pixelg
Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Wloczykij

Wloczykij

Ostatnie 10 wpisów
Niedawno poszedł komunikat o dokapitalizowaniu GNB kwotą 100 mln zł przez LC, możliwe że odpisy nie przekroczą tej kwoty co oznacza że kapitałowo spólka może po wynikach mieć podobną siłe bilansu jak i przed. Pozostaje kwestia strat na wizerunku w oczach klientów i inwestorów.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Wycena zeszła z kości na ości ale nie każdy chce kupować. Kto drobny zna spółkę to już akcje kupił, ale drobni kursu nie wyciągną, spólka czeka na grubszego gracza lub odwrócenia trendu na wynikach. Ten się nie odwróci dopóki nie skończy się zwijanie bilansu.To natomiast będzie postępować bo Idea Bank zaczyna bilans zwijać a finansuje 2/3 zadłużenia MWT. Tak więc fundamentalnie możemy i z 1-2 lata nie zobaczyć poprawy wyników co sprawia że to inwestycja dla długoterminowców.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

LC sporo zainkasował za TU Europę, nie wiem tylko czy wszystko wydał na Idea Bank czy też jeszcze ma z kilkaset mln, plus to co dostał za deweloperski LC Corp.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jeśli Czarnecki będzie dokapitalizowywał GNB w obecny sposób tj akcjami Idei i Getin Holdingu, to GNB przejmie kontrolę nad Idea Bankiem a przynajmniej zwiększy udział do 20-30%. Może też to się rynkowi nie podoba?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Osoby z którymi rozmawiam, godzą się na zwrot nominału bez odsetek. Nie powinno to byc jednak bezwarunkowe. W zamian za brak odsetek i rozłożenie kapitału do spłaty na raty, Abris powinien dokapitalizować spółkę, tak aby odzyskała na start na ile to możliwe wiarygodność rynkową, by mogła zainwestować w optymalny sposób odzysku portfeli wierzytelności oraz by była kasa na pierwszą ratę dla obligatariuszy zanim rozkręci się odzysk.

Sama spłata mogłaby byc na zasadzie np. spłacamy kwotę 70% wolnych przepływów z windykacji po odliczeniu kosztów windykacji, wypłata co kwartał lub co miesiąc dla każdego obligatariusza proporcjonalnie do wielkości zaangażowania pozostałego do spłaty.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Pewnie Abris kalkuluje propozycje tak aby dokapitalizować spółkę kosztem obligatariuszy a nie poprzez emisję akcji, tymczasem obie strony powinny dogadać się w sposób zrównoważony.

Przykładowo obligatariusze zrzekają się odsetek przez 3 lata co przy długu 2,6 mld i stopie oproc. rzędu 8% daje oszczędność rzędu 600 mln zł a Abris dokapitalizowuje spółkę kwotą 400 mln zł i mamy miliard na wyjście na prostą.

Jednocześnie ze wszystkich spłat z portfeli np. 70% szłoby na spłatę nominałów z obligacji.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Augustyniak i Fajbusiewicz nie dostali absolutorium, znaczy że prawdopodobnie jest jakiś konflikt na linii były prezes - główny akcjonariusz/Leszek Czarnecki. Może chodzić o zarządzanie bankiem przez Augustyniaka w 2017 r. i ewentualnie także wcześniej. Moim zdaniem pojawić się może dalsze pogorszenie wyników co by wyjaśniało spadki kursu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Idea ma dużo WNIP, może chodzi o ich odpisanie? Jeśliby tylko o to chodziło to wizerunkowo wyniki mocno spaprane ale gotówkowo nie ma to większego znaczenia. Z drugiej strony dla banku wizerunek to bardzo ważna sprawa.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Rzeczywiście tu wydaje się sprawdzać obiegowa opinia że kurs odzwierciedla zmianę fundamentów zanim potwierdzą ją fakty w postaci gorszych wyników. Skala spadków wydaje się jednak zbyt duża by zrzucić to tylko na Getback. Kolejny raz zdaje się potwierdzać, że Czarnecki nie jest żadnym geniuszem biznesu. Spółki rosną na sterydach by później iść pod sprzedaż. Rynek czegoś się jednak nauczył, nie kupił w IPO tyle akcji ile miał i teraz Czarnecki z pogarszającymi się wynikami musi zmierzyć się sam.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Cytat:
czy mam sie przyzwyczajac do mysli ze ponioslam strate... spac nie moge angry3


Przyjmij że odzyskasz tylko np. połowę i nie wiesz kiedy. Jeśli do końca roku sprawa nie pójdzie istotnie do przodu to uznaj że nic nie odzyskasz.

Lepiej szybko przyjąć ból straty, niż nią ciągle żyć i zatruwać negatywnymi emocjami życie. Sprawa może zająć kilka lat. Tyle np. zajęła zamiana długu na akcje w firmie PBG a to był w miarę pozytywny przykład bo firma przetrwała. Większość firm które utraciły płynność, upadły i nic nie zwróciły obligatariuszom.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Pamiętacie jeszcze ten tekst o Kąkolewskim z Forbes?
www.forbes.pl/getback-historia...

Opinia o teraz już byłym prezesie sprzed raptem 8 miesięcy.

Cytat:
Ciągle jest głodny sukcesu i stawia sobie nowe wyzwania i cele. Jest ponadprzeciętnym „wariatem biznesowym” i wizjonerem pracującym po 18 godzin na dobę. Jednocześnie jest liderem, który potrafi do swoich pomysłów przekonać innych – tak Kąkolewskiego opisuje Bartłomiej Dmitruk, szef inwestycyjnego Haitong Bank w Warszawie.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Mogą nie chcieć obejmować akcji (a przypada na nich z nowej emisji ok. 1 mln szt) za dodatkowe pieniądze, chcą wykorzystać te ze sprzedaży pakietu posiadanego. Teoretycznie może to być znak że emisja będzie po cenie w okolicach 6 zł bo po więcej by się nie opłacało odkupować, tak by sprzedali po 6 zł i objęli nowe po 6 zł.

