GRAVITON []

Kupuj plotki, sprzedawaj fakty? Korekta się należy.

Nie mów hop przed zamknięciem. Atmosfera na szerokim rynku jest kiepska i nie ma co sie dziwić skromnej reakcji. Myślę, ze troszkę stopów dziś poleciało i dobrze. Zajzd do ema20 i powrót świadczy jednak o sile popytu ale jak mówię - poczekajmy na close.

Właśniej jest na 0,76zł :) Powiem może trochę z dystansu, dzisiaj sprzedałem swój pakiet z niezłym zyskiem. Uważam, że spółka ma duże perspektywy, szczególnie jeśli chodzi o przeprowadzenie emisji, których jak słyszeliśmy zapowiada sie niemało. Raport również pozytywny. Niemniej sprzedałem, gdyż: a) przydałaby się korekta po tak długich wzrostach b) sprzedawaj fakty c) atmosfera ogólna na rynkach. Niemniej nie wykluczam, że na niższych poziomach cenowych jeszcze się zainteresuje, a jeśli ktoś myśli długoterminowo to te chwilowe korekty i tak nie robia na nim wrażenia.

Pozdrawiam

Przyjrzałem się dokładnie WDM'owi, a raczej tym informacjom, które są dostępne, aby wyrobić sobie jakiś obraz tej spółki. Jest jasne i oczywiste, że WDM zrobił sobie biznes z wprowadzania spółek na giełdę, głównie na NC i powoli też na GPW. Jednak z samego pośrednictwa są zbyt małe pieniądze, dlatego coraz mocniej angażuje się kapitałowo, chcąc zarabiać w bardzo prostym modelu: wchodząc w spółkę przed upublicznieniem i potem sprzedając ją w ofercie publicznej, lub po niej. Czyli połączenie domu maklerskiego i funduszu. Ale jest tu jeden problem: WDM nie ma tego rodzaju zleceń i tej skali kapitału, co na przykład jego starszy brat IDM, zaś w tej branży skala jest bardzo ważna. I tu pojawia się pokusa, żeby trochę pomóc szczęściu. W branży spożywczej robi się tak z bananami, zrywając zielone i wysyłając je żeby sobie dojrzały w drodze. Kolor się zgadza, biznes się kręci, tylko banan nie smakuje. Może nie każdemu to przeszkadza, bo liczy się tylko stopa zwrotu, jednak jak pokazuje przykład funduszy takich jak MCI, BMP, BBC, oraz oczywiście IDM, każda pompka się kiedyś kończy. Moim zdaniem WDM zbyt szybko i zbyt wcześnie wprowadza spółki na parkiet, "podając" je z rąk do rąk. To może sposób na szybkie i duże zyski, ale zarobione pieniądze powinny wracać do akcjonariuszy. Inaczej jest ryzyko, że zyski z hossy będą zjedzone podczas bessy, bo ten model nie jest trwały.

Zacznijmy od finansów. Pierwsze pytanie, które powinien zadać sobie inwestor to jakie aktywa składają się na 27 mln zł sumy bilansowej. Na poziomie grupy widzimy, że 4,7 mln zł to gotówka, 3,3 mln zł to należności z zewnątrz, a niecały 1 mln zł to aktywa trwałe. Kwota 11,5 mln zł obejmuje posiadane akcje i udziały, zaś 5,2 mln zł to należności od jednostek powiązanych. Co to oznacza: około 40% aktywów jest zainwestowana w inne podmioty, reszta nie pracuje. Ciekawa jest kwota 5,2 mln zł od jednostek powiązanych, tym bardziej że kwartał wcześniej było to 1 mln zł. Jakieś podmioty, których wyniki nie są konsolidowane do grupy, są winne grupie ponad 5 mln zł. Ale spójrzmy na bilans jednostkowy: analogiczna kwota wynosi już niemal 9,9 mln zł. Taka sytuacja występuje, gdy ktoś coś kupuje, ale nie płaci. I nie chodzi o pożyczki, bo one wykazywane są w innych pozycjach. Nie może to też dotyczyć opłat za usługi maklerskie, bo to nie ten poziom kwot. Zostają tylko hipotezy: na bilansie jednostkowym widzimy, że wartość posiadanych udziałów i akcji spadła o 3 mln zł, a należności wzrosły o prawie 3 mln zł --> wskazuje to na sprzedaż aktywów w ramach grupy, z udziałem jednostki nie objętej konsolidacją. Potwierdza to jednostkowy rachunek wyników, któremu można też przypisać komentarz o sprzedaży po nominale akcji spółki Privilege Funds TFI na rzecz Privilege Capital Management.

To drobiazg, jednak naprowadza nas na pytanie o to, jakie to konkretnie udziały i akcje posiada WDM. Raport pokazuje trzy spółki zależne: nieistotną PSB (póki co nieudana próba wejścia w branżę informacyjną) oraz CEEC (autoryzowany doradca) i PCM (to tędy idą inwestycje na rynek prywatny). Niestety nic więcej nie widać. Są w internecie ślady obecności WDMu w akcjonariatach wprowadzanych spółek, ale na dzisiaj wygląda, że jedynym znacznym pakietem jest jakiś 1 mln zł w spółce Doradcy24. Mało to mówi, bo przecież ulokowane miało być ponad 11 mln zł. Wróćmy więc do porównania sprawozdań jednostkowych (sam WDM) i skonsolidowanych (WDM ze wspomnianymi trzema spółkami). Na poziomie jednostkowym prawie nic się nie dzieje, transakcje są w większości papierowe, przepływy pomijalne. Sama działalność maklerska jest na minusie, poratowały ją odsetki od udzielonych pożyczek. Warