Al Ghouti

Czy w najbliższej przyszłości można spodziewać się analizy raportu rocznego oraz raportu za I kwartał 2012 r. ?

Profilaktycznie zadałem pytanie w MCI czy wypuścili warranty na MIT ? Delikatnie mówiąc osoba była zdziwiona ale obiecała to sprawdzić. Osobiście uważam, że tampere244 pomylił się, chyba że nie zna różnicy między obligacjami a warrantami.
W przypadku MIT spółka ma zgodę walnego na emisję obligacji. W praktyce zastąpią finansowanie wewn. (dług wobec MNI) długiem zewn. Oznaczać to będzie tylko, że spółka będzie musiała drożej płacić za obsługę długu natomiast samo zadłużenie w bilansie nie ulegnie zmianie.

Pierwszy raz słyszę o warrantach MCI na MIT. Możesz podać gdzie można znaleźć jakieś informacje na ten temat ? Może chodziło Ci o emisję obligacji a nie o warranty ?

To, że MIT może skupować akcje poprzez ogłoszenie wezwania po wyższej cenie niż cena rynkowa.

Uchwały podjęte na NWZA. Polecam szczególnie uchwały o skupie akcji własnych a w szczególności pkt 14.

link

Wczoraj było NWZA MIT i został wybrany nowy członek Rady Nadzorczej, który zapowiedział dalsze skupowanie akcji spółki. Nie można wykluczyć, że to on jest stroną tych transakcji. MNI chce mieć 66 % akcji MIT. Zgodnie z zapowiedziami obejmą tyle samo akcji z wymiany warrantów na akcje, co obecnie sprzedali i po tej operacji liczba akcji MIT wzrośnie do ok. 145 mln akcji a ich udział w akcjonariacie MIT będzie wynosił ok. 61,5 %. Oznacza to, że będą chcieli skupić z rynku ok. 4,5 %. Pytanie jest tylko czy ogłoszą wezwanie (musieliby po 2,04) czy będą powolutku skupować z rynku ? W każdym przypadku zakup ok. 6,5 mln akcji przy obecnych obrotach będzie miał znaczący wpływ na kurs.

16.03.2011 r.

Uważam, że od NWZA sytuacja zacznie się powoli krystalizować.

Po tych wynikach widać, że spółka jest skrajnie niedowartościowana.
c/z = 8,53
c/wk = 0,48
i najważniejszy EV/EBITDA = 6,22

MNI S.A. zaoferował w wezwaniu po 2,04 zł za walor MIT S.A., znacznie powyżej ostatnich giełdowych notowań akcji tej spółki (w poniedziałek, ostatni dzień zapisów na zamknięciu sesji za walor MIT S.A, płacono 1,3 zł). Na tyle samo wyceniono akcje serii H i I, które
fundusz obejmował w ramach podwyższeń kapitału MIT S.A. - Cena, jaką zaoferowaliśmy za akcje MIT S.A. w pełni oddaje obecną wartość i potencjał tej spółki. MIT S.A. dzięki przeprowadzonej restrukturyzacji wypracował w 2010 r. bardzo dobre wyniki finansowe, co będzie miało korzystny wpływ na skonsolidowane wyniki MNI S.A. – dodaje prezes Andrzej Piechocki.

Nowe projekty oraz przejęcia

MIT S.A. jest liderem rynku usług dodanych i marketingu mobilnego, a także produkcji map cyfrowych i usług geolokalizacyjnych w Polsce. Po trzech kwartałach br. skonsolidowany zysk netto MIT S.A. wyniósł 16,4 mln zł, o 19,5% więcej niż w tym samym okresie 2009 r. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) grupy MIT wyniósł 24,5 mln zł, rosnąc o 174,5%. Przychody ze sprzedaży netto sięgnęły 78,6 mln zł. Na koniec 2010 roku, według konserwatywnych szacunków zarządu, przychody ze sprzedaży wyniosły nie mniej niż 99 mln zł, a zysk netto nie był mniejszy niż 20 mln zł. - Perspektywy na 2011 r. dzięki nowym planowanym projektom w zakresie usług dodanych, geolokalizacyjnych czy outsourcingu są obiecujące. Nasze przychody i zyski powinny rosnąć w dwucyfrowym tempie, nie uwzględniając ewentualnych akwizycji. W 2010 r. skupialiśmy się na restrukturyzacji, mniej na kwestii przejęć. Obecnie prowadzimy zaawansowane rozmowy z kilkoma podmiotami, rozstrzygnięć można się spodziewać się w najbliższym czasie - mówi Leszek Kułak, prezes MIT S.A. oraz członek zarządu MNI S.A., odpowiedzialny za segment usług dodanych.

