Portfel młodego inwestora

Podoba mi się Twój portfel, jego skład i strategia. Będę obserwował. Powodzenia!
Edit: Tak z ciekawości, masz plan na wypadek kontynuacji spadków na szerokim rynku?

Dzięki za miłe słowa :) Pierwszym krokiem jest zwiększenie udziału obligacji korporacyjnych do poziomu ok. 40% portfela. Widziałem, że sporo działasz w obligacjach, więc chętnie dowiedziałbym się jakie obecnie rekomendujesz.
Jeśli chodzi o kontynuację spadków, to obecnie myślę o dodatkowym sposobie zabezpieczenia. Jednak staram się inwestować w zdrowe spółki z dobrymi fundamentami, które w długim terminie się obronią. Dla mnie te inwestycje są bardzo longterm, dlatego spadki absolutnie nie wywołują u mnie paniki i strachu. Jeśli jestem pewny spółek to nawet jak leje się krew to traktuję to okazję do zwiększania pozycji, wierząc, że długofalowo zarobię.



Jako, że mam spółki ze wszystkich 3 indeksów: WIG20 (Asseco), mWIG40 (PEP, Kernel, GPW, Playway), sWIG80 (Ferro, Grodno, Toya, Unimot, R22) to monitoruję zachowanie portfela na tle szerokiego rynku. Nie jest to dla mnie informacja, która wpływa na decyzje inwestycyjne. Jedynie ma mi dostarczyć informacji jak portfel wypadał na tle indeksów, na zasadzie takiej, że jak cały rynek rośnie o 10%, to wzrost portfela o 5% nie świadczy o potędze moich inwestycji i odwrotnie oczywiście. Dlatego jest to jedynie cel czysto informacyjny

Cześć
rozszerzając pytanie Yaromana odnośnie Twoich założeń w przypadku spadków cen akcji czy zakładasz jakieś SL lub uśrednianie na niższych poziomach?
Również mam w portfelu ULG, niestety z dość duża obecnie strata, a Playwaya ostatnio się pozbyłam.

Kilka newsów z portfela:
1) W styczniu wynik portfela wyniósł -4,77% przy mWIG40 -3,5% oraz sWIG80 -2,86%. Wynik poniżej benchmarku rynkowego, jednak główną determinantą takiego rezultatu był spadek kursu Polenergii na ostatnich sesjach stycznia. Spadek ten wywołał obniżenie wyniku portfela o 2 p.p. Spadek ten w mojej opinii był podyktowany jedynie sprzedażą akcji przez część inwestorów, aby mieć środki na objęcie akcji wraz z emisją, która wyznaczyła terminy z dnia na dzień. Sama emisja w mojej ocenie była od dawna w cenie, bo była zapowiedziana już dawno, co potwierdza dzisiejszy wzrost kursu PEP o ok. 12%. Zatem bez tego ruchu na akcjach PEP, wynik portfela przewyższyłby mWIG oraz sWIG, jednak z uwzględnieniem tego spadku, portfel wypadł poniżej rynku w styczniu.
2) Do portfela trafił TS Games po kursie 240. W mojej ocenie reakcja rynku była przesadzona i przecena walorów stworzyła okazję inwestycyjną, z której skorzystałem. Czy miałem rację, czas pokaże.
3) Objąłem akcje w emisji wcześniej wywołanej Polenergii w ilości maksymalnej wynikającej z mnożnika po cenie 47.
4) Do portfela dokupiłem dodatkowe obligacje KRU1226. Obligacje korporacyjne stanowią obecnie 14,4% portfela i tak jak wspominałem, będę zwiększał ich udział do docelowych 30%-40%.
5) Z ciekawszych newsów ostatniego czasu, Grodno podało szacunkowe wyniki za styczeń. Narastająco za 10 miesięcy spółka przebiła przychody z całego ubiegłego roku obrotowego o 34%, a zostały jeszcze 2 miesiące roku obrotowego. 1,15mld to przychód, który prognozuję w roku obrotowym 2021. Może to oznaczać zysk spółki przekraczający 30 mln., a to może przełożyć się na dywidendę rzędu 50gr na akcję.