Druga opcja to że w ogóle nie planują udziału w emisji i się wycofują z akcjonariatu ale to by nie tłumaczyło dlaczego dopiero teraz sprzedają.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Przede wszystkim nie oczekuj szybkich efektów, nawet jeśli spółka jest perspektywiczna i tania to nie znaczy że jak tylko kupisz jej akcje to za pół roku czy rok zaczną się wzrosty. Niedowartościowanie może trwać nawet kilka cykli czyli wiele lat. Jeśli zbudowałeś pozycję docelowej wielkości to niezbyt rozsądnym jest zwiększanie tej pozycji ponad początkowe plany tylko po to by uśrednić cenę. Za duża pozycja nie daje o sobie zapomnieć, jest wrogiem cierpliwości i potęguje emocjonalne reakcje. Nie jest to podpowiedź w stylu tak/nie ale od takich odpowiedzi niczego byś się nie nauczył i de facto nic dobrego by Tobie nie dała.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Spójrzcie na 5-letnie wykresy P/E i P/BV tej spółki. Spółka jest chronicznie tania i nawet jak będzie kurs po 6 zł to nie wybije się z zakresu wahań wyceny wskaźnikowej z ostatnich lat. Problemy Getbacku z jednej strony zmniejszają szansę na przejęcie spółki przez inny podmiot a z drugiej poprawiają perspektywy na samodzielna egzystencję, wszystko przez prawdopodobny wzrost dostępności tańszych pakietów wierzytelności. Spadek kursu można po części przypisywać tym, którzy liczyli na przejęcie spółki lub jej wierzytelności.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Mając 500 mln zł z emisji, można zdobyć kolejne 500 mln kredytu. Mogą wyodrębnić zbiór wierzytelności warty np. 1 mld zł i wziąć na to kredyt np. 500 mln zł, tak by odzyski spływały do kredytodawcy. Podobne operacje robił Getin Noble Bank z wierzytelnościami leasingowymi. Nie było to drogie finansowanie, sporo tańsze niż niezabezpieczone obligacje ale operacja opłacalna dopiero przy dużych kwotach i organizacyjnie może to zając kilka miesięcy.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Zgadza się, jest tanio i wydaje mi się że też przewidywalnie. Gdyby nie jednorazowe transakcje to wyniki IV kwartału byłyby wyższe co oznacza że wyniki się stabilizują. Pytanie czy zaczną rosnąć. Dla mnie główny scenariusz pod który warto grać, to zbieranie dywidend (8% przy wskaźniku wypłaty 50%) i szansa że Czarnecki ten biznes sprzeda, wówczas liczę na wycenę na poziomie wartości księgowej. Magellan sprzedał się po jakieś 120% WK jak dobrze pamietam.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dobra spółka znajdzie bez problemu inwestorów w Polsce, czy Europie, nie trzeba jechać do Izraela czy USA.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dziwne, wyniki nie są tak złe by kurs miał się tak osuwać. Czy coś źle zrozumiałem? C/ZN = 5,7. Wygląda że wyniki na poziomie 50-60 mln zł zysku netto kwartalnie są powtarzalne.

Może jest plan ściągnięcia banku przez Czarneckiego z GPW po możliwie najniższej cenie ale nie wiem czy ma na to kasę i czy na pewno jest to dla niego na rękę. Ewentualnie może jakieś wezwanie bez ściagania z GPW ale kto odpowie po takim kursie? Fundusze w takiej sytuacji się przecież targują.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Coś takiego rzadko sie zdarza przy bankach, bardziej przy spółkach windykacyjnych czy pozyczkowych. Korekta nie jest tak istotna jak spadek kursu ale może to nie wszystko co jeszcze zobaczymy i np w wynikach IV kwartału może byc dalszy ciąg regresu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Teoria może być taka, że ktoś z grubszym portfelem, kto zainwestował pod przejęcie banku, teraz widzi że nie tak łatwo z tym scenariuszem i oddaje akcje. Też momentum wynikowe spadło, zyski na transakcjach jednorazowych jak sprzedaż Getback to już historia.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

To spadkobiercy Szybińskiego redukują czy jakiś trup z szafy wypadnie w raporcie rocznym? Odpisy we Frapolu przecież już były anonsowane.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

W kwietniu jest szansa na dywidendę, tak przynajmniej było w poprzednich latach - 50% zysku. Wyszłoby z 50-55 gr na akcję zakładając że w IV kwartale spółka zrobi 20-30 gr zysku na akcję. Dałoby to ok. 7% dywidendy przy obecnym kursie.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

o PZU spekuluje m.in. DM mBanku.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Po prostu na spółce mamy nieustanną promocję bo struktura akcjonariatu ciągle działa antywzrostowo. Pozycja dla takich co chcą posadzić dąb w ogródku. Albo wzejdzie i będzie solidne drzewo albo zgnije lub kret zje ziarno i nie będzie nic. Po dłuzszym czasie się okaże. Jak masz cierpliwość i wiarę to się przyłączasz. Ewidentnie nie dla krótkoterminowców.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Spółka po mega spadkach, obroty niskie, at może nie mieć teraz większego znaczenia. Jest ruch i trwa póki trwac będzie, natomiast fakt, że około 7,,50 jest jakiś opór techniczny.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Moim zdaniem GNB przejdzie z kurczenia do wzrostu bilansu przy jednoczesnym utrzymaniu niskiej rentowności wskutek dalszego czyszczenia portfela ze słabej jakości kredytów. Polepszenie wyników i zakończenie programu naprawczego nastąpią wtedy kiedy Czarnecki wyczyści złe kredyty i będzie widział szansę na sprzedaż bank bo jak wiemy u niego wszystko jest na sprzedaż.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Myślę że może być to sposób na wymuszenie przez KNF emisji akcji przez GNB. Byłaby to najlepsza opcja dla obligatariuszy - zmniejszenie podaży obligacji połączone ze wzrostem TIER1 a więc poziomu bezpieczeństwa.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Pozagiełdowy Magellan podał w komunikacie PAP/ESPI kluczowe dane finansowe za 3 kwartały 2017 r. Przychody rdr ok. +20%, zysk netto ok. +40% zatem nie chodzi o to że się w branży skiepściło. To MWT się skiepścił wynik wskutek m.in. zwijania bilansu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

