pixelg
obliczenie zysku z obligacji - GPW Catalyst - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

obliczenie zysku z obligacji

dirk444
Dołączył: 2015-07-14
Wpisów: 7
Wysłane: 15 października 2019 18:39:55
Witam, Mógłby ktoś zerknąć i sprawdzić czy sobie dobrze policzyłem zysk z kupna obligacji? Zrobiłem to obliczenia na podstawie artykułów w https://obligacje.pl i nie chciałbym się dowiedzieć czy dobrze go zrozumiałem.

Przykładowa obligacja, którą znalazłem SBK1020 od Krakowski bank spółdzielczy
Cena nominalna 1000 zł
Kurs ostatniej transakcji 100%
Prowizja maklerska 0.19% ( minimum 3 zł)
odsetki skumulowane na dzień obliczenia 14.10.2019 = 26,97 zł
Oprocentowanie w bieżącym okresie 5,79%
Liczba okresów odsetkowych 20
Numer okresu odsetkowego 18 – rozumiem, że tego który teraz trwa,
Liczba wypłat w ciągu roku 2

1) aby kupić taka obligacje muszę zapłacić:

1000 zł cena zakupu bo kurs jest 100%.
26,97 - odsetki skumulowane - biorę z kalkulatora catalyst
3 zł prowizja maklerska

Razem 1029,97zł – za tą kwotę nabywam obligację

2) Liczę teraz zyski:

w moim pierwszym okresie odsetkowym, w którym kupiłem papier:
odsetki wynoszą 28,95 zł tj. (1000 zł *5,79%)/2 . Od tego odejmuję 19% podatku Belki to daje mi 23,45 zł.
Od obliczonej kwoty 23,45 zł jeszcze odejmę odsetki skumulowane dla sprzedającego: 23,45-26,97 zł = (-)3,52 zł. Wyjdzie mi ze w pierwszym okresie odsetkowym jestem w plecy. Ale to oczywiste bo za kilkanaście dni będzie zamknięcie aktualnego okresu.

Liczę teraz zyski dla dwóch ostatnich okresów odsetkowych (czyli jednego roku):
1000*5,79% = 57,90 zł . Od tego odejmuję podatek Belki 19% = 46,90 zł – tyle otrzymuję w ostatnim roku przed wykupem obligacji.

Podsumowując:
Wydałem - 1029,97zł

Otrzymałem:
1000 zł przy wykupie przez emitenta,
46,90 zł w ostatnim roku
-3,52 zł strata za pierwszy okres
Sumarycznie 1043,38 zł

Czyli po 3 okresach zarobiłem 13,41 zł czyli 1,30 % - idąc dalej zarobiłem 1,30% z zainwestowanej kwoty czyli i tak inflacja zjadał wszystko wiec realnie nic nie zarobiłem.





rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 272
Wysłane: 15 października 2019 20:04:56
Dwa razy liczysz te same koszty. Chodzi o odsetki dla sprzedającego. Raz uwzględniasz je w wyniku przy pierwszej płatności odsetek (co daje Ci minus 3,52zł), a potem drugi raz w koszcie nabycia przy liczeniu całkowitej rentowności z inwestycji. Liczysz koszt nabycia, jako 1029,97, czyli wraz z tymi odsetkami. Ale te odsetki są już uwzglęnione w tym -3,52.

Lepiej jest rozdzielać przepływy i ich nie mieszać, bo wtedy łatwo się pogubić, co już uwzględniłeś, a co nie.

Wpływy:
1000 * 5,79% / 2 * 3 = 86,85 zł - bo zaliczysz trzy półroczne okresy odsetkowe
86,85 * 0,81 = 70,35 zł - netto po potrąceniu 19% podatku Belki
Czyli na koniec dostaniesz 1070,35 zł.

Koszty:
1029,97 zł - po prostu cała kwota, jaką musiałeś zainwestować.

Zarobisz:
1070,35 - 1029,97 = 40,38 zł netto.

Można próbować optymalizować swoje działania:
- Kupować zaraz po zakończeniu okresu odsetkowego. Ryzyko to oczywiście zmiana kursu obligacji.
- Sprzedawać swoje obligacje tuż przed terminem wykupu, żeby odzyskiwać podatek od tych odsetek kupionych na początku "w pakiecie". Ale trzeba to zawsze dobrze policzyć, czy się opłaca z uwzględnieniem utraty części odsetek z końca życia obligacji i prowzji maklerskiej.

dirk444
Dołączył: 2015-07-14
Wpisów: 7
Wysłane: 15 października 2019 21:31:34
Dzięki wielkie za pomoc i cenne uwagi :)

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,146 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d