BUDIMEX [BDX]

Jak pokazuję historia - wejście do WIG20 nie stanowi żadnej gwarancji wzrostów. Temat był przerabiany wielokrotnie, zarówno na forum jak i w redakcyjnych analizach.

Budimex piekielnie mocny, każde zejście jest chwilowe. Popyt wykorzystuje do zakupów.

Rozpychamy się dalej w Czechach.

"Ofertę Budimeksu wybrano jako najkorzystniejszą w postępowaniu przetargowym na budowę drogi D35 Džbánov - Litomyšl w Czechach.

Jak informuje giełdowa spółka budowlana, wartość oferty to blisko 3,4 mld koron czeskich netto, co w przeliczeniu daje ok. 586 mln zł według kursu z 13 lutego 2024 roku."

Za chwilę w20, a w kwestii technicznej, to wszyscy co kupowali bdx w ostatnich 3(14 dni handlu) tygodniach są pod wodą na ten moment. Skumulowany popyt(i podaż) za ten czas to ok 475 mln PLN. 660k akcji, średnio licząc po 710. Ciekawe odcięcie.

Czyżby realizacja faktów? -9%. Kapitalizacja spada przeszło 1.6mld.

Następne spółki w wig budownictwo nie mają nawet takiej Kapitalizacji. W pojedynkę oczywiście.

Erbud, Mirbud i Unibep. Wyparowało tyle co skumulowana łączna wartość trzech powyższych spółek.

BUDIMEX - spojrzenie na wykres


Budyń znajduje się w odwiecznym trendzie wzrostowym. Poniżej wykres historyczny w interwale tygodniowym. Powodem prewencyjnej realizacji zysków mogła być jedynie linia poprowadzona po prehistorycznych szczytach, innych przesłanek nie widzę. Nie znalazłem tez strefy kumulacji zewnętrznych zniesień Fibonacciego, które z reguły przyczyniają się do kreślenia lokalnych szczytów. Nie widzę też symptomów wytracania trendu w postaci negatywnych dywergencji. Jedynie linia ADX jest mocno odklejona od kierunkowych, co sprzyja lokalnym ekstremom. Sęk w tym, że to oderwanie trwa już prawie rok. Zatem, mamy po prostu kolejną korektę spadkową w trendzie wzrostowym. Możemy jedynie rozejrzeć się jak głęboko mogłaby ona sięgnąć.

kliknij, aby powiększyć

Od roku 2019 korekty znoszą najczęściej 61,8% wzrostów, co widać na poniższym wykresie. Możemy zatem przyjąć niemal za pewnik, że interwencja popytu w okolicy 540 zł jest nieunikniona.


kliknij, aby powiększyć

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

coraz trudniej utrzymać 700+ papier znowu podbija i cofa.

Do tego mamy pierwszy szort, marshall, który tak męczy akcjonariuszy JSW jest i tutaj z pozycją 0.59%, wartościowo więcej niż na JSW bo tutaj pozycja warta ok 100 mln PLN.

https://rss.knf.gov.pl/rss_pub/

Tutaj będzie ogromna dywidenda licząc do kapitałów własnych. Biznes wiadomo piękny, aż zbyt piękny jak się patrzy na inne budowlanki.

Trochę pofantazjuję, ale szort wejdzie mu pięknie jak wyniki będą słabsze po wypłacie dywidendy. 17 mld kap na teraz.

Papier dobił do 800+, wczoraj odcięcie dywi na poziomie 35PLN/akcja. Spółka wypłaciła tym samym 711 mln gotówki do akcjonariuszy.

Kapitałów własnych zostało zatem w spółce ok 900 mln po Ikw tego roku. Pod tym względem mirbud po emisji przegoni bdx.

Ale to bdx ma rewelacyjne rentowności w biznesie a teraz na większym lewarze ROE będzie jeszcze większe. Pytanie tylko jedno, czy coś się tam w środku nie wykrzaczy? Wiadomo wielkie prace wymagają sporo kapitału obrotowego.

Ponad 25 lat temu wydrenowanie spółki z kapitału prawie bdxa nie wywróciło. Idą z biznesem szeroko do tego wypłacając sowite dywidendy. Papier rekordowo wyceniony.

Oczywiście rynek docenia jakość spółki, pozycję, dowożenie wyników, dywidendy. Na horyzoncie CPK i atom. Z drugiej strony aż dziwne, że rząd "preferuje" hiszpanów(choćby granica) kosztem np. Polimexu, który de facto jest państwowy.

tak wygląda ranking kapitalizacji spółek budowlanych.

BDX 19 mld, potem duża, duża dziura i kolejny mirbud na poziomie 1mld i każdy kolejny poniżej 1 mld. www.stockwatch.pl/gpw/sektory/... - na dole.

Na Budimex płynie kapitał z zagranicy. Lider zawsze zgarnia najwięcej.
Każde zabezpieczenie można obejść... Kwestia doboru sprzętu. Może być lewar. Może być drabina 10m czy 20m. Mokradła można przepłynąć pontonem. Ważne aby utrudniały i blokowały ruch.

Część środków z KPO rząd chce przerzucić na Tarczę wschód. Z zastrzeżeniem, że kontrakty mogą realizować wyłącznie polskie firmy. Zatem będzie rozbudowa zapory. Ogromna kasa na stole.

Przecież w każdej chwili mogą zlecić dospawanie tych paru prętów, dzięki czemu wydłuży się czas przejścia przez zaporę o jakieś pół minuty. Mają na to już przeznaczone 10 mld więc być może się uda, choć jak sobie przypomnę jak budowano autostrady przed EURO 2012 to zaczynam mieć wątpliwości czy po skręceniu lodów jeszcze coś zostanie.

Pokaż mi w branży spółkę która ma tak wysoką rentowność kapitałów własnych. Bardzo wysokie ROE to właśnie to coś co ciągle napędza kurs Budimexu.

IMO ważniejsze niż wysokość kapitałów własnych jest ich rentowność.
Co lepiej mieć roe 4% od 10mld. Czy 50% od 1mld? Który biznes lepszy? Gdzie będą dwa biznesy za 10 lub 20lat?