LCC sprzedał IMO tanio, Idea tez jest tanio wyceniana przez rynek. Dlaczego więc chce sprzedawać? ma jakieś długi czy aż takie super interesy na oku? Jest to pytanie ważne z punktu widzenia wyceny MWT po jakiej jest skłonny wyjść z inwestycji. Ciekawe, czy MWT wzięłyby fundusze, tak jak wzięły LCC i jak jeszcze rok temu kontrolowały konkurencyjny Magellan.Idealnym inwestorem byłaby spółka taka jak kupiec Magellana, bo prawdopodobnie zapłaciłaby więcej niż fundusze kupujące bardziej oportunistycznie a nie z punktu widzenia rozszerzania biznesu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Wszystko zależy czy odwołanie jest za porozumieniem stron czy nie oraz jakie są przyczyzny i dalsze plany. Też trochę się obawiam wyników za III kwartał bo jeśliby były dobre to przetasowań na stanowisku prezesa by raczej nie było. Pozostaje otwarta co z akcjami jakie ma Wasilewski. Scenariuszy jest sporo, można rysować pozytywne (przygotowanie do sprzedaży za dobre pieniadze) jak i negatywne (powazne problemy wewnętrzne). Wasilewski emerytem przecież nie jest by ustępować np. z powodu zakończenia kariery zawodowej.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Akcjonariusze Echo dużo zyskali a Griffin PRE dużo stracili. Prawdopodobnie prezes NBP wiedział swoje jak stwierdził że nie podoba mu się moment wprowadzenia ustawy o REIT bo są rekordowo niskie stopy procentowe z perspektywą ich podwyżek a na nieruchomościach też można stracić.


Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Przyglądam się przypadkowi wyjścia Czarneckiego z LC Corp S.A. i zaczynam sądzić że obecnie rynek za fakt bycia spółką "Czarneckiego" nakłada spore dyskonto. LCC od sprzedazy akcji na rzecz funduszy, zyskuje już 40%.

Ciekawe, czy gdyby podobnie Czarnecki postąpił z MWT to takze akcje by odbily? Jak sądzicie? Czy obecnie dla MWT za bycie w grupie Getin Holding należy się premia czy dyskonto w porównaniu do przejęcia przez grupę funduszy?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Myślę że warto obserwować ruchy prezesa, jak sprzedawał około 10,30 zł i to przed odjęciem dywidendy to był znak że kurs może spaść. Teraz kurs spadl i to szybko bo 30% w 2 miesiące i przez ostatnie 4 mies mamy stabilizację. Kolejnych pakietow Wiśniewski nie sprzedaje ale tez nie kupuje. Jak zacznie dużo kupować to będzie sygnał że fundamenty sie poprawiają.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Cytat:
Idea odcina finansowanie, idą do bzwbk po 100mln, czy będzie taniej? może być trudno.


Moze byc że nie bedzie taniej, natomiast nie musi byc drożej. Generalnie BZ WBK taniej pozyskuje depozyty niż Idea, ma większy udział depozytów na rachunkach bieżących nieoprocentowanych. Idea jako bank generalnie pożycza drożej niż BZ WBK. To może też być decyzja strategiczna z innych powodów.

Cytat:
Kurczący się bilans to jak w bankach, ściąga się i zamyka to co pracuje a rośnie udział tego co nie pracuje, robią się opóźnienia i wypadają trupy z szafy.


Tak faktycznie jest na GNB, natomiast MWT to pożyczanie głównie placówkom bez zdolności upadłościowej a więc racja co do możliwości spadku płynności, ale niekoniecznie odnośnie konieczności odpisów i strat na pożyczkach.

Rozkręcają się inwestycje w samorządach, teraz mają kasę z oszczędności, ale w przyszłym roku mogą potrzebować kredytów na wkład własny w projekty UE.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

@addison

Oprocentowanie nie te co kiedyś w sensie wyższe czy niższe? Nic w komunikacie o tym nie wyczytałem.
Pozdr.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

januszw napisał(a):
Bardzo duże spadki no ale wystarczy spojrzeć na wykres wig-80 no i ta płynność ewentualnie spadkobiercy pana Szybńskiego?fundamentalnie w spółce nic się nie zmieniło.


Miałem ochotę sparafrazować na "fundamentalnie w spółce nie wiemy by coś się zmieniło" i ta semantyczna różnica okazała się być kluczowa. Analiza techniczna wygrała bitwę z fundamentalną.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Możliwe że bardziej im się opłaci dostać karę za niedotrzymanie terminu i zadebiutować później jeśli tak to działa.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Wyniki znacznie ponizej moich oczekiwań delikatnie ujmując. Spodziewałem się ok. 25-30 gr na akcję a mamy 17gr. To wyjaśnia przyczyny sprzedaży akcji przez prezesa kilka miesięcy temu i to przed ustaleniem dywidendy.

Do tego kiepskie wyniki GNB z kurczeniem się bilansu i wygląda że kontynuacja zmniejszania kredytowania przez Idea Bank. Liczyłem w 2017 r. z MWT na ok. 1 zł zysku na akcję a wygląda że może tez być np. 70 gr. Jeśli stopa dywidendy się utrzyma to dawałoby to 35gr dywidendy w przyszłym roku co przy obecnym kursie to juz tylko 4,1%.

