LUG opublikował wstępne wyniki za Q1:
www.stockwatch.pl/komunikaty-s...na poziomie przychodów ze sprzedaży, bardzo dobrze zważywszy na problemy z dostępnością komponentów:
"skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej LUG S.A.
w analizowanym okresie I kwartału 2022 roku osiągnęły poziom 56,97 mln zł, co stanowi 51,8% wzrostu w stosunku do analogicznego okresu sprzed roku."
popyt pozostaje bardzo wysoki:
"dynamicznie wzrastającego portfela zamówień"
marża brutto pozostaje pod presją wcześniej zawieranych kontraktów:
"przy poziomie marży brutto na sprzedaży 37,2% (-4,0 p.p. r/r). Niższa marża r/r była podyktowana była realizacją ofert złożonych w okresie dynamicznie rosnących cen komponentów i transportów oraz wynikających z tego zobowiązań umownych w odniesieniu do cen. Grupa w toku działań operacyjnych podjęła stosowne kroki celem zabezpieczenia dalszej erozji procentowej marży brutto, m.in. okresowe podwyżki cen wybranych produktów."
zysk operacyjny i EBITDA całkiem przyzwoite:
"Zysk operacyjny w I kwartale br. wyniósł 2,3 mln zł w stosunku do 571 tys. zł w I kwartale 2021 roku (+302,5% r/r). Wobec wskazanego poziomu zysku operacyjnego, skonsolidowany wynik EBITDA wyniósł 4,97 mln zł, co jest poziomem o 58,1% wyższym niż przed rokiem. "
zysk netto pod presją rosnących stóp procentowych:
"Wynik netto Grupy Kapitałowej LUG w I kwartale br. ukształtował się na poziomie 867 tys. zł wobec 770 tys. zł rok wcześniej (+12,7% r/r)."
Zważywszy na poziom zagrożeń jestem zadowolony z wyników. Zagrożenia cały czas pozostają aktualne:
- COVID w Chinach i zagrożenie w postaci ograniczenia produkcji (LED)
- COVID w Chinach i zagrożenia logistyczne ("korki" w portach)
- wojna i zagrożenie dla transportu kolejowego z Chin
- presja płacowa
- dalszy wzrost cen komponentów
Jednak z drugiej strony jest ogromne zapotrzebowanie na produkty LUG. W "stabilnych warunkach" LUG spokojnie powinien realizować kwartalny zysk netto na poziomie 3-5 kk netto. Jednak na takie wyniki trzeba będzie jeszcze trochę poczekać ;)