zabezpieczanie ryzyka walutowego w praktyce

Witam, chciałbym poruszyć temat hedgingu ryzyka walutowego za pomocą dostępnych instrumentów pochodnych przez spółki notowane na GPW, szczególnie te narażone w wysokim stopniu na ryzyko zmian kursów (eksportowe/importowe).

Refleksja naszła mnie podczas czytania sprawozdania finansowego jednej ze spółek motoryzacyjnych, specjalizujących się w eksporcie części instalacji gazowych. Z tego co udało mi się wyczytać, relacja sprzedaży na rynku krajowym w stosunku do zagranicy kształtuje się ok. 50/50.

Żyłem dotychczas w przekonaniu, że dobrze zarządzane przedsiębiorstwo stara się unikać ryzyka zmian kursów i zabezpiecza je stosując nie tylko hedging naturalny, lecz także instrumenty pochodne na waluty. Spotkałem się również z opinią, że w dzisiejszych czasach "brak zabezpieczenia pozycji walutowych uznawany jest za spekulację na tej walucie". Co o tym sądzicie?

Przyznam, że obca jest mi sprawa od strony praktycznej. Nie wiem czy raport, który przeczytałem stanowi wyjątek, czy jest to na GPW norma. Chciałbym poznać opinie osób, które wiedzą na ten temat więcej niż ja.

Na koniec jeszcze cytat ze oceny sytuacji spółki dokonanej przez RN:

"spółka nie wykorzystywała w 2012r. instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem walutowym ani instrumentów pochodnych, nie zawarła instrumentów zabezpieczających wykorzystując hedging naturalny. W spółce nie istnieją otwarte instrumenty pochodne."

Dlaczego uważasz że to jest wiedza którą nie należy się dzielić na forum?
Tu były już omawiane bardziej skomplikowane sposoby zabezpieczeń niż samego kursu euro.

@Harbul - do zabezpieczenia kursu samej waluty wystarczy otworzyć przeciwstawną pozycję kontraktową na tę walutę np. na rynku Forex.