Ciekawe jak na to patrzą pozostali akcjonariusze i obserwujący, przy jakim poziomie cenowym widzą obecnie spółkę za atrakcyjną.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dziś przeceny ciąg dalszy. W bilansie sporo wartosci niematerialnych a do tego wysoki lewar - obligacje emitowane pod przejęcia. Jak wyniki spółek się posypały to wymagane jest dokapitaliowanie. Dopóki jego nie ma to obligatariusze i spółka mają nerwówkę.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dla banku opłaca się wykazywać niewielkie straty, tak aby jak najdłużej być w programie naprawczym i nie płacić podatku od aktywów bankowych. GNB mając spory portfel nieregularny, może bardziej restrykcyjnie go obkładać rezerwami. Kiedy bank chcąc czy nie wyjdzie z programu naprawczego i podatek będzie musiał płacić, będzie miał zdrowy portfel i możliwośc wykazywania wysokiego zysku. Do tego czasu może minąć kilka lat.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

@Aavocado,

racja, myślenie życzeniowe, choć życzenie może się kiedyś spełnić. Jedni prezesi doją swoje spółki ich nie szanując a tu prezes swoją dojną krowę szanuje i na nadmierne ryzyko nie wystawia. Możliwe, że za kilka lat będzie chciał sprzedać akcje by dzieciom kasę przekazać. Wówczas może się skumać z takim Legg Mason i razem pchnąć akcje, wcześniej robiąc dobry track record na wynikach.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

@konris

zapoznaję się głównie z komentarzami mDM mBanku a ten uważa, że aktualnie po wzroście, wycena rynkowa jest mniej więcej adekwatna, choć tak naprawdę trudna do ustalenia ze względu na ryzyka portfela frankowego.

Co do dokapitalizowania to umiarkowanie dobre info, choć nie wiem czy to na już, czy na półkę, jak bodajże spółka w zeszłym roku uchwalała.

Kwota mała więc nie za bardzo przełoży się na bezpieczeństwo, bardziej jako dopięcie wymogów TIER1 w razie potrzeby.

Myślę że Czarnecki, będzie sprzedawał kolejne połacie kredytów PLNowych np. do Idea Banku niż zrobi dużą emisję przy obecnym C/WK. Liczy też na transfery hipotek PLN do banku hipotecznego jaki ma powstać w przyszłym roku.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Kiedy obowiązywał BTE to Bańka nie mówił o uprzywilejowaniu banków. W większości wypowiedzi przedstawicieli ZBP widać hipokryzję.

Dla całego sektora lepiej aby zabolało raz i mieć sprawę z głowy a nie by temat ten wisiał przez kolejne 10 lat. Materializacja ryzyka oczyszcza atmosferę.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Przekładają publikację raportu rocznego o 10 dni.

"Nowe terminy przekazania wyżej wymienionych raportów rocznych Spółki przedstawiają się następująco:
Jednostkowy raport roczny za 2016 rok - 31 marca 2017 roku.

Skonsolidowany raport roczny za 2016 rok - 31 marca 2017 roku."

link

Może się nic nie stało a może jakieś rezerwy wyjdą.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Potencjał jest, tylko na realizację trzeba czekać. Legg Mason mimo słabych wyników spółki w tym roku, nadal trzyma akcje, główne argumenty to bardzo niska wycena, silny bilans i szansa na duży zysk przy odbiciu na wynikach. Znaczy że jak wyniki skoczą to można liczyć na pompkę kursu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Tak myślę że INK dłużej może pozostawać niedowartościowany niż przeciętny inwestor pozostawać cierpliwym. Wiele przez to, że zarząd zachowuje się tak jakby nie zależało mu na wysokiej wycenie rynkowej. Nadzieja w hossie która się być może zaczyna i że któryś z inwestorów finansowych zagra pod wzrost wyceny rynkowej INK.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Po cenach akcji i obligacji wygląda że z GNB wcale nie będzie tak źle. Pierwsze serie podporządkowane wróciły do 100% nominału.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Macie jakieś teorie jak poszedł Istalowi czwarty kwartał? Większość spółek deweloperskich pochwaliła się dobrymi wynikami sprzedażowymi. Instal też miał mieć sporo przekazań lokali na przełomie roku, pytanie czy zdążyli w minionym kwartale.

Odnośnie budowlanki to z tego co słyszę w prasie, wiele dofinansowanych projektów przesunięto z 2016 na 2017 r więc tradycyjnie już wyniki powinny być słabe. Też nie słychac by cokolwiek nowego wygrali z przetargów więc i I kwartał 2017 może być słaby. Ciekawe jaka będzie dynamika poszczególnych pól działalności.

Jak dla mnie to mogliby sprzedać wszystko oprócz deweloperki i wypłacić sowitą dywidendę.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Problemy ta spółka miała już w 2015 roku, zmiany tylko przyczyniły się do ich wzrostu, nie można było już dłużej maskować wysokiej szkodowości wzrostem portfela.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Przy tak niskim oprocentowaniu nie wiem czy ktokolwiek z forum się zdecydował. Większość to pewnie fundusze i mega defensywni klienci porównujący do lokat bankowych.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dlaczego GNB miałby nie przetrwać? Jakby frank skoczył na 5 zł, stopy CHF o 1-2% albo ustawowe przewalutowanie CHF po kursie wzięcia kredytu. Na ile to jest prawdopodobne? 20% czy więcej? Jaki jest pozostały scenariusz? Terminowy wykup.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Obligacje rosną a kupujący coraz częściej biorą od razu po 100-200 sztuk. Akcje jednak słabe. Wskazywałoby to na rosnące bezpieczeństwo obligatariuszy przez rosnące wskaźniki kapitałowe banku, przy słabej zyskowności. Dalsze stopniowe kurczenie się bilansu i restrukturyzacja. W sumie to bankowi opłaca się program naprawczy przeciągać a nie płacić po 200 mln zl rocznie podatku bankowego.

Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Pewnie OFE już nie wierzą, że mogą w tej spółce cokolwiek zmienić.

OPF przejęło od GNB pakiet akcji Noble Securities, ale mając spore długi i kulejącą rentowność, muszą zrobić emisję by to sfinansować. Tak więc OPF pada ofiarą Czarneckiego który kosztem spółki reperuje finanse GNB.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jaki obstawiacie wynik i dlaczego?

