TUEUROPA [ERP]

dokładnie, stosunkowo niewiele się pisze o tej emisji,,,, i jej szansach na dobry debiut, czyzby cisza przed burzą?

zastanawiam się czy będzie jakaś redukcja zleceń?

wydaje mi się to mało prawdopodobne - w okolicach 130 zł kurs stał od ponad 3 lat, a w tym czasie firma dynamicznie się rozwijała. Czyli kurs nie odzwierciedlał (oczywiście za sprawą niskiego free float) tych zmian. Po emisji płynność znacznie się poprawi i kurs w końcu będzie miał szansę podążać za możliwościami spółki.

Widocznie nie ma potrzeby reklamować. Krótkie wzmianki i tyle. Część portali giełdowych to nic więcej jak ulotki reklamowe, płacisz jesteś...zamiast garków i proszku do prania spółeczki reklamują. Też w to wszedłem, zobaczymy co z tego będzie

W końcu TU Europa będzie papierem płynnym, wskaźnikowo tańsze od lidera PZU, to ja swoje kilka szt PZU zamienię na tego co szybciej rośnie.

Jak widać opłacało się przesunąć emisję z pierwszej połowy roku na drugą. Wtedy kurs chodził po ok 125 i trudno byłoby to sprzedać po 152.

Ja mam plan wziąć trochę GNB, on na tej transakcji zarobi netto w III kw(jak rozliczą) 92.8mln- jako zdarzenie jednorazowe. Dodatkowo uwolni ponad 200mln cashu.

@ Dyskutanci

sam mam sporo akcji ERP jeszcze sprzed wybicia. "Czatowałem" na informacje o emisji od wielu miesięcy. Teraz fajnie jest sprzedać i cieszyć się zyskiem ale ....

... przy cenie 150-170 zł ERP nadal jest tania, zwłaszcza w porównaniu do PZU. ERP po prostu świetnie robi pieniądze, ma niskie koszty stałe, fachowy zarząd i elastyczność działania, jakiej PZU brakuje. To, czego ERP nie ma to popularnej marki. Zresztą jak dotąd jej nie potrzebuje.

Ważne jest natomiast, że w bankowych kuluarach ERP znają i chwalą jej produkty, co potwierdzają statystyki zawierania nowych umów i tworzenia produktów.

Dlaczego ERP jest tania? Weźmy podstawowe wskaźniki C/Z i C/WK w porównaniu do PZU.
PZU: cena obecnie 410 zł C/Z=13,5 C/WK=3,12
ERP: cena obecnie 166,90 zł C/Z=9,77, C/WK=2,83

Te wskaźniki mówią tylko część prawdy bo ERP podwyższa kapitał. Po emisji będzie to tak wyglądało, przy założeniu, że pozyskany kapitał jeszcze "nie pracuje":
ERP cena obecnie 166,90 zł, C/Z po emisji = 11,7, C/WK po emisji = 2,24

... a zakładając, że pozyskany kapitał zacznie pracować z ROE 2/3 obecnego:
ERP cena obecnie 166,90 zł, C/Z po wykorzystaniu nowego kapitału = 7,6

Tak więc weźmy PZU obecnie i ERP jak zacznie wykorzystywać kapitał z emisji. Jakie jest dyskonto do ERP:
C/Z dyskonto 43% i 77% potencjału wzrostu
C/WK dyskonto 28% i 39% potencjału wzrostu

Przyjmując wagę po 50% dla każdego wskaźnika, mamy 35% dyskonta i 58% potencjału wzrostu kursu ERP, licząc od ceny 166,90 zł. Cena docelowa to zatem 263 zł.

Można dać dyskonto za brak popularnej marki, powiedzmy 10% od ceny docelowej. Daje nam to cenę 237 zł co daje 42% potencjału wzrostu.

Sądzę, że w ciągu roku od emisji ERP będzie w stanie zagospodarować nowe środki. Taka cena może zatem się pojawić w ciągu roku, co daje oczekiwaną roczną stopę zwrotu 42%. Z tego powodu decyduje się nie sprzedawać a trzymać ERP, pomimo, że osiągnąłem już kilkadziesiąt% szybkiego zysku w ostatnich tygodniach.

Poza tym nie widzę na giełdzie spółki, która tak stabilnie rozwijałaby się i powiększała zyski przez ostatnie około 10 lat a tyle jest już ERP notowana na parkiecie. Do tego oceńcie jak gładko ERP przeszła przez kryzys finansowy. Była w stanie znacznie powiększyć zyski, pomimo problemów wielu firm! Wręcz na kryzysie skorzystała, przejmując rynek dla siebie.

Od następnego roku ERP będzie wypłacać dywidendę ok. 50-75% zysku. Przyjmując 60% zysku i zysk za ten rok 17 zł na akcję, można oczekiwać w następnym roku dywidendy ok. 10 zł co przy cenie 166,90 zł daje stopę dywidendy 6%. W kolejnym roku będzie prawdopodobnie więcej, jak spółka wykorzysta środki z emisji i akumulowanych zysków z 2010 roku.

Zapraszam do polemiki.
ERp

symbolicznie, do wyników hoho i trochę

Przyczyna może być taka, jak piszesz. Generalnie więcej akcji dla inwestorow instytucjonalnych może wplynąć na lepsze zachowanie kursu więc jest to dla mnie co najmniej neutralna informacja. Instycucjonalni powinni być bardziej dlugoterminowi i zależy im na utrzymywaniu kursu na wyższych poziomach, by pobierać wyższe prowizje za zarządzanie jak i chwalić się lepszym wynikiem inwestycyjnym, który zależy od aktualnej wyceny gieldowej.

Raczej odwrotnie redukcja około 36% a zostało przydzielonych 64%.

Ktoś się może orientuje skąd takie ostatnie wzrosty?

Witam
chciałbym sie dowiedzić, jak myslicie jak zachowaja się akcje nowej emisji 8.10, kiedy planowane jest 1 notowanie praw do akcji TU Europa, aktualny kurs poszybował bardzo wytaznie