.03.2008 roku, wpisanej przez Ministra Gospodarki i Energetyki Federacji Rosyjskiej w dniu 07 kwietnia 2008 roku Projektu Inwestycyjnego do Centralnego Rejestru Programów Priorytetowych Federacji Rosyjskiej pod pozycją nr 166 jako ósmy projekt w zakresie gospodarki leśnej.

Wiele komunikatów powinno się pojazwić w styczniu (poza wynikami finansowymi)...bardzo ciekawa sprawa
Jeżeli wszystkie dane będą chociaż "neutralne" i będą dotrzymywać założonych terminów...ciężko przewidzieć do jakich poziomów ta spółka doleci...

bilans Centrozap SA na dzień 31 grudnia 2008 r. wykazujący po stronie aktywów i pasywów sumę 42 498 tys zł.
- rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2008 r. do dnia 31 grudnia 2008 r. wykazujący zysk netto w wysokości 2 737 tys zł.
- zestawienie zmian w kapitale własnym w okresie od 1 stycznia 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. wykazujące zwiększenie kapitału o kwotę 10 409 tys. zł.
- rachunek przepływów pieniężnych w okresie od 1 stycznia 2008 r. do 31 grudnia 2008 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 575 tys.zł

się okaże...

Zysku netto, zysk na sprzedaży brutto oraz wzrost przychodów ze sprzedaży w porównaniu do 2007 r. wzrost o ponad 30%.

Zysk netto za 2008r. wyniósł 2 737 000,00 zł., zysk na sprzedaży brutto wyniósł 8 317 000,00 zł. a wartość przychodów ze sprzedaży w porównaniu do 2007 r wzrosła o 98,3%

Prośba do watchdog'a o odniesienie się do wstępnych wyników ...

WatchDog, twoje analizy sa super,i masz racje ze lepiej poczekac na cale numerki,
ale przyznasz ze te urywki wygladaja bardzo dobrze!

Robię przecież...
Analizy to nie jest coś, co trzymam w szufladzie i odcinam z metra.
Chcę spokojnie przeczytać CAŁY raport i poznać "osobowość" firmy, znaleźć ścieżki przez raport i odszyfrować, co tam się dzieje z pieniędzmi. Nie mam wzoru, do którego podstawiam liczby. Raczej spontanicznie piszę to, co moja głowa odfiltruje jako istotne i wpływające na wartość spółki.

Gra się toczy o dużą stawkę: wyciągnięcie na prostą spółki, która ma w kapitale zakumulowaną stratę 108 mln zł. To trzeba pokryć z przyszłych zysków, tak więc potrzeba wprowadzić spółkę na ścieżkę zyskowności. I to na długo. Żeby przez 5 lat wypracować stówę netto, potrzeba robić 5 mln zł zysku kwartalnie, co przy rentowności powiedzmy 5% oznacza 100 mln kwartalnie przychodów. Zobaczcie jak daleko do tego: na razie mamy 16.
Co jest samo w sobie sukcesem: wzrost przychodów rok do roku, ale na razie jedynym. Do tej sprzedaży spółka dużo dołożyła: ujemna marża ponad 2 mln zł. Reszta wyników też nie jest optymistyczna - oczywiście pamiętamy, że spółka jest na ścieżce inwestowania w celu wzrostu (choć nie ma gotówki ani na grosz) - ale widzimy takie zjawiska jak powiększające się zadłużenie krótkoterminowe i ujemne przepływy operacyjne. I nadal rating na poziomie D.
Dużo lepsze są liczby gdy się patrzy na wyniki jednostkowe Centrozap SA, co jednak nie ma znaczenia, bo to tylko kawałek finansów grupy - która to grupa ulega formowaniu i wewnętrznemu organizowaniu przez sprzedaż udziałów i inne operacje opisane w Informacji dodatkowej w sprawozdaniu. Poprzez spółki zależne prowadzone są też inwestycje, na które stawia grupa i jej właściciele: uruchomienie na dużą skalę produkcji drzewnej w Rosji.

A na razie połowa przychodów grupy pochodzi z obrotu energią, który zaczął się właśnie w IV kwartale (str. 20 dokumentu z Inf.dodatkową). Jest też trochę obrotów w ramach grupy, na co wskazuje fakt, że przychody skonsolidowane za 2008 rok (32 mln zł) są mniejsze od jednostkowych (38 mln zł).

Tak jak pisałem w poprzedniej analizie, spółka pisze od nowa swoją historię, zaczynając z ciężkim bagażem złych finansów, w którym jednak jest wachlarz doświadczeń, kontaktów, determinacji, i pudełko z napisem "spór odszkodowawczy ze Skarbem Państwa", z którego może coś kiedyś będzie. Wycenić tej spółki się nie da na podstawie dostępnych danych. Można to tak zinterpretować, że aktualna cena 68 gr dająca kapitalizację 94 mln zł, dyskontuje wygraną w procesie odszkodowawczym. Biznes drzewny nie wygląda jeszcze na aż tak obiecujący, ale może w międzyczasie urosnąć. Bardzo ciekawa i warta śledzenia spółka, ale skrajnie ryzykowna. Osobiście nie ruszałbym dopóki rating nie wejdzie przynajmniej na CCC.

czy ktoś zajmuje się AT spółki? Na razie odbija się od wsparcia na 0.65, ale pytanie czy nie zejdzie niżej?

Dzięki, ale jak zejdzie niżej to wyrysujemy RGR, a wtedy zakres spadków może być większy

nie wiadomo co w tej sytuacji jest ważniejsze AT czy oczekiwane infa ze spółki, EBOR itd?

no to chyba sprzedam, bo nie ma co ryzykować Jest jeszcze szansa że wybije z trójkąta górą stooq.pl/q/a/?s=czp&i=15&a... ale raczej marna. Po jakim kursie radzicie wystawić?