W komentarzu do ostatniego raportu było info, że liczą na dalszą dobrą kontrybucję deweloperki, natomiast o budowlance pisali pejoratywnie, to się od kilku kwartałów powtarza. Znowu BDM w raporcie liczy, że już samo zakończenie ninerentownych kontraktów z zeszłego roku przełoży się ceteris paribus na rdr lepsze wyniki.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

35 mln zł i 20 mln akcji to daje 1,75 zł ceny emisyjnej. Oczywiście konfiguracje mogą być inne, ale kurs właśnie zszedł do tego poziomu. Jeśli w tym rejonie się kurs zatrzyma to znaczy że rynek w taki sposób wyliczenia uwierzył.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Projekt przewalutowania oceniam jako dobry kompromis między interesem kredytobiorców, banków i stabilności sektora. Banki frankowe będą się dalej delewarować i podwyższać wskaźniki kapitałowe więc gdy za rok dojdzie do przewalutowania, będą na to bardziej gotowe. Po tym projekcie widac też, że kręgi rządowe ważą różne interesy, zatem samo przewalutowanie powinno być takie by banków do upadłości nie doprowadzić.

Co do obligacji podporządkowanych, myślę że znacznie maleje ryzyko inwestycji bo bank zyskuje ponad rok na przygotowanie się na przewalutowanie.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Po pierwsze saldo kupna-sprzedaży obligacji GNB przez spółki przez Czarneckiego kontrolowane to ok. -0,5 mln zł a więc ciężko po 500-600 obligacjach cokolwiek wyrokować że trwa fala wyprzedaży. O tym jak jest można się pewniej przekonać pokolejnych komunikatach, czy saldo będzie coraz bardziej ujemne.

Co do drugiego postu, był to błąd autora artykułu, który został już poprawiony.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Leszek jest chytry. W 2008-2009 roku skupował papiery jakie obejmowali inwestorzy zagraniczni. Nie pamiętam czy byly to obligacje czy CIRSy, Getinu czy Noble, do sprawdzenia. Chodzi o to, że Leszek nie podbija cen rynkowych tylko skupuje z rynku niepublicznego od klientów którym wcześniej sprzedawał po 100% nominału. Skup jest natomiast po cenie rynkowej a więc przykładowo po 75%.

Tak więc nie można wykluczyć, że papiery będą chodzić nisko a on będzie sobie skupował, licząc że dyskonto na koniec zgarnie albo jak papiery odbiją, to je sprzeda niepublicznie kolejnym inwestorom.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

addison napisał(a):
frank w górę GNB w dół. wyprzedaż aktywów pomaga krótkoterminowo.

W razie problemów BFG jest za mały aby to utrzymać. Według mnie LC powinien toczyć rozmowy aby to oddać silniejszemu. Czy PKO BP? Sam ma franki na tapecie, kolejne mu nie potrzebne, ale może być zmuszony.



Pomysł zacny, tylko kto weźmie portfel frankowy? GNB nie ma spółki matki, która by pociągnęła finansowanie portfela frankowego. Tu portfel frankowy i złotówkowy są trudne do rozłączenia. Sprzedaż pewnie możliwa tylko przez danie wyraźnego dyskonta a znając Czarneckiego, póki może to woli przeczekać.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

To może być powiązane z zakupem udziałów w Noble Securities - muszą to z czegoś spłacić. Przy obecnych marżach szybko nie wygenerują takiej kwoty z zysków a przecież do spłaty są jeszcze papiery wyemitowane na przejęcie Home Broker.

Ostatnio akcje OPF skupuje Idea Bank, więc stawiam, że GNB sprzeda Idei PP. Możliwe nawet, że jak będzie taka potrzeba to sprzeda swój udział w OPF do Idei która akurat ma kasę z GetBack.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jak się bank dobrze zabezpieczył na nieruchomościach to może zarobi, natomiast z rentowności portfela BOŚ nie słynie i den deal rodzi obawy, że decydenci przedłożyli krótkoterminowe zyski nad długoterminowe bezpieczeństwo portfela.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Spółka ok, mogłaby tylko po emmisji się więcej komunikować z rynkiem tak ja kto robiła przed. Oprócz tego lepszy brak zabezpieczenia niż jakieś ściemniane, warte 10-20% tego co jest w wycenie.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Drenuje spółkę z kasy nieproporcjonalną do wyników i rozmiaru firmy pensją. Bez względu na wyniki zawsze jest mega zarobiony. Kupuje za to akcje a więc uwłaszcza się na drobnych. Nie udziela się w mediach bo niby z czym miałby wyjśc do ludzi?

Cała dywidenda za zeszły rok ma wynieść 1,8 mln zł a więc tyle ile pensja prezesa co ma 9% akcji.
Można? Można.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Takie manewry pokazują, że aktualnie nie mają pomysłu jak realnie podnieść wskaźniki wypłacalności. Zapewne liczą że mijający czas jakoś problem rozwiąże.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Myśle że by znaleźli ale nie chcą bo to korzenie Instalu, znaczna część kadry młodość spędziła na takich zleceniach.

Budownictwo specjalistyczne to wyższa szkoła jazdy. Dzięki temu know how dobrze planują inwestycje w mieszkaniówkę (dla nich to technologiczny pikuś) i dobrze negocjują kontrakty na budowę osiedli, co widać po wynikach deweloperki.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

4. kwartał 2015 r. był jednym z najsłabszych w mnionych latach jeśli chodzi o polski rynek. Całe szczęście że są zyski ze Słowacji, wejście do obiecującej Hiszpanii no i wzrost odsetek ustawowych z 8 do 9,5% począwszy od 1 stycznia 2016 r. Wszystko to pozwala sądzić, że dołek na wynikach mamy za sobą. Jest jeszcze dywidenda, tak myślę że 1,5-2 zł.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Zapowiada się stagnacja krajowej działalności budownictwa energetycznego i środowiskowego, natomiast będzie kolejny dobry rok dla deweloperki. W I kwartale prawdopodobnie oddadzą ok. 140 mieszkań, później ponownie dużo przekazań będzie pod koniec 2016 roku. Bez wtop takich jak na energetyce rozumiem żę wynik rdr będzie lepszy.

