CDPROJEKT [CDR]

Może mi ktoś podać powody wyraźnego obcięcia wyceny przez BOŚ. Raczej nie jest to koniunkturalne. Czy niezbyt wysoka pozycja na WL może być wytłumaczeniem czy należy to zignorować ?
Jakie znaczenie dla sprzedaży DLC ma pozycja na WL. Do premiery jeszcze 2 miesiące ale pozycja jest niewiele wyższa niż Niezwyciężonego. Pozycja pójdzie do góry ale być może odbiór uzasadnia spadek kursu. Macie jakieś inne analizy niż pozycja na WL ?

Do premiery Phantom Liberty będziesz miał w TOP 5 wishlisty.
- W amerykańskim PSN store Phantom Liberty stale utrzymuje się w TOP 10 Preorderów,
- Na STEAMie Phantom Liberty utrzymuje Cyberpunka na wysokiej pozycji na liście bestsellerów - od 11 czerwca CP2077 nie spadł poniżej 5 dziesiątki, gdy zwykle w okresach międzypromocyjnych spadał na 100-120 pozycję.

@baks
BOŚ nic nie obniżył. Od wielu kwartałów mają jedne z najniższych wycen CDR. Ich analityk strasznie zawiódł się na CD Projekcie, i tak jak wcześniej wyceniał spółkę wyżej od rynku tak teraz traktuje CDR jak śmiecia.
Muszę jednak przyznać, że wyceny BOŚa zawsze opierały się na bardzo dobrych danych, które niewiele odstawały od późniejszej rzeczywistości.

BOŚ obniżył swoje prognozy zysku CDR na 2023 z 544 mln. na 492 mln. Bardzo konserwatywnie widzi też premierę Wiedźmina 4 (w 2027 roku) - po 7 latach od rozpoczęcia prac a Wiedźmina 1 Remake po 6 latach od rozpoczęcia prac.
Przy tak odległych datach, nie ma tak niskiej wyceny, której nie dałoby się uzasadnić.
Ja przyjmuję premierę Wiedźmina 4 za 3 lub 4 lata czyli 2025/2026 (czyli po 5-6 latach produkcji, z czego 2,5 roku mamy już za sobą).

Wracając do BOŚ - jego wyceny na lata 2027-32 są bardzo optymistyczne: w kolejnych latach szacują zysk netto CDR tak - 2027 - 3,163mld zł, 2028- 1,158 mld zł, 2029 - 2,912 mld zł, 2030 - 1,017 mld zł, 2031 - 3,986 mld zł i 2032 - 1,158 mld zł.

Nie wiem, czy 3 tygodnie czerwca (od dnia ogłoszenia daty premiery i rozpoczęcia przedprzedaży PL) wystarczą, żeby wyciągnąć kwartał. Każdy kwartał jest obciążony 21 mln zł amortyzacji CP2077 i Widźmina 3 Next Gen a przychody z przedsprzedaży Phantom Liberty chyba nie są traktowane na razie jako zysk.
Jednocześnie chciałbym się mile zaskoczyć wynikami rzędu np. 50 mln zł.

A nie maja zwalniac jakos 100 osob? 9% zatrudnienia?

Dobrze, że wrzuciłeś te szacunki i wyglądają więcej niż optymistycznie. Bardzo mnie cieszy to bo pokazujetakże, że cała branża ma lepszy czas przed sobą. Może nie wszystkie spółki - ale te produkujące gry a nie tylko akcje i żyjące z dotacji mają szanse na rozwój.
Jednak w raporcie monthly z 21.07 wyraźnie jest degradacja wyceny - bo jak inaczej nazwać zmniejszenie ceny docelowej z około 150 na nieco ponad 100 ... ?
Perspektywy są świetne dla inwestujących na długo ale krótkoterminowo może być kiszka. Tak wynika z raportu miesięcznego dla GPW.

Podejrzewam, że większość zwolnień będzie związanych z zakończeniem wsparcia dla Gwinta i brakiem pracy dla części ekipy za niego odpowiadającej. Do tego część załogi od Cyberpunka też będzie zbędna, skoro za sequel ma być odpowiedzialny oddział spółki w USA i Kanadzie. Nie wiem czy ktoś jeszcze został ze Spokko, ale oni też raczej perspektyw w CDPR nie mają.

Nie wiem co za raport był 21 lipca, gdyż ostatni raport miesięczny BOS był 13 lipca i rzeczywiście 13 lipca BOS obniżył rekomendację ceny z 154 zł na 112 zł, ale już w rekomendacji z dnia 19 lipca BOS podniósł cenę ze 112 na 152 zł.

Sprostowanie
Z miesięcznej rekomendacji odczytałem rekomendację na 112.
Dziś ukazała się rekomendacja z 18.07 i tam jest rekomendacja 152zł.
Jak widać nie miałem racji ....

Aleśmy się rozpisali a to tylko zwykły błąd pisarski w ostatnim raporcie miesięcznym BOŚa.