sigma napisał(a):Witam.
Mam problem odnośnie wyceny tego certyfikatu.
Wzór na cenę jest taki:
Mnożnik * wartość instrumentu bazowego * kurs USD ważony w złotych
mnożnik = 0,0554
SCF=44.,07
$=3,81696
Po pomnożeniu cena wychodzi 9,31 , a na GPW jest ok.7,7
Ktoś mi wytłumaczy skąd taka różnica?
hmm, moim zdaniem błędny mnożnik.
Produkt RCCRUAOPEN jest nazwą skróconą dla AT0000489778.
Wchodzimy na stronę emitenta:
www.rcb.at/pl/search-products/...Tutaj jest informacja o cenie instrumentu na giełdzie w austrii (w euro! - to jest cena bazowa) i na gpw w PLN.
Przy informacji o notowaniu jest karta produktu, z której wynika, że mnożnik wynosi:
0,04610co po wymnożeniu daje wartość zbliżoną do 7,7 (kwestia ceny dolara do euro z danej chwili notowania).
Nie mam pewności w jaki sposób contango jest wliczane w ten produkt, możliwe, że mnożnik jest aktualizowany co miesiąc - nie każdy produkt strukturyzowany oparty na ropie, czy fundusz może tak być rozliczany.
Pytanie skąd wziąłeś mnożnik który podstawiasz do wzoru ?
O contango można poczytać tu:
independenttrader.pl/problemy-... [edit] w międzyczasie doczytałem
Cytat:For the certificates based on the Brent Crude Oil Future initial subscription ratio can be seen in the excerpt of the offering. The subscription ratio will be adjusted by the issuer on the effective day for the roll-over
czyli modyfikują mnożnik o różnicę między kontraktami, w paragrafie 13 warunków emisji, jest info, że kontrakty rozliczane są co miesiąc.
To chyba wyjaśnia sprawę.