Tak myślę, sprzedaliby w cholerę tą budowlankę energetyczno-środowiskową, zgarnęli ze 100 mln zł, wypłacili po 12 zł dywidendy na akcję i jechali dalej tylko z deweloperką, płacąc corocznie 1 zł dywidendy. Czyż nie byłoby to najbardziej sensowne?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Pytanko do lepiej znających prawo wezwań - czy Mediona z racji braku spełnienia przynajmniej jednego z poniższych warunków mogła swobodnie zakończyć wezwanie bez powodzenia?
- z racji braku zgody Banku Włoch w pierwotnym terminie
- z racji nie zgromadzenia zapisów na 80% akcji

Jeśli tak to nie mając perspektyw na skup 80% akcji po 64 zł, po co przedłuża zapisy o miesiąc i podtrzymuje wezwanie w mocy?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jak szacujecie IV kwartał? Kontrakty energetyczne miały wg ostatniego raportu już nie przynosić strat a oddania mieszkań i zysk z deweloperki może być ciekawy. Macie jakieś własne wyliczenia możliwego wyniku?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

forsal.pl/artykuly/917285,mage...

""W czwartym kwartale 2015 roku grupa kapitałowa Magellan zrealizowała ponadprzeciętne wyniki sprzedaży. Wartość kontraktacji bilansowej osiągnęła poziom 644 162 tys. zł, co oznacza wzrost o 254 990 tys. zł, tj. o 66% kwartał do kwartału (IV kw. 2015 w stosunku do III kw. 2015) oraz porównywalny poziom w stosunku do czwartego kwartału 2014 roku (o wartości 647 699 tys. zł)" - czytamy w komunikacie."

Tu tekst źródłowy:
mojeinwestycje.interia.pl/news...
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Teraz omówienie wyników mało da - ponad 2 mies. od ich publikacji. Lepiej poczekać do wyników za cały rok 2015 - publikacja za 6 tygodni a może i przyspieszą z racji trwającego wezwania.

W jednym z ostatnich raportów spółki była informacja że sprzedaż finansowania w IV kwartale była bardzo dobra. Chcą pokazać dobry wynik wiedząc że trwa poszukiwanie inwestora.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Cytat:
Czyli nie moga jednorazowo, ale beda zwracac w ludkom w ratach :-)
Wiec banki sie nie przewroca - po prostu nie beda miec zadnego zysku przez wiele lat.


Dokładnie, zwłaszcza że przynajmniej część tego tzw. kosztu zostanie zrównoważonego przez to, co już na kredytach frankowych zarabiają, zarobili i będą zarabiać. Ludzie z frankami przecież nie mogą zamknąć konta i przenieść się, więc wielokrotnie rosły opłaty za konto, za kartę. Też wskutek wdrożenia tego projektu poprawi się spłacalność tych kredytów.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Są plany polityków znacznego podniesienia akcyzy na wino i piwo. To nie pomogłoby Ambrze.
Utrzymuje się też droższe Euro, to nie pomoże w tanim zakupie surowca na kolejny sezon.
Do tego hamowanie rynku Cydru, erozja rynku wermutów.

Przez to obawiam się o wyniki za właśnie zakończony kwartał i kilka najbliższych.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Wezwanie po 64 zł przy P/E=9,5 i P/BV=1,25. Pierwszy wskaźnik poniżej średniej za ostatnie 3 lata a drugi blisko minimów. W tym roku wyniki spadły ale najgorsze spółka ma za sobą. Od 2016 r. wyższe odsetki ustawowe, rezerwy na koszty sądowe też już zawiązane w I półroczu 2015 co było opisywane w wynikach ostatnich kwartałów.


kliknij, aby powiększyć


Patrząc na potencjał dywidendowy spółki, wycenę wskaźnikową i jakośc zarządzania, 75 zł jest dla mnie rozsądnym minimum. Zobaczymy co powiedzą OFE. Wyjście kursu ponad 64 zł jeśli okaże się trwałe, budzi nadzieje na podneisienie ceny.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Skoro grają nieczysto od pierwszego wykupu to nie mam powodów sądzić by coś mogło się zmienić. Mogą pokisić kolejny rok, stłamsić wyniki i zrobić ponownie wezwanie po 18gr.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Ewentualne objęcie procesem naprawczym GNB dobre czy złe dla obligatariuszy? Dobre bo pewnie nie będzie trzeba płacić podatku bankowego a złe bo... trudniej o finansowanie? Ryzyko odpływu depozytów? Jak to widzicie?
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Cytat:
"Od IV kwartału 2014 r. spółka notuje w tym obszarze narastająco (licząc za cztery kwartały) straty na poziomie EBIT. Zakładamy, że segment pokaże jeszcze straty w III i IV kwartale 2015 r. (oraz być może w mniejszym stopniu w I kwartale 2016 r., jeżeli pojawią się dodatkowe koszty restrukturyzacji)" - czytamy w raporcie.
Analitycy DM BDM zwrócili uwagę, że obecnie spółka ogranicza ekspozycję na budownictwo w Polsce.
"Zakładamy, że zarząd skoncentruje się na dochodowych liniach biznesu (deweloperka w Krakowie, Frapol, rynek niemiecki). Powinno to przełożyć się na stopniową odbudowę wyników na przestrzeni 2016 r." - dodali. (PAP)

www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl...
Tu cały do pobrania
http://www.bdm.com.pl/analizy
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jak mówi teoria i praktyka, kursy bywają w jaskrawym niedowartosciowaniu jak i przewartościowaniu nieraz długi czas. To czy taka wycena była racjonalna czy nie, okazuje się po fakcie. Gdy wyniki spółki się pogarszają, podążają za spadającą wyceną, lub rosnąć dźwigają ją 'z kolan' gdy rynek się pomylił i przecenił spółkę "na zapas". Pożyjemy, zoabczymy jak będze z INK.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Vox napisał(a):
[quote]
No to jak sprzedaż się zatrzyma to na czym będą zarabiać?