Dawno nie robiłem aktualizacji informacji portfelowych, więc teraz jest na to dobra pora.
Jak możecie zobaczyć, ostatni mój wpis dotyczył zakupów akcji KERNEL jako realizacji scenariusza braku wojny. Długo myślałem o tym, gdzie popełniłem błąd i jakie wnioski powinienem wyciągnąć.
Swoją analizę oparłem przede wszystkim o rachunek zysków i strat. Uznałem, że wojna Rosji się nie opłaca. Silne powiązanie gospodarki szczególnie w sektorze technologicznym od Zachodu, trwające inwestycje Nord Stream, uzależnienie budżetu od zachodnich rynków zbytu, ryzyko sankcji, to wszystko między innymi wskazywało, że wiele można było stracić, przy wątpliwych zyskach. Jednak wojna wybuchła. Moim błędem był brak analizy aktualnej sytuacji oraz brak wykorzystania raportów osób związanych z wojskiem. Mimo iż eksperci są podzieleni np. Jarosław Wolski mówi o choćby gromadzeniu krwi, tworzeniu łańcuchów zaopatrzenia, szpitali polowych, co dawało sygnały od przełomu października/listopada, że to nie szantaż, ale przygotowania do pewnej wojny. Natomiast na drugim biegunie jest choćby gen. Waldemar Skrzypczak, który twierdził, że Rosja nie ma przewagi zapisanej w swoich doktrynach, gwarantującej zwycięstwo, dlatego Rosja nie zaatakuje. Mimo iż uważałem, że to wszystko to rosyjski szantaż i tworzenie pozorów, aby osiągnąć swoje cele, to nie poświęciłem tyle uwagi ile powinienem ekspertom od wojskowości. Szukając analogicznego przykładu znalazłem prozaiczny, transfer Roberta Lewandowskiego do Barcelony. Przekuwając to na grunt sportowy, też można było uznać, że zyski z transferu do Barcelony są wątpliwe- klub aktualnie sportowo słabszy, problemy finansowe, zmiana pokoleniowa, brak gwiazd. Jednak równie ważna jest ocena stanu faktycznego- jeśli pojawiają się informacje, że Robert uczy się hiszpańskiego, kupił mieszkanie na Majorce, można podejrzewać, że coś jest na rzeczy. Ja nie doceniłem oceny stanu faktycznego. Mój rachunek zysków i start wskazał jedno, a nie uwzględniłem, że mogą być powody wypisujące się z racjonalnych kalkulacji. Trudno ocenić jakie, ale może chęć zapisania się w historii, wkroczenia do panteonu carów, chęć utrzymania władzy? Niestety takie powody wymykają się z ekonomicznego rachunku zysków i strat, ale mogą być odzwierciedlone w stanie faktycznym. Podobnie jak transfer Lewandowskiego, nie jestem w stanie przewidzieć, czy może od zawsze marzył o Barcelonie, może chciał wychowywać dzieci w innej stronie świata, a może chciał żyć w ciepłej i słonecznej Hiszpanii. Takich informacji nie posiądę, ale mogą być odzwierciedlone w informacjach o stanie faktycznym. Dlatego mój podstawowy wniosek jaki wyciągam na przyszłość to obserwacja stanu faktycznego i próba znalezienia powodów nieracjonalnych, a mogących wpływać na procesy decyzyjne. Na przyszłość widzę kolejny podobny przypadek- stopy procentowe. Wskaźniki makro i jakikolwiek rachunek plusów i minusów może mówić jedno, ale są czynniki takie jak np. wybory, chęć utrzymania władzy, dlatego zachowanie RPP może wymykać się spod ekonomicznych kalkulacji.

Ale to już koniec moich przemyśleń i wniosków o błędach.
Teraz kilka informacji z portfela:
1) Po wybuchu wojny sprzedałem KERNEL po 29,2 zł. Oznacza to stratę rzędu 50%.
2) Kupiłem obligacje MVP0524 oraz akcje KĘTY i ALIOR BANK.
3) Dywidendy oraz kupony z obligacji dały w tym roku stopę 1,5%. Jeszcze wpłynie dywidenda z GRODNO, rekomendowane 0,84zł. Będzie to najwyższa dywidenda w historii portfela.

Aktualnie obligacje: KRU1226, CCC0626, MVP0626 stanowią ok. 20% portfela.
Pozostałe 80% portfela to akcje:
PEP- 16,0%
Unimot- 15,8%
Grodno- 15,6%
ASSECOPOL- 6,6%
Alior- 4,4%
ULTGAMES- 4,3%
Kety- 3,8%
Ferro- 2,7%
GPW- 2,2%
Toya- 2,1%
Playway- 2,0%
R22- 1,8%
TSGames- 1,4%
MOVIEGAMES- 0,8%

