JSW [JSW]

Wierzysz w teorie spiskowe, Twoja sprawia.

Wszystkie większe spadki i wzrosty były po konkretnych informacjach fundamentalnych.
Patrz gwałtowny wzrost cen węgla, później ich spadek, podatek węglowy i brak dywidendy, teraz spadek cen węgla i spadek produkcji.

Akurat produkcja węgla i jej sprzedaż miała wg strategii zarządu stopniowo wzrastać, a jest odwrotnie. I to jest niestety bardzo zła informacja, która jak widać po zachowaniu kursu mocno negatywnie zaskoczyła inwestorów.

Obecnie też jestem zdania, że short MW, opiewający obecnie na ~40 mln jest w tym momencie nieistotny - to jedynie cegiełka wśród innych kwestii.

Ostatnio wiele godzin spędziłem na zagranicznych analizach rynku węgla koksującego (przerobiłem z 20), większość z marca lub kwietnia,więc relatywnie świeże - w skrócie: do 2030 przewiduje się spadek produkcji węgla koksującego o kilka % i spadek ceny o ok 20%. Niemniej, popyt w 2024 powinien być nawet wyższy niż w 2023 a do tego większość analiz obstawia ceny w przedziale 260-300 USD. Dla JSW takie warunki powinny być wystarczające do wygenerowania przyzwoitego zysku.

Za tydzień wyniki,a prezesa dalej nie ma - konferencja po to pewnie będzie bicie piany i lanie wody.
Związki już z widłami i pochodniami - powinni moim zdaniem dostać max 2-3% podwyżki i do widzenia przy obecnych prognozach inflacyjnych.
Kwestia mitycznej dywidendy - spółka osiągała zyski w 2022 i 2023 i wedle prospektu powinna te 30% zysku w końcu dać akcjonariuszom, a przy 55% udziału SP byłby to WIN-WIN. Przy obecnym deficycie SP, byłby to solidny zastrzyk dla budżetu, a spółka odzyskała by nieco twarzy. Ale przecież blokuje go legendarny już PFR.

Analiza techniczna obecnie na JSW nie ma sensu ( właściwie od 2-3 lat nie ma sensu, bo ruchy są podyktowane rynkiem, polityką i jednorazowymi eventami).
Wsparcie 32,50 to bardziej już bariera psychologiczna niż techniczna.

Fundamenty przestały grać już jakąkolwiek rolę tutaj także,od 2020 zresztą C/WK, C/Z itp są jak u bankruta,a tymczasem spółka zarobiła krocie.

Obroty też dużo niższe niż w podobnym okresie w poprzednich latach.

W czerwcu 2023 uruchomili 4 ściany ,które miały dać +1,7 mln t węgla koksującego do 2025/2026. Z ostatniego pożaru zrobiono dramat na skalę jakby całe Bzie się zawaliło.

Jak wiemy, wyceny biur na JSW są fikcją i nie działają chyba w żadną stronę (BOŚ to przechodzi samego siebie).

I tak oto od stycznia 23'go spadliśmy z 67 zł na obecne 34 zł ( z dużą pomocą towarzysza Sasina i jego podatku, którego temat już został wyczerpany.).

Ostatnia nadzieja chyba w wynikach, które poznamy za tydzień(może jakieś pozytywne zaskoczenie jednak?) oraz 21 maja za I Q...

Proponuję najpierw zapoznać się z definicją analizy technicznej.

Kolego Krewa, z absolutnie pełnym szacunkiem,znam definicje AT i na wielu spółkach z W20 z powodzeniem można ją stosować. Na JSW sam wielokrotnie widziałem Twoje analizy (tutaj też pełny szacunek) ale JSW jest moim zdaniem zbyt zdominowane przez zdarzenia jednorazowe,wskutek czego klasyczna AT wydaje się nie mieć zastosowania...

Oczywiście w kwestii AT, kogo jak kogo,ale Ciebie zawsze miło/dobrze posłuchać.

Mam inne postrzeganie 1% pozycji krótkiej, jej posiadacz ma inna politykę inwestycyjną niż tradycyjne FI obecne w akcjonariacie i jest to pozycji istotna.

Tradycyjne podejście jest takie:
1. Wycenić
2. Jeśli warto, kupić
3. Czekać na urealnienie wyceny

Grający aktywnie Marshall znając przeciwników mieli papiery a jak brakuje pożycza od NN/GS


kliknij, aby powiększyć

Kurs dociera do istotnej belki i być może dojdzie w najbliższym czasie do tzw. zmiany wajchy:


kliknij, aby powiększyć

IMO on nie gra na krótko dla samej pozycji, dlaczego nie upiec dwóch pieczeni na jednym ogniu. Taka gra na krótko to doskonała forma realizacji zlecenia nabycia akcji jak najtaniej, na zlecenie innego/innych graczy (outsourcing usług).

To być może tłumaczyłoby, dlaczego tak mu ta pozycja faluje w czasie i dziwne transakcje na wolumeny odbiegające od średniej.


kliknij, aby powiększyć

I jeszcze update o zagranicę w akcjonariacie:


kliknij, aby powiększyć

Naturalne prawo popytu i podaży jest zaburzone przez krótką sprzedaż, która niczym dodruk pustego pieniądza zwiększa stronę podażową a ta w warunkach rynkowych występuje zawsze: ktoś realizuje zyski/stratę, umorzenia jednostek, konieczność spieniężenia aktywów, niespełnione prognozy, etc.

Po dzisiejszej aktualizacji rejestru jest już 1,51% x 117 mln w jawnym bębnie mielącym ile nie widać i dlaczego tego nie wiemy.
Czy nie jest dziwne, że TFI które posiada np. 6k akcji musi to ujawnić a po drugiej stronie są gracze, którzy mogą siedzieć z 580k akcji na krótko i siedzą z tym cicho. Czy nie jest to przykład na nierównowagę rynku w dostępie do informacji ?

Ciekawe czy nowy zarząd w końcu zacznie zwiększać wydobycie i sprzedaż? Na razie jest tylko kolejna zapowiedź o ich planach.

"W ciągu najbliższych trzech lat zakład przeróbczy kopalni Budryk zostanie całkowicie zmodernizowany i przygotowany do produkcji wysokiej jakości węgla koksowego. Dzięki temu spodziewamy się wzrostu produkcji z 60 do 95 procent, a to poprawi wyniki całej spółki" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, Adam Rozmus, zastępca prezesa JSW ds. technicznych i operacyjnych."

infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Nagonka trwa w najlepsze

Łukasz Rudnik, analityk Trigon DM, zmienił zdanie o akcjach JSW, wynika z danych agencji Bloomberg.


Nowa rekomendacja brzmi "sprzedaj" (dotychczasowa "kupuj), a cena docelowa została obniżona z 49,3 do 26,1 zł. Specjalista zakłada 12,8 mld zł przychodów spółki w 2024 r. (jest pod tym względem największym pesymistą wśród analityków), 846 mln zł EBITDA i 634 mln zł straty netto.

Dobre są te rekomendacje. Węgiel koksujący jest po 270$, koks też odbija w górę, a on zakłada stratę przy kosztach 180$.
Zaraz się okaże, że Jsw rozdaje węgiel za darmo.