Zarząd MIT S.A. konsekwentnie porządkuje grupę, koncentrując się na rozwoju segmentów zapewniających wyższe marże. Niedawno MIT S.A. odkupił od podmiotu zależnego EL2 Sp. z o.o. spółkę Scientific Services, która będzie odpowiadać w grupie za budowę Centrum Outsourcingu, które zaoferuje m.in.: zarządzanie bazami danych; kolokację i hosting, produkcję i wysyłkę materiałów reklamowych, budowę i zarządzanie elektronicznymi archiwami; usługi contact center: SMS, IVR, call center; usługi płatności i mikropłatności, outsourcing księgowości. Zależna spółka Navigo Sp. z o.o. pracuje z kolei nad rozwojem nowych produktów, które mają już wkrótce generować znaczącą część przychodów grupy MIT, czyli mapy i lokalizatory cyfrowe. Główne kierunki rozwoju tej spółki zależnej to: sprzedaż danych w modelu B2B, rozwój nawigacji satelitarnej Navigo oraz przygotowanie aplikacji mapowych do platform Java, Apple OS i Android.

PILNE !!!!!
Polecam pkt. 7

link

Postanowiłem uaktualnić moją analizę, którą napisałem 20 stycznia na innym forum.

Al Ghouti napisał:

"Patrząc na wykres z ostatniego miesiąca mam wrażenie jakbyśmy mieli obecnie powtórkę z przełomu 2008/2009 r. Prowadząc uśrednioną linie wsparcia przez dołki z tamtego okresu to obecnie odbijamy się od tej linii. Prowadząc linie oporu przez szczyty z 29.12.2009 r. i 29.10.2010 r. tworzymy trójkąt z którego wielce prawdopodobne jest wybicie górą z teoretycznym zasięgiem w okolicach 2,50. Jak widać na wykresie ostatnie wybicie z trójkąta doprowadziło kurs do 1,23, co było zarazem podwojoną wysokością tego trójkąta a zarazem falą C w fali korygującej pierwszej fali wzrostowej nowego cyklu. Obecnie długoterminowe wsparcie znajduje się w przedziale 1,27-1,30 natomiast krótkoterminowy opór znajduje się w okolicach 1,34-1,38. Po jego przebiciu kolejnym oporem będzie opadająca linia trójkąta czyli na dzień dzisiejszy okolice 1,50. Należy także zwrócić uwagę, że spadek od 29.12.2009 r. do 28.12.2010 r. można traktować jako zniesienie 50 % poprzedzającej fali wzrostowej. Charakterystyczny jest także czas rozpoczęcia fal : początek I fali wzrostowej - 24.10.98, szczyt I fali wzrostowej - 29.12.09, dno II fali (korygującej) - 28.12.10. Wszystkie większe ruch rozpoczynały się lub kończyły w ostatnich dniach miesiąca i zarazem roku. W przybliżeniu obie fale mają również przybliżony czas trwania - 14 i 12 miesięcy.
Biorąc pod uwagę także niską wycenę przez rynek a także osiągnięcie największego w historii spółki skonsolidowanego zysku netto, co zgodnie z zapowiedziami przełoży się na wypłatę dywidendy to inwestycja na tych poziomach wydaje się być bardzo bezpieczną. Do pełni szczęścia brakuje tylko zakończenia konsolidacji spółki oraz wejścia z powrotem do sWIG80, a wtedy spółka powróci na właściwe poziomy cenowe. Zgodnie z zapowiedziami konsolidacja zakończy się na przełomie I i II kwartału obecnego roku, a czy spółka powróci do sWIG80 będziemy wiedzieć do 14 lutego."

Podtrzymuję wszystko co wtedy napisałem. Patrząc na wykres z przełomu stycznia i lutego 2009 r. widzimy, że historia lubi się powtarzać. W tamtym okresie mieliśmy przebicie krótkoterminowej linii wsparcia a następnie powrót z dynamicznym wzrostem. Przekładając ten opis na dzień dzisiejszy to widzimy, że obecnie mamy również przełamanie krótkoterminowej linii wsparcia i wyjście dołem z trójkąta. Ten ruch zatrzymał się idealnie na przedłużeniu linii wsparcia z 2009 r., która już raz pokazała swoją skuteczność 28.12.2010 r. Obecnie przebiega ona w okolicach 1,27-1,28. Jeśli historia się powtórzy to dzisiaj wrócimy powyżej opisanej linii wsparcia, która obecnie znajduje się na poziomie 1,31 i przebijemy średnie 15 i 45, które znajdują się odpowiednio na 1,33 i 1,32 a zarazem wrócimy do trójkąta. Jeżeli dodatkowo będzie dzisiaj świeca wzrostowa z zamknięciem w okolicach 1,34-1,35 przebijająca poziom 1,33 to otrzymamy pierwszy sygnał kupna. Jego potwierdzeniem, że jest to nowa fala wzrostowa powinien być wzrost na kolejnych sesjach powyżej poprzednich szczytów na 1,41 co zarazem będzie wyjściem z trójkąta górą. Jednak po drodze będzie krótkoterminowa linia trendu spadkowego na 1,37 i linia oporu na 1,38. W przypadku wyjścia poza te obszary to kolejną barierą będzie długoterminowa linia oporu trendu spadkowego na poziomie 1,50. Jeżeli nastąpi wyjście z trójkąta to minimalny zakres wzrostu można oszacować na poziomie 1,60, czyli wskazuje to przebicie długoterminowej linii oporu, wyjście z trójkąta którego opisywałem w styczniu a zarazem dojście do szczytów z 29.10.2010 r. kiedy rozpoczęła się fala spadków, która sprowadziła kurs do 1,23. Data ta to również dzień kiedy był obliczany ranking do indeksów giełdowych. Paradoksalnie może się tak zdarzyć, że informacja o powrotnym wejściu do sWIG80 zbiegnie się z dotarciem kursu do 1,60 kiedy to spółka wyleciała z indeksu.

Lepiej skorzystać ze źródła forum.mitsa.pl/viewtopic.php?f...

Jak na razie brak poważnych awarii.

