MrBlue2 - Koncepcje Inwestycyjne

Inwestowanie w oparciu o średnie.

Wchodzicie sobie na forum popularnej dużej spółki, a tam wiele pozytywnych postów o spółce.

Czy autorzy tych postów mają rację?
Odp dają średnie, jeśli są na plusie znaczy - racja jest po ich stronie.
Jeśli zaś wszystkie są na minusie to jedynie zaklinanie rzeczywistości
przez osoby posiadające stratną pozycję którą dawno powinni zamknąć.

W mojej ocenie należy stosować łącznie 2 średnie (są tacy co używają 3).

Curtis Faith "W drodze żółwia" opisał inwestowanie w oparciu o średnie 20 i 50 dniową.

Do tego popularne są średnie 10; 30, 200 dniowe, czy średnie miesięczne, roczne, itp
Są też średnie ważone obrotami.

Co dają nam średnie? Dają nam informację o kierunku w którym zmierza kurs, a inwestowanie z trendem to podstawa.
Pamiętajmy Trend Naszym Przyjacielem.

Jak powinien wyglądać proces inwestycyjny?
Najpierw selekcja spółek, potem odp w jakim stadium jest rynek (także średnie pomagają) potem indeks branżowy
i na końcu analiza konkretnej spółki.

Weźmy np. spółkę w którą zainwestowałem. WASKO
W momencie zakupu, praktycznie większość średnich była na poziomie 1,60-1,62
Przebicie tego poziomu w górę oznaczałoby sygnał kupna a w dół sygnał sprzedaży.
Do tego doszła niska wycena fundamentalna i atrakcyjna branża.

Jak podstawowe średnie wyglądają dziś? Kurs 1,89-1,93
Średnie
3ms 1,80
6ms 1,71
roczna 1,71
5-letnia 1,62

Widać, że kurs jest powyżej średnich i mamy do czynienia z trendem wzrostowym.

Czy kupiłbym spółkę której wszystkie średnie byłyby na minusie? NIE.
Wyjątki : Mógłbym to zrobić jedynie na mocnym wsparciu lub gdybym był przekonany, że spółka jest skrajnie niedowartościowana.

Teraz zerknijmy sobie średnie spółek: CDProjekt, Playway, TSGames
I średnie drugiej grupy spółek: Arctic, Cloud, XTB

Zachęcam do samodzielnej analizy.

Przymusowy wykup zmiany od X 2022 niestety na gorsze

Obecnie próg do przymusowego wykupu to 95% zmieniono na 90%
Wycena w wezwaniu to średnia 3ms i 6ms, chyba, że obroty w tym czasie osiągną 1% wolumenu wtedy wycenę godziwą wyznacza firma audytorska. (w praktyce przy małym FF bardzo ciężko jest osiągnąć taki obrót)
Do tego kwiatek, że może być przymusowy wykup przy 75% o ile jest to zapisane w statucie spółki

www.bankier.pl/wiadomosc/Panst...

Tekst zmian w PDF na dole
www.sejm.gov.pl/sejm9.nsf/Prze...

Kolejna spółka w portfelu DGA
Max dopuszczalny udział

DGA jest spółką konsultingowo-inwestycyjną. Grupa oferuje takie usługi jak m.in. doradztwo biznesowe i transakcyjne, pozyskiwanie środków pomocowych, zarządzanie projektami, szkolenia, badania opinii i rynku, usługi rachunkowe i kadrowe, usługi audytorskie czy doradztwo przy upadłościach.

CWK 0,53
C/Z 2,59
Altman AA+
Wskaźnik zadłużenia 0,45
Średnie dzienne obroty 14 tys
Wszystkie średnie na plusie tj. 1ms 3ms 6ms roczna 5 letnia

Gotówka 8,500 mln
DGA posiada 10,94% akcji PTWP wycenianych na 5,4 mln
Kapitalizacja DGA 9,3 mln
DGA ma skupione 10,35% akcji własnych

CWK Grahama 0,62

proponowana Dywidenda za 2021 r - 40 gr

FF a wielkość pozycji.

W październiku zmienia się próg do przymusowego wykupu z 95% do 90%

Ofiarą tych zmian padną takie spółki jak Energa, Gobarto i pewnie wiele innych.

Istotne jest to że znacząco wzrosło ryzyko inwestowania w spółki z małym FF.
W okresie bessy główni akcjonariusze mogą się pokusić o zdjęcie takich spółek z GPW, a wycena do przymusowego wykupu oparta o średnia 3 miesięczną i 6 miesięczną jest krzywdząca dla drobnych akcjonariuszy.

Co robić?