Podsumowanie 3Q 2024

1. Wynik YTD: 13,36%
Wynik Q/Q: 1,38%
2. W 3Q 2024 z portfela zniknęły ETF-y: SUSW.UK, DGTL.UK, IUHC.UK.
W ich miejsce dokupiłem ETF-y: DTLA.UK oraz CNYA.UK, a także zakupiłem akcje Digital Network.
3. Po 3Q 2024 wpływy z dywidend oraz kuponów stanowią blisko 90% dywidend oraz kuponów z całego roku 2023.
W 2023 za ponad 35% dywidend oraz kuponów odpowiadała rekordowa dywidenda Unimotu.
Dlatego tym bardziej wynik ten jest bardzo satysfakcjonujący.
Szacunki wskazują, że na koniec roku dywidendy oraz kupony przekroczą o blisko 16% te z roku 2023.
4. Rozważam dopłatę do portfela w 4Q mając na oku 6 spółek (2 w horyzoncie krótkoterminowym, 1 średnioterminowym oraz 3 długoterminowym).
W kręgu rozważań znajdują się także 3 ETF-y.

Komentarz: Portfel w 3Q odrobił spadek, gdzie po rynkowym zawirowaniach w Japonii spadł o ok. 4%. Na koniec 3Q znajduje się ponownie na ATH.
Cel 10% na 2024 wydaje się na dobrej drodze do realizacji. Pracuję nad planem na 2025 rok oraz długoterminową strategią cyklicznych dopłat, aby odejść od obecnych dopłat mających miejsce nieregularnie, tylko w sytuacjach, gdy dane aktywo z kręgu moich zainteresowań osiąga pożądaną cenę.

PODSUMOWANIE XI 2024

Portfel w listopadzie wzrósł o 0,55%.
Wynik YTD to już 15,03%.

W tym miesiącu głównym motorem napędowym portfela były polskie akcje. Dodatkowo mimo spadków cen złota, rynki zagraniczne wraz ze wzrostem kursu dolara dołożyły cegiełkę do wyniku.

W listopadzie do portfela trafił ORLEN oraz PZU.

Portfel w w styczniu 2025 zostanie dofinansowany. Z GPW do portfela najprawdopodobniej trafi: dodatkowy pakiet XTB, KRUK, PLAYWAY, SYNEKTIK oraz dodatkowy pakiet KĘTY.
Ponadto ok. 25% nowych środków zostanie przeznaczonych na zwiększenie pozycji w obligacjach korporacyjnych.
Część gotówki posłuży wyrównaniu ekspozycji na złoto do 10% wartości portfela.
Ponadto z rynku USA planuję powiększyć pozycję na ETF na S&P500, a ponadto rozważam zakup AMAZON.

Mam IGLN.UK oraz EGLN.UK. Natomiast EGLN był zakupiony tylko ze względu na chęć dywersyfikacji walutowej i zwiększenia ekspozycji na EUR.
Natomiast teraz będę dokupował wyłącznie IGLN

PODSUMOWANIE I 2025

W styczniu portfel zanotował wzrost o 2,99%. Praktycznie za całość wzrostu odpowiadały polskie akcje (bardzo ładnie ruszył Unimot). Cegiełkę dołożyło także złoto.

W styczniu do portfela dołączyły:
dodatkowe pakiety: XTB oraz Kęty
nowe spółki: Kruk, Budimex, Enter Air, Synektik, Rainbow, Playway, TSGages, Atal.

Dobrałem też kolejny pakiet XTB po przecenie jaka stworzyła się na rynku.
Portfel czeka na ostatnią transzę środków zasilających, która zostanie przeznaczona najprawdopodobniej na ETFy: na S&P500, złoto, rynki wschodzące oraz zastanawiam się nad dobraniem jeszcze XTB analizuję akcje INPOST-u.

Ponadto zastanawiam się nad sprzedażą: Ferro, GPW oraz Asseco (po ostatnich ogromnych wzrostach)

PODSUMOWANIE 1Q 2025

Wynik portfela w 1Q 2025- 5,61%

Wynik YTD na chwilę pisania postu: 3,71%

W najgorszym momencie portfel w tym miesiącu był już ok. 1-2% na minusie, ale powoli zbliża się do starego ATH, brakuje jeszcze 2 p.p.
W lutym do portfela trafiły dodatkowe pakiety: XTB, Kruk, Enter Air oraz zwiększyłem zaangażowanie w ETF na rynek indyjski.

Z portfela w marcu usunąłem Budimex po 635 zł, a środki te przeznaczyłem na zwiększenie zaangażowania w ETF-y na: S&P500 oraz cały świat.

W tym miesiącu sprzedałem Wittchen oraz ETF na sWIG80, a środki z obu pozycji poszły w całości na zwiększenie pozycji na ETF na S&P500.

Aktualnie nie planuję większych ruchów w portfelu. Chyba, że spadki się pogłębią to poszukam środków na zakupy :)