20.12. Warszawa (PAP) - Analitycy Millennium DM, w raporcie z 14 grudnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla EC Będzin od zalecenia "kupuj", a dla Kogeneracji od "akumuluj".
Cena docelowa dla akcji EC Będzin została ustalona na poziomie 57 zł, a dla Kogeneracji na 122,6 zł.
Raport został przygotowany przy kursie EC Będzin w wysokości 39,8 zł, a akcje Kogeneracji wyceniane były na 106 zł. W poniedziałek ok. godz. 14.30 kurs EC Będzin wynosił 41,5 zł, a za papiery Kogeneracji płacono 109 zł.
"W elektroenergetyce najbliższe lata będą cechować się niepewnością związaną ze zbliżającym się trzecim okresem rozliczeniowym EU ETS i koniecznością dostosowania produkcji do zaostrzonych wymogów środowiskowych. Na tym tle sytuacja elektrociepłowni wydaje się relatywnie komfortowa, ponieważ zarówno ceny energii elektrycznej, jak i ciepła, będą musiały wzrosnąć razem z malejącym przydziałem bezpłatnych uprawnień do emisji CO2. Równie istotna jest krajowa polityka energetyczna, która jest nastawiona na wspieranie zarówno wytwarzania w skojarzeniu, jak i współspalania biomasy. Dzięki tym czynnikom elektrociepłownie powinny w najbliższych latach, pomimo zaostrzonych regulacji, bez problemu utrzymać rentowność na wysokim poziomie" - napisano w raporcie Millennium DM.
Analitycy zauważają, że akcje EC Będzin są notowane z wyraźnym dyskontem wobec innych spółek z sektora elektroenergetycznego, które tylko częściowo można wytłumaczyć mniejszą płynnością spółki. W wyniku realizacji inwestycji spółka zwiększy udział OZE w produkcji, co wpłynie na poprawę wyników i wzmocni pozycję konkurencyjną spółki na lokalnym rynku ciepła sieciowego.
Z kolei marża brutto Kogeneracji wzrośnie w 2011 roku o 24 mln zł dzięki uruchomieniu zmodernizowanego kotła w EC Czechnica.
"Pozytywnie na wyniki w ostatnim kwartale 2010r. powinny wpłynąć również niskie temperatury, które przekładają się na wzrost sprzedaży ciepła. Dobre informacje są częściowo tonowane przez zapowiedź Komisji Europejskiej, że ciepłownictwo oparte na węglu otrzyma mniej bezpłatnych uprawnień EUA" - napisano w raporcie. (PAP)

Warto zwrócić uwagę na wartość umów. Chyba komuś zera się dopisały Jeśli byłaby to prawda to wartość umów jest stokrotnie większa niż przychody netto ze sprzedaży za cały 2009 r.

ELEKTROCIEPLOWNIA BĘDZIN SA zawarcie znaczącej umowy

08.12. Warszawa (PAP/ESPI) - Raport bieżący 13/2010

Zarząd Elektrociepłowni "Będzin" Spółka Akcyjna przekazuje do publicznej wiadomości informację o zawarciu umów z ENION Energia Sp. z o.o. w Krakowie :
1. data zawarcia znaczącej umowy: - 8.12.2010 r.
2. oznaczenie stron umowy:
- Elektrociepłownia "Będzin" S.A. w Będzinie (Sprzedający)
- ENION Energia Sp. z o.o w Krakowie (Kupujący)
3. oznaczenie przedmiotu umowy: Sprzedaż praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii elektrycznej wytworzonej w wysokosprawnej Kogeneracji oraz Sprzedaż praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii odnawialnej.
4.istotne warunki umów:
umowy dotyczą sprzedaży w/wym. praw majątkowych uzyskanych przez Sprzedającego w związku z wytworzeniem energii elektrycznej w okresie 01.01.2011 - 31.12.2012 . Wartość obu umów szacuje się na kwotę ok. 13 700 mln złotych.
5. Umowy zawierają postanowienia dotyczące kar umownych: za sprzedanie mniejszej ilości praw niż uzyskane w związku z produkcją energii elektrycznej w roku 2011- kary mogą przekroczyć 10% wartości umów.
6. oznaczenie kryterium uznania umowy za znaczącą umowę: łączna wartość umów przekracza 10% wartości kapitałów własnych emitenta.
Podstawa prawna:
Rozporządzenie Ministra Finansów z 19 lutego 2009r. §5 ust. 1 pkt. 3 § 9, § 100

kom espi abs

Ukazał się nowy KOCIOŁ 10/11 2010
Produkcja energii elektrycznej w 10/2010 r. wyniosła 50088 MWh wobec 45475 MWh w 10/2009 r. Miesięczny plan sprzedaży został wykonany w 100,8 %.
Produkcja ciepła wyniosła w 10/2010 r. wyniosła 306798 GJ wobec 286569 GJ w 10/2009 r. Miesięczny plan sprzedaży został wykonany w 124,3 %.
Jednym słowem jest lepiej niż się spodziewałem.