Zmniejszyć max dopuszczalną pozycję dla spółek z niskim FF lub nie inwestować w takie spółki.
Jaki min wskaźnik FF teraz przyjąć? To zależy od kapitalizacji, spółki, struktury akcjonariatu.
Przyjąłbym zakres 15-25%
a spółki z mniejszym FF niż 15% można sobie odpuścić lub inwestować minimalny % kapitału.

Należy pamiętać, że nawet obecność inwestora finansowego w akcjonariacie nie chroni drobnych, gdyż taka instytucja chętnie oddaje akcje za pół darmo w wezwaniu i pozwala na zdjęcie spółki z GPW.
Zaś chętnie kupuje akcje spółek mega przewartościowanych. Gdzie tu sens i logika?

Inna opcja przekonać ustawodawcę do wprowadzenia z powrotem progu 95% do przymusowego wykupu, zaś cena w wezwaniu powinna być określona przez niezależnego biegłego w oparciu o wartość spółki
a nie średni kurs z 3 czy 6 miesięcy, który w okresie bessy może być skrajnie niski.

Ile spółek można obecnie śledzić z zamiarem kupna?

Na GPW mamy 419 spółek
Na NC mamy 375 spółek

Podstawowe kryterium to obroty plus kryteria odrzucające spółki zadłużone i groszowe.

Przy dziennym obrocie 20 tys kryteria spełnia 85 spółek z 419 GPW
Jak zmniejszymy obrót do 10 tys kryteria spełnia 108 spółek z 419 GPW

Dla NC średni obrót 10 tys spełnia 18 spółek z 375
Jak zmniejszymy obrót do 5 tys to spełnia je 37 spółek z 375

Zmiany

Spółki z Nowych Technologii z GPW Max 9%
Spółki z CWK Grahama poniżej 0,66 Max 8%
Spółki z Nowych Technologii NC Max 7%

Lista 14 spółek

1. Compremum
2. Delko
3. DGA
4. K2Holding
5. Noobz NC
6. Relpol
7. Vindexus
8. Wasko
9. ?
10. ?
11. ?
12. ?
13. ?
14. ?

Z czego 9 spółek jest Nowych Technologii - 5 Starych Technologii
Max kapitalizacja spółki 150 mln, żadna spółka nie należy do Wig80 czy Wig40
3 spółki są wyceniane poniżej 0,7 CWK Grahama
z NC - 2 spółki
Max udział startowy spółki to 9%

Ujawnionych spółek nie planuje sprzedawać w ciągu najbliższych 2-3 lat.

Tylko 7% Polaków określa swoją wiedzę o zasadach funkcjonowania GPW jako dużą.
64% wskazuje, że ma bardzo niską wiedzę o GPW
Inwestuje lub rozważa inwestowanie w IKE i IKZE 4% Polaków

82% Polaków nie jest w stanie nic oszczędzać
50% Polaków ma problem z pokryciem biężących wydatków na życie
16% podjęło dodatkową pracę lub szuka źródła dodatkowego dochodu aby pokryć bieżące wydatki

www.stockwatch.pl/wiadomosci/p...

www.gpw.pl/aktualnosc?cmn_id=1...

Lista spółek które nie kupiłem mimo ich obserwacji co okazało się później wielkim błędem.

1. Agora - miałem kupić ok 5zł za 3-6% kapitału obecnie 7,60
2. Cigames miałem kupić 6-7% kapitału w ok 1,50 obecnie ok 6 zł
3. Mostal Zabrze miałem kupić 2-5% kapitału w ok 2 zł obecnie ok 3 zł
4. Sanok miałem kupić 7-9% kapitału w ok 12-13 obecnie ok 20 zł
5. Starward miałem kupić 2-5% kapitału w ok 60-70 zł obecnie ok 100 zł

Czemu nie kupiłem? Brak w danym momencie wolnego kapitału lub kupno innej spółki która okazała się gorszą inwestycją.

Minęło pół roku i jak wyglądają moje 4 ostatnie pozycje w które zainwestowałem łącznie 30% kapitału

1. Compremum - Trochę rozczarowanie było już 3 zł obecnie ok 2,50 spory odpis w wynikach za IV kw. A i tak bardzo dobra inwestycja jak się brało w okolicach 2 zł.
2. Delko - powoli do przodu, split zrobił swoje obecna cena 11 zł to jakby 22 przed splitem, w listopadzie było poniżej 16 zł. Teraz czekamy na dywidendę.
3. Relpol największa pozycja, długi czas kiszonka, Dziś fenomenalne wyniki za I kw zysk 5,7 mln. Obecny kurs 7,80 a było poniżej 6 zeta. Obecnie pozycja już na ponad 10% portfela
4. Vindexus - nic się nie dzieje poza zapowiedzą 27 gr dyw a kurs w miedzy czasie skoczył z 6 na 7 zł