SystemTrader.pl

A masz wersję oryginalną w formacie tekstowym?

Tu dostępna jest transkrypcja w j. angielskim -- ale niestety tylko pierwszej części. Sorry za wprowadzenie w błąd. Mam po prostu kilka czekających redakcji transkrypcji i pomieszałem.

Dlaczego posiadanie planu na rynku jest koniecznością oraz jak zachować się podczas krachu giełdowego – opowiada Meb Faber

Gdy przez światowe rynki finansowe przetaczał się bezlitosny walec, w odpowiedzi na pandemię koronawirusa, większość ludzi zamarła w przerażającym strachu. Zaczęto pytać: co dalej? Pojawiły się opinie, że tym razem jest inaczej niż bywało w przeszłości — świat stoi nad przepaścią jak nigdy wcześniej! Tymczasem mój dzisiejszy gość ze stoickim spokojem napisał na Twitterze: jeśli miałeś plan inwestycyjny, ten tydzień był dla Ciebie cholernie nudny. Tak jak i wszystkie inne tygodnie. Problem w tym, że wielu nie ma planu.

Meb Faber, bo o nim mowa, jest współzałożycielem Cambria Investment Management, a jego specjalizacją jest skwantyfikowane, regułowe podejście do inwestowania. Mówiąc krótko — nie stara się on przewidywać co zrobią rynki finansowe — wszystkie jego decyzje płyną ze strategi, sprowadzonych do poziomu prostych i jednoznacznych reguł postępowania.

Meb prowadzi w USA bardzo popularny podcast “The Meb Faber Show”, jest autorem wielu publikacji i książek. Często pojawia się też w roli komentatora w zakresie strategii inwestycyjnych w ramach CNBC, The Wall Street Journal, Barron’s, The New York Times czy The New Yorker.

Zapraszam do czytania i słuchania! :-)

Jak inwestować – pasywnie, czy aktywnie?

W tym odcinku:
- Wasze pierwsze opinie o oprogramowaniu System Trader (ST)
- Co to jest inwestowanie pasywne
- Co to jest inwestowanie aktywne
- Wady i zalety każdego z podejść do iwestowania
- Co wybrać: pasywne, czy aktywne inwestowanie?

Zapraszam do czytania i słuchania! :-)

--> Jak inwestować – pasywnie, czy aktywnie?

Portfel modelowy #2: Harry Browne

Dla osób szukających mało absorbujących rozwiązań inwestycyjnych jest to prawdopodobnie interesująca strategia, bowiem przy minimalnie mniejszej rocznej stopie zwrotu od portfela 60/40, +9.03%, maksymalna strata kapitału jest ponad dwukrotnie mniejsza – niespełna -13% (dane za okres 1970-2019).

Prowadzenie takiego portfela można obecnie załatwić w prosty sposób via ETF i poświęcać temu nie więcej niż dosłownie 2-3 minuty w roku, kiedy to sprawdzamy czy nie trzeba wyrównać wag w portfelu, tak by nie odbiegały od oryginału.

Skład:
- bony skarbowe USA (25%)
- obligacje 30-letnie USA (25%)
- akcje z indeksu S&P 500 (25%)
- złoto (25%)

Jak widać portfel jest bardzo „ostrożnościowy”, ponieważ ekspozycja na rynek akcji to zaledwie 25%, a dodatkowo kolejna ćwiartka to gotówka, tu w postaci bonów skarbowych. Warto dodać, że choć bony skarbowe w USA na przestrzeni ostatnich 120 lat przynosiły śladowe zyski (realnie po inflacji ok. 0.3%), jest to i tak lepsze rozwiązanie niż trzymanie gotówki pod przysłowiowym materacem.

Zmniejszenie ryzyka w portfelu powoduje jednak dyskomfort w sytuacji silnej hossy na rynku – od roku 2010 do maja 2020 portfel przeciętnie zarabiał 6.4%, czyli mniej niż szeroki rynek. Coś za coś.

Portfel można modyfikować na wiele sposobów, o czym mówię w materiale. Zapraszam!

(Nie)bezpieczne obligacje skarbowe?

Czy obligacje są bezpieczne? Bezpieczniejsze od akcji?

Niektórzy powiedzą – to zależy jakie obligacje. Korporacyjne obligacje nie mają wiele wspólnego z bezpieczeństwem w wielu przypadkach, bo z drugiej strony stoją firmy, które zwyczajnie mogą nie spłacić swojego zadłużenia. Ze skarbowymi obligacjami, zwłaszcza jeśli po drugiej stronie jest rząd Stanów Zjednoczonych, czy Niemiec, sytuacja wydaje się być znacznie lepsza.

Racja, ale czy to oznacza, że inwestycja w najbezpieczniejsze pod względem kredytowym obligacje na świecie jest pozbawiona ryzyka, że każdy kto ma do niego dużą awersję powinien je przeważać w portfelu?

