MCI [MCI]

No to dzisiaj posypały się obligacje MCM0620, już tylko 85%.

Jak myślicie, czy to okazja? Chyba problemów z wykupem być nie powinno?

Kasa na spłatę obligów będzie właśnie z tej brzydkiej akcji i z kolejnych emisji. Czechowicz byłby skończony na rynku za samo przesunięcie wykupu nie mówiąc o default.

"MCI Capital nie kryje, iż w kolejnych latach może mieć równie wysokie potrzeby kapitałowe, co zmusi spółkę do ponownego wykorzystania swojego przywileju. Z naszej wiedzy wynika, że pieniądze pozyskane z funduszu grupa przeznaczy na spłatę zapadajacych obligacji o wartości 75 mln zł. W tym roku MCI również posługuje się finansowaniem dłużnym. Plany emisyjne zakładają sprzedaż obligacji (prawdopodobnie trzyletnich) na 100 mln zł."
businessinsider.com.pl/finanse...

najwyrazniej akcjami "inzynierii gieldowej" nikt nie jest zainteresowany

IPO Answear pokaże, jak wygląda ta inżynieria.... Czekam co wtedy napiszecie panowie

W 2019 Play kupił operatora 3S centrów danych za 12,8x Ebitda.


ATM w tym roku przekroczy 70mln zł ( 80mln przed przekształceniem). Uda się im sprzedać ATM w 2021 lub 2022 za 10x Ebitda czy się nie uda?
W MCI problemem nie jest inżynieria finansowa tylko moim zdaniem brak dywidend w Limted Partnerze jakim stało się MCI po wydzieleniu PEMu no i słabizna w wynikach w ostatnich latach.

MCI sprzedał swój pakiet w ATM za 533 mln zł. Calość, za 700 mln zł.
cyfrowa.rp.pl/it/53031-atm-pol...
Skumulowana cena nabycia 230mln zł. Dywidenda 47mln zł i exit za 533mln zł.
Zwrot na inwestycji 2,5xCoC w 4,5 roku.
EBITDA za 2019=60mln zł. Wyjście 11,5xEBITDA.( z zadłużeniem to prawie 14xEBITDA)


Jakieś słowo komentarza po wyjściu z ATMu.
W tym roku czeka nas jeszcze IPO Answear, ale to też pewnie nie za żywy cash tylko jakieś papierowe zyski

Shoper vs. IAI a wartość MCI Capital

Shoper:
4 mld GMV w 2020
przychody 47m, ebitda 22 mln zl
kapitalizacja: 1,8 mld

IAI (należący w 51% do MCI)
12 mld GMV
przychody w 2019 czyli jeszcze przed covidowym boomem w e-commerce: 62 mln zł

kapitalizacja MCI (ze sporą gotówką netto na rachunku i z paroma innymi ciekawymi firmami w portfelu, np. Netrisk): 1,06 mld zł

Technicznie kurs wybija się górą z wielomiesięcznej konsoli. Stąd szansa dojścia do oporu na 19.5.

Właśnie czytam projekty uchwał NWZA. Wygląda na to że prezes wypłacił sobie horrendalną premię za jednoroczne wyniki 2021, pomimo marnych wyników w latach wcześniejszych i w roku późniejszym. To może być przyczyną relatywnie niskiego kursu, znacznie poniżej aktywów netto przypadających na akcję.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy aby klepnąć sprawozdanie z dawno przyznanych wynagrodzeń w roku 2021? Dziwne. Tym bardziej że 80% tych akcjonariuszy to beneficjent mega-premii. Jak to rozumieć? Czy to jest na żądanie mniejszościowych akcjonariuszy? Takie postawienie prezesa w sytuacji wstydu że wziął tak gigantyczną premię, która nie spełniała żadnej roli motywacyjnej, gdyż posiadanie 80% spółki jest wystarczającą motywacją aby o nią dbać? Nie wiem.

Zgoda, lecz chorobliwa pazerność prezesa była już w cenach a teraz mamy książkowe wybicie górą. Fundamentalnie są tu aktywa warte dwukrotnie więcej niż obecny kurs. Być może gra jest pod to że premia prezesa została nagłośniona i stała się źródłem wstydu dla Czechowicza. Jednocześnie z punktu widzenia majątku miliardera jest dla niego prawie nieistotna. W RN pojawił się Jagiełło - postać zacna. Więc chyba rynek założył że przyszłe wynagrodzenia prezesa nie będą gorszące.

wynagrodzenia dla zarządu gdzie jednocześnie jest głównym akcjonariuszem są zawsze wysokie i wysokie. Pazerność i przeświadczenie, że to jest ich spółka a akcjonariusze to balast. BYł potrzebny aby za to zapłacić ale później to balast.