Podniosą opłaty i prowizje, obniżą oprocentowanie lokat dla aktualnych klientów.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Wystąpienie z Polskiej Rady Winiarstwa... czy to dobry krok?
www.wrp.pl/polska-rada-winiars...
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dzisiaj info o dużej umowie w Hiszpanii. Jeśli będą marże jak na Słowacji to Hiszpania szybko zacznie na siebie zarabiać i będzie szansa na ocieplenie wizerunku spółki.

Kruk i Magellan jeszce kilka lat temu były podobnie notowane w okolicach 40 zł, teraz Kruk prawie 200 a Magellan 50. Coś się zacięło w trybach 2 lata temu (spadki stóp %) co pomogło Krukowi a zaszkodziło Magellanowi.

Stopy od należności przeterminowanych wzrosną od stycznia 2016, razem z rozwojem Hiszpanii jest szansa że pozwolą MAG na zmianę dynamiki zysków rdr na dodatnią.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Nie ma New Story dla INK. Kisi się jak przysłowiowy ogór. Do tego rynek już nie 'poleci' na nowe duże kontrakty, może się nawet ich bać. Dopiero faktyczna poprawa wyników ruszy kursem lub zakupy insiderów którzy o takich wynikach wiedzą z wyprzedzeniem. Podsumowując, zostaje AT i czekanie na kolejne wyniki.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Na forum cicho sza a tymczasem sejm uchwalił faktyczne podniesienie odsetek ustawowych od 1.1.2016 r. z 8% do 9,5%:
www.vat.pl/1510-sejm-uchwalil-...

Zmiany pozwolą Magellanowi wykazywać większe zyski na cześci portfela nie objętej umowami restrukturyzacji/refinansowania, tj. tych dochodzonych na drodze sądowej.

Sejm przyjął projekt ustawy około połowy września, co zbiegło się z początkiem odbicia na kursie spółki. Teraz mamy stagnację. Myślę jednak że będzie kolejna faza odbicia pod lepsze wyniki w przyszłym roku.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Spółka poinformowała o rozpoczęciu analizy opcji strategicznych na przyszłość, w tym poszukiwanie inwestora. W pierwszym momencie pomyślałem, że Kruk mógłby być zainteresowany.

Pokrewne branże, do tego obie spólki wywodzą się ze stajni Enterprise Investors. Wysoka wycena Kruka też sprzyja przeprowadzeniu emisji akcji w celach akwizycyjnych. Magellan jest wskaźnikowo znacznie tańszy i odbiór transakcji przez inwestorów obu spółek może być pozytywny.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Kurs moze jeszcze zjechać na fali obaw odnośnie podatku transakcyjnego, za którym lobbują banki, by wymigać się od podatku bankowego.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Nie oczekuję szybkiej poprawy zyskowności poprzez kontrakty budowane, raczej ponownie spółce pomoże deweloperka. Koniunktura w branży kwitnie. Jak budowlanka energetyczna przestanie ciążyć to już będzie plus.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Tak, ale BOŚ jest kontrolowany przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, podległy pod Ministerstwo Środowiska. Jak fundusz sprzeda akcje to co? Pieniądze trafią do ministerstwa i się rozpłyną a tak w banku można mieć wpływy i rozdawać etaty znajomym królika. Sprzedaż BOŚ wymaga odpowiedniej woli politycznej bo że jest w tym sens ekonomiczny to logiczne.

Upłynąć może sporo czasu i wyjść może niejeden słaby raport kwartalny zanim BOŚ zostanie sprzedane. Inwestycja dla cierpliwych.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Jeśli wezwanie na Bogdankę jest do 16.10 a NWZA w/s ograniczenia prawa glosu do 10% jest 15 paździenrika, to nie można będąc na NWZA kupić akcji i wziąć udział w wezwaniu. Trzeba akcje posiadać już wcześniej i ewentualnie je szybko tego dnia sprzedać jak się okaże że wezwanie padnie.

Zakładając że wezwanie się powiedzie a taka informacja obecnie przeważa w mediach, jeśli Enea skupi te 66% akcji to po wezwaniu kurs może spaść, ciekawe tylko do ilu. Z jednej strony mamy ponowne wejście SP do spółki tylnymi drzwiami, z drugiej prawdopodobnie przedłużenie kontraktu na dostarczanie węgla do Enei. Pytanie na jakich warunkach.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Catalyst fakt, jest pełen min i współczuję wszystkim którzy w nie wpadli.

Co do Salwiraka, ostatnia informacja ze spółki o wynikach I półrocza daje podstawy do myślenia że wszystko jest na dobrej drodze. Jak podaje spółka, sprzedali do końca września 63 mieszkania z 87 planowanych na ten rok. Inwestycję mają zakończyć do końca czerwca 2016 r. a akty notarialne zawrzeć do końca 2016 r. Prace budowlane idą jak dotąd szybciej niż plan.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Czarny scenariusz dla zarządów, dla inwestorów i dla sektora. Nie rozumiem jak politycy śmią tak otwarcie podejmować tak krótkowzroczne decyzje Shame on you
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Vidis podało w ostatnim raporcie, że kolejny kwartał będzie obciążony kosztami przeprowadzki do nowej lokalizacji. Koszty będą w wymiarze wydatkowym (zakup wyposażenia) ale jeśli nie pójdzie sprawnie, to może też zaabsorbować czas operacyjny. Warto takie ryzyko brać pod uwagę.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Z faktów dotyczących emisji to organizował ją Best Capital a dystrybuował też obligacje.pl (może i inne podmioty). Spółka nie miała zadłużenia finansowego, stały się nią jako pierwsze te obligacje (5 mln zł).

Oprocentowanie W3M+5,6% jak na brak innego zadłużenia to dużo, ale spółka jest mała jak na dewelopera i niepubliczna, za co doszła premia.

Papiery są zabezpieczonne na nieruchomości gruntowej ale moim zdaniem jest ona warta z kilkaset tys zł bo tyle można dać za pole w tej lokalizacji podzielone na działki (porównując ceny w sieci). Wycena z operatu była natomiast jak rozumiem zakładając że stanie tam osiedle domków.