Żyjemy w erze rekordowo niskich stóp procentowych, które spadają od niemal 40 lat, sprzyjając wycenie obligacji na rynku (więcej piszę o tych mechanizmach przy okazji omawiania ETF obligacji). Niewielu inwestorów indywidualnych zdaje sobie sprawę z tego, że spoglądanie na to jak obligacje skarbowe zarabiały w ostatnich 10, 20, 30, a nawet 40 latach na niewiele się zdaje, jeśli idzie o założenia portfela budowanego dziś.


kliknij, aby powiększyć

Zatem jeśli chcemy robić założenia co do przyszłości, warto przestudiować, jak wyglądał rynek obligacji w latach 1940-1981, czyli okresie rosnących stóp procentowych i dużej presji inflacyjnej. Okres, który bliższy jest naszym czasom, pomimo, że w tej chwili inflacja (jeszcze) nie stanowi problemu. A przynajmniej nie róbmy pochopnych założeń w stylu „przeważam w portfelu obligacje skarbowe, bo nie lubię ryzyka”. Jedne z najbezpieczniejszych obligacji na świecie, w latach 1940-1981, traciły ponad 70%, gdy uwzględnimy inflację. To jest więcej niż rynek akcji. Zaskoczony? Zapraszam do materiału.

Inwestowanie pasywne, czyli praktyczny przewodnik budowy własnego portfela opartego na funduszach ETF

Artykuł wyjaśnia czym jest pasywne podejście do inwestowania i dlaczego jest to rozwiązanie najlepsze dla większości inwestorów. Tłumaczę, dlaczego inwestowanie to nie tylko liczby i jak ważną rolę w tym procesie odgrywa również psychologia.

Omawiam następnie klasy aktywów przez pryzmat ich historycznych wyników i pokazuję, jak wykorzystać je w roli cegiełek do budowy własnego portfela pasywnego. Analizuję rynek obligacji wskazując na zagrożenia jakie niesie dla nieuświadomionego inwestora. Wreszcie pokazuję kilka przykładowych portfeli.

Wyjaśniam proces rebalansowania portfela oraz jak przy pomocy jego optymalizacji można znacząco poprawić wynik portfela stałego.

Na koniec przedstawiam kilka aspektów optymalnego wykorzystania funduszy ETF do konstrukcji własnego portfela stałego.

Link -> Inwestowanie pasywne, czyli praktyczny przewodnik budowy własnego portfela opartego na funduszach ETF

Zapraszam! :-)

Praktyczny poradnik dla początkujących inwestorów, czyli o czym sam chciałbym wiedzieć, gdy zaczynałem własną przygodę z rynkami finansowymi

Początki samodzielnych prób inwestowania na rynkach kapitałowych mogą generować skrajne emocje. Z jednej strony można poczuć się przytłoczonym ogromem szczegółów, które musimy opanować i zrozumieć by zawrzeć pierwszą transakcję. Z drugiej zaś strony można poczuć się niczym geniusz inwestowania, gdy uda się nam zarobić pierwsze pieniądze, by chwilę później poczuć się jak by ktoś właśnie na złość chciał nam je odebrać. Jeśli nie mamy koło siebie zaufanej osoby bądź wiarygodnego i kompleksowego źródła wiedzy prowadzącego krok po kroku po rynkowych bezdrożach, przyjdzie nam niestety nabić sobie sporo guzów zanim dojrzejemy na rynku… o ile dotrwamy tego momentu. Poza czysto technicznymi aspektami musimy też poznać siebie samych, a niestety rynek okazuje się miejscem, gdzie uzyskanie takiej informacji o sobie może słono kosztować. 🙂

Zadaniem tego odcinka jest spiąć w klamrę szereg materiałów edukacyjnych, które tworzę tu od ponad 2 lat. Dla osoby zupełnie początkującej to dobry punkt startowy, który pozwoli postawić pierwsze kroki. Dla osób, które mają już pewne doświadczenia, jest to okazja do spoglądnięcia na siebie z lotu ptaka i znalezienia obszarów, które warto być może dopracować, by stać się lepszym i bardziej świadomym inwestorem.

Zapraszam! :)

📖 Praktyczne aspekty budowania pasywnych portfeli opartych na funduszach ETF – na co uważać i jak je testować przed zainwestowaniem swojego kapitału

Fundusze ETF są świetnym instrumentem dla kogoś, kto chce samodzielnie zbudować sensowny portfel inwestycyjny niewymagający ciągłego skupiania na nim uwagi. Niestety osoba stawiająca pierwsze kroki w tym świecie narażona jest na wiele pułapek, które w praktyce mogą kończyć się kosztownymi błędami. W tym wpisie wyjaśniam jak z palety tysięcy dostępnych funduszy ETF dobrać do portfela dosłownie kilka oraz jak nimi zarządzać poświęcając na to minimum czasu.

Zapraszam! 🙂

Jak inwestować przez ETF prosto i tanio? – prześwietlam Vanguard LifeStrategy

Celem Vanguarda jest oferowanie dostępu do „gotowców” inwestycyjnych o niskich opłatach za zarządzanie (0.25% w skali roku), z globalną ekspozycją na rynek akcji i obligacji o niskim ryzyku kredytowym (tzw. investment grade) pochodzących zarówno z rynków wschodzących jak i rozwiniętych.

Zapraszam do obszernego artykułu!