Strategie opcyjne - wrzesień 2011'

Na dzień dzisiejszy to nie tylko tak wygląda, ale i tak jest.
Nie obstawiałem wtedy początku bessy, gdyż na opcjach staram się nie być ani niedźwiedziem ani bykiem. Raczej obstawiałem pierwotnie to do czego przyzwyczaił nas rynek w ostatnim roku - a więc upierdliwego boczniaka z lekka tendencją wzrostową.
Dlaczego tak zagrałem - napisałem w poście (odpowiedź Marcinowi) 29 lipca.
Ponieważ zacząłem od dosyć szerokiego stelaża chciałem pokazać jak zawęzić wykres zwrotu bez podwyższania kosztów strategi - co w obecnej sytuacji wydaje się rzeczywiście głupim zagraniem, ale gdybym wtedy wiedział jak sie losy indeksu potoczą wystarczyło by przecież kupić dowolną ilość opcji put albo sprzedać call bez zbędnych ceregieli zabawy w strategie.

Do tej pory jedyne ryzyko całej strategi równe jest jej dosyc niskim kosztom.
Ryzyko rośnie dopiero, gdy któreś z ramion na wykresie zacznie opadać i wtedy też zazwyczaj zaczyna meldować się biuro w sprawie depozytu. Są jednak na tyle łaskawi, że wyliczaja go dla kompletnej strategi w ramach danej seri, dlatego warto również pod tym względem pilnować wykresu.
Koszty i spread oczywiście są pewnym obciążeniem, ale mnie jakoś specjalnie nie zrażają. Po wygaśnięciu mam zamiar te wszystkie koszta odjąć od wyniku i pokazać (jak się uda), że nie jest to jakaś demoniczna przeszkoda.

W zasadzie przy takim rynku, nie wiadomo, jak się zachować. Ni to liczyć na odreagowanie kupując calle, ni to coś zaplanować. Do tego premie wzrosły przez zmienność.

Ja na razie czekam na uspokojenie i wytworzenie się jakichś bardziej "normalnych" swingów cenowych.

A jaki jest teraz dolny BE point? W okolicach 2550?

Szaleństwo cenowe opcji ma się dobrze.
Dzisiaj wielokrotnie dochodziło do sytuacji, kiedy można było koszykowo PKC zamknąć portfel powyżej zakładanego wykresowego zwrotu.
jedną z takich sytuacji uwieczniłem


kliknij, aby powiększyć

Co ciekawego - prawie 90% tej niewielkiej kwoty przy pomocy której otwarłem pozycje została juz uwolniona w postaci gotówki jaka pojawiła się na koncie maklerskim.

No i wpadło.
Jak do 1950 nie zobaczymy odbicia to ja też wpadnę.

Z tego co wiem PKC możesz ale PCRO chyba nie.
Sam składam zlecenia z limitem ceny.

Na czym opiera się teraz strategia?
Zmienność jest oczywiście potrzebna, ale ja głównie patrzę na to co mogę w danej chwili zrobić by podciągnąć wykres profitów w góre przy zachowaniu marginesu bezpieczeństwa.
Przykładowo dzisiaj sprzedając za 3000zł opcje put 2500 co prawda spowodowałem że przy liniowym spadku poniżej 1950pkt na WIG20 strategia zacznie delikatnie tracić ale jednocześnie podniosłem wykres na tyle że przy wzroście nie mam juz punktów w których stopa zwrotu będzie ujemna.
Przy dalszych spadkach dalej istnieje mozliwość podciągnięcia wykresu i oddalenie tego punktu poprzez np sprzedaż odległych opcji call 2900 które mam zabezpieczone długimi pozycjami.
Przy lekkim odreagowaniu będę się starał zabezpieczyć tę sprzedaną dzisiaj opcje.
Jeżeli zaczniemy sie konsolidować będę próbował sprzedać kolejne drogie puty licząc na mniejszą zmienność i towarzyszący temu spadek cen "drogich" opcji które sprzedałem.
Wszystko zależy od rozwoju sytuacji.

Wykresiki i tabeleczki mam z arkusika który udostępnia BOŚik.
Na stronie GPW masz też dostępny prosty program do symulacji strategi (do 4 opcji).

Ale z tego co widzę Humanista ma bardziej misterne narzedzia.

edit: Tu masz trochę o akrusiku z Bosia a tu narządka ze strony GPW

Arkusz Bosia jest aktywny i jest tam zakładka wyceny w której możesz na bierząco je śledzić wg róznych metod i wg porównania do WIG20 lub FW20, masz też zakładkę symulacje w której możesz na wykresie obserwować zależności wg różnych parametrów.
Jedynie co w moim arkuszu nie działa to zakładka depozyty która nie ściąga aktualnych danych z KDPW.

Zmieniam zlecenie sprzedaży 1 x OW20U1210 z 120 na 200pkt.
drugie zlecenie pozostaje bez zmian

Sytuacja jest z lekka nietypowa.
Ładny sobie moment wybrałem na udawadnienie swoich racji.