Zatem warto obligacje te traktować jako niezabezpieczone i patrzyć przede wszystkim na bilans spółki i czy zarząd wywiązuje się z planu działania nakreślonego przy okazji emisji i teraz debiutu na Catalyst.

Zastanawiając się dlaczego kurs spadł na debiucie, sądzę że dlatego że papiery dystrybuowano w marcu a mamy juz koniec sierpnia - debiut jest późny i niektórzy wyszli z papierów nie mając czasu czekać na lepsze ceny.

Też ważne że z aktualnej oferty (1 inwestycja) deweloper przedsprzedał połowę ze 148 mieszkań i resztę powinien sprzedać w tym i przyszłym roku.

Wideo z debiutu

Uplasowali 5 mln czyli maksymalną planowaną kwotę. Środki pójdą na wsparcie trwajacej inwestycji i zakup gruntu pod kolejną.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Drugi kwartał może być słaby przez restrukturyzację sieci salonów, więc trzeba się uzbroić w cierpliwość. Na razie mamy spadki kursu, moim zdaniem właśnie pod wyniki II kwartału.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dzisiaj spory obrót jak na spółkę. Wyniki za I kwartał już 8 maja.

Trzymam kciuki, że jednak dywidenda lub ewentualnie skup akcji zostaną przegłosowane. Wskaźniki cenowe są bardzo nisko od bardzo dawna a gotówka zalega na kontach nie wiadomo po co.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dla głównego akcjonariusza przy obecnym kursie, skup akcji własnych i wycofanie z GPW wydaje się bardziej atrakcyjne. Nie sądzę jednak by poniżej 20 gr taki skup się powiódł na większą skalę.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Spółka wskaźnikowo tania i coś technicznie zaczyna odbijać. Pod względem jakości informacji w sprawozdaniu rocznym, niestety nadal enigmatyczne określenia planów na przyszłość jak rozwój sieci dystrybucji i utrzymywanie pozycji lidera. O zalegającej na koncie gotówce zero informacji, czy będzie dywidenda, czy nie.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Ciekawe badanie nastrojów wśród analityków rynkowych
Najgorzej oceniane spółki na GPW (RANKING)

Cytat:
Open Finance (OF) jest najgorzej postrzeganą spółką giełdową z indeksów WIG20, mWIG40 i sWIG80 — wynika z ankiety przeprowadzonej dla „Pulsu Biznesu” wśród ponad stu analityków i zarządzających.


Czy to źle że jest tak źle, czy może jest tak źle że aż rokuje na poprawę?

Kurs mocno odbija i może sugerować podpowiedź.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Dzisiaj bardziej dynamiczne odbicie.

Być może rynek założył, że rezerwa w IV kwartale była jednorazowa i dalej sprawy będą "po staremu" a więc powrót do wahań kursu 14-18 zł.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Przypuszczam że de facto znaczna część środków z emisji, zamiast na akcję kredytową to pójdzie na zakup aktywów od innych spółek Czarneckiego, tak aby dać wytchnienie grupie, mającej kłopoty z rentownością. Przykładowo spółka spłaci zakupiony pakiet akcji Open Finance, który nabyła za ponad 12 zł za akcję (obecnie na GPW cena niecałe 6 zł).

Też myślę że może coś kupić od Getin Noble Banku bo jest to spółka ze sporymi problemami przez kredyty frankowe.

Być może debiut da zarobić a być może będzie jak z Open Finance a więc po niewielkim wzroście trend boczny a później spadki.

Przypuszczam że instytucje jeśli wejdą to tylko jeśli Czarnecki wyraźnie obniży cenę emisyjną, np. do 25 zł. Mimo wszystko nie będzie to atrakcyjny poziom do wejścia, bo wyniki 2014 r. to skutek konsolidacji świeżo przejętych spółek, które nie wiadomo jak się będą zachowywać w dłuższym horyzoncie czasu.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

IV kwartał 2013 był dla spółki lepszy niż III kwartał 2013. Sam oczekiwałem, że podobnie będzie w tym roku i że w IV kwartale 2014 spółka pobije wynik z III kwartału, kiedy odnotowała 2,8 mln zysku netto. Tymczasem w IV kwartale 2014 zysk netto wyniósł około 1,5 mln zł.

Nie jest to absolutnie zły wynik, natomiast z wynikiem 5,7 mln zł zysku, obecnie spółka jest wyceniana na C/ZN=10,5. Patrząc na ostatnie 3 lata, plasuje to obecną wycenę bliżej szczytów jako że wycena wynosiła od 5,5 do 12,5.

Do tego jak stwierdzono w raporcie, w tym roku będzie redukcja sieci oddziałów T-mobile, co przejściowo doprowadzi do dodatkowych kosztów, choć w długim terminie nie musi oznaczać spadku zysków.

Podsumowując, więcej się spodziewałem po IV kwartale 2014, kiedy była premiera nowych produktów Apple w salonach iDream, działała cała otwarta sieć. Do tego była aktywna już nowa umowa z T-Mobile, która miała dawać spółce lepsze warunki handlowe.

Uważam, że obecna wycena nie jest już taka zachęcająca do inwestycji, nie ma już tego ekstra buforu wynikającego z niedowartościowania. Kurs może rosnąć raczej jako wynik ogólnej hossy na GPW jeśli taka będzie. Jest też szansa na jak sądzę około złotówki dywidendy, przypuszczam że w II połowie roku.
Nikt by nie pamiętał o dobrym Samarytaninie, gdyby miał tylko dobre intencje. By przejść do historii, musiał mieć też pieniądze. — Margaret Thatcher

Informacje
Stopień: Krasomówca
Dołączył: 23 grudnia 2008
Ostatnia wizyta: 7 kwietnia 2019 22:15:32
Liczba wpisów: 581
[0,16% wszystkich postów / 0,13 postów dziennie]
Punkty respektu: 0

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,745 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +169,24% +33 847,82 zł 53 847,82 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d