Co do akcji SP to na razie nie ma decyzji do ich sprzedaży i takowa w perspektywie do marca nie jest przewidywana. Jeśli sprzedadzą je Niemcom to oni będą zmuszeni ogłosić wezwanie po cenie nie niższej niż średnia z ostatnich 6 miesięcy poprzedzających ogłoszenie. Na dzień dzisiejszy to 32,88 i codziennie rośnie. W tym przypadku nie wierzę żeby BGK wcześniej nie wyśrubowało kursu. Idealnie by było żeby SP sprzedał swoją pule inwestorowi finansowemu bo on zatroszczyłby się o kurs na odpowiednim poziomie a przy okazji zwiększyłyby się znacząco obroty. Ale to wszystko to pieśń przyszłości. Na tą chwilę możemy cieszyć się tylko początkiem mroźnej zimy.
Co do zwrotu nadpłaconej akcyzy to na razie postępowania zostały wstrzymane do czasu orzeczenia Trybunału Konstytucyjnego. Z moich informacji wynika, że w tym roku sprawa nie trafi na wokandę.

Analiza fundamentalna. Jednak w analizie nie można przewidzieć czynników losowych. Napisałem powyżej 250 mln zł z zastrzeżeniem czynników z dostarczaniem energii. Po drugie wyższy będzie zysk z wydobycia, gdyż uporano się z problemami geologicznymi.

Jeśli chodzi o październik to polecam lepiej przeczytać www.twojapogoda.pl/wiadomosci/... . Listopad był ciepły. Grudzień zaczyna się jak widać za oknem. Rok temu średnio miesięczne temp. na terenie działalności Taurona były odpowiednio : w listopadzie - 6 st. C, w grudniu - 0 st. C. Wniosek jest prosty. Tauron posiada 4 elektrociepłownie które pracują pełną parą. Wiem to stąd, że mam Będzin i siedzę w temacie. Jeśli chodzi o zyski to będą powyżej 250 mln zł (100% więcej niż w 2009 r.), chyba że zima zrobi to samo jak rok temu. Na tą chwilę nie słyszałem o problemach z dostarczaniem energii.

Patrząc na wykres, spadek kursu od szczytu ma postać abc i jego zasięg sięga 38,2 fali wzrostowej (zniesienie Fibonacciego). Mając na uwadze, że wczorajszy spadek wprowadził strach i większość boi się kupować to mamy klasyczny obraz odwrócenia rynku. Żeby ten scenariusz się sprawdził to wg mnie zamknięcie powinno być na poziomie powyżej 6,40.

Jedna uwaga. To że Tauron będzie 8 siłą w WIG20 z wagą zdecydowanie większą niż obecnie Bioton oznacza, że fundy które mają instrumenty oparte o WIG20 muszą dostosować swoje portfele, czytaj sprzedać każdą Spółkę z indeksu w tej wielkości o ile spada jej waga.

Tak czy owak cały rok zamkną zyskiem min. 15 mln zł a wg mnie będzie zbliżony do 16 mln zł co w porównaniu z rokiem ubiegłym daje 100 % wzrostu. Chodzą pogłoski, że Zarząd zaopiniuje wypłatę dywidendy na poziomie 3 zł.

Na wyniki w III kwartale miały wpływ niższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, które spowodowane były dłuższym niż w roku 2009 postojem turbozespołu ( w roku 2009 postój trwał 9 dni, w roku bieżącym 23 dni). Spowodowało to również poniesienie w tym okresie większych kosztów związanych z zakupem energii elektrycznej na potrzeby własne. Ponadto w roku 2010 w okresie lipiec-wrzesień poniesiono wyższe o 1 mln zł nakłady remontowe w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Podsumowując ww sytuacje to widać, że III kwartał byłby zdecydowanie lepszy gdyby nie czynniki sezonowe większe niż w 2009 r.

Spółka rozpisała przetarg pisemny otwarty, którego przedmiotem jest "Konwersja kotła OP-140 na kocioł fluidalny opalany biomasą". Dzięki tej inwestycji będą dodatkowe przychody z tytułu sprzedaży tzw. zielonych świadectw pochodzenia i zostanie zdywersyfikowana działalność od jednego surowca spalania.