MCI [MCI]

@veve
dokonałem edycji postu i wyboldowałem fragment, który mnie rozbawił. Co dotyczy NWZA - widocznie ktoś ma wystarczająco dużo zacięcia, by popsuć trochę krwi prezesowi. Tak jak wspomniałem ja i moi przedmówcy - opinia o prezesie nie wzięła się znikąd, on ciężko na nią pracował przez kilkadziesiąt lat. Parafrazując powiedzenie o wsi - człowiek może wyjechać z Wrocławia, ale Wrocław z człowieka nigdy ;)

Trzeba powiedzieć że wybicie zadziałało książkowo. Powinno dojechać do 19.5, ale wyżej to niekoniecznie. Przynajmniej na razie, bo kiedyś w przyszłości to chyba tak.
Zobaczymy co się wydarzy na tym dziwnym NWZA. Kwestia wynagrodzeń Czechowicza może być kluczowa dla przyszłego postrzegania spółki.

Jeśli będzie to na zasadzie że Czechowicz zarabia według widzimisię Czechowicza a RN przez niego powołana wszystko przyklepuje to wiadomo że lipa, bo gościu zaprezentował taki apetycik że wszystkim szczęki opadły.
A gdyby opracowano przytomne długoterminowe rozwiązanie w tym zakresie to inna rozmowa. Pytanie co jest przytomne? Po dodrukowaniu sobie ponad miliona akcji w zamian za rzekomo dobre wyniki które nic lub niewiele dały zwykłym akcjonariuszom właściwie wypadałoby żeby te premiowe akcje sprzedał spółce po nominale i umorzył. Ale nie mówię że tego się spodziewam.

Dokładnie, już sam model wprowadzenia tego pem na GPW kompletnie mi nie pasował. Po co, na co? Ano po kasę ale nie dla inwestorów. Teraz od lat jest metodą zniechęcenia do spółki aby całe ciastko było w rękach Tomasza, Tomaszka. Co za typ.

Już czas tą reputację naprawić i wypłacić wysoką dywidendę zgodną z obietnicami. Ostatnio niewiele się dzieje, niewiele spółka komunikuje, rynek o niej zapomniał, dyskonto kursu względem NAV pozostało na wysokim poziomie. Ogłoszenie tej dywidendy może zadziałać ożywczo.

Warto przeczytać ten artykuł:

comparic.pl/eksperci-prognozuj...

Tym razem Noble lekko obniżył prognozę, ale wreszcie przestała to być prognoza głupia. Dawniej jakby zapominali że podmiot tego typu musi płacić wysokie dywidendy aby się uwiarygodnić wobec inwestorów. Teraz wreszcie te dywidendy będą więc za jakiś czas dyskonto kursu względem aktywów ma szansę zniknąć, a to oznaczałoby spory wzrost kursu.

Cytat który zakwestionowałeś pochodzi z listu prezesa do akcjonariuszy

www.bankier.pl/static/att/emit...

Zaintrygowałeś mnie więc sprawdziłem. Na koniec 2019 roku aktywa netto na akcję wynosiły 24.01. Na koniec 2024 odpowiednio 40.17. Po drodze wypłacono dwie dywidendy o łącznej wartości 1.18. Zatem przez 5 lat nastąpił przyrost aktywów na akcję ponad 70%. Nie wiem skąd prezes wziął to 47%.

(40.17 plus 1.18)/24.01=1.72 ewentualnie pomijając dywidendy 40.17/24.01=1.67

Prezes Czechowicz wielokrotnie brzydko pogrywał z mniejszościowymi akcjonariuszami. Zapowiadał dywidendy i wcale ich nie płacił. Nawet był tak bezczelny że tani skup akcji własnych nazywał dywidendą. Z jednej strony deklarował walkę z dyskontem kursu wobec aktywów netto poprzez regularne dywidendy a z drugiej osobiście korzystał na tym dyskoncie. Kilkanaście lat temu miał tu niecałe 50% dziś ma 80%.

Trzy lata temu wypłacił sobie gigantyczną premię za znakomite roczne wyniki. Rzeczywiście były znakomite, ale kogo obchodzą jednoroczne wyniki w funduszu? Zwłaszcza że w poprzednich latach i całościowo wraz z tym znakomitym rokiem wyniki wcale nie urywały dvpy, były takie sobie.
Była też głośna afera z zewnętrznymi inwestorami w TechVentures. Do tego lPO spółki zależnej PEM po wysokiej cenie oraz delisting po bardzo niskiej a tuż przed znakomitymi wynikami PEM.

Wystarczy? Rynkowi wystarczyło aby źle wyceniać MCI. Wszak tutaj teoretycznie nie ma powodu aby kurs był niżej niż NAV/s czyli powyżej 40. A jest jak jest.

Być może teraz się to zmieni. Prawdopodobnie Czechowicz nie zamierza już zwiększać swojego udziału w spółce więc zupełnie nie ma interesu w niskim kursie. Jeśli wypłaci dobrą dywidendę, zgodnie z zapowiedzią i za rok zrobi to samo to część zaufania chyba powróci.

Hej wszystkim

Rekordowa sprzedaż spółki portfelowej IAI:


(kupili to za około 140mln PLN)

Zobaczymy jak to się przełoży na C/WK i C/Z ...

Wygląda na to, że fundusze już przeprosiły się z MCI, widzę tu jako nowe TFI Quercus, TFI BNP Paribas, TFI PZU i TFI Esaliens.

https://stooq.pl/q/h/?s=mci

Po ilości zgromadzonych akcji śmiem twierdzić, że nie jest to ilość docelowa w zakupach, chyba że na tym poprzestaną

Pozdro

www.bankier.pl/wiadomosc/MCI-s...

Podałem źródło z bankiera, to jakie niby jakie jest wiarygodne ? w Wall Stret Journal tego nie podawali ...


może ESPI będzie bardziej przekonujące:

www.gpw.pl/espi-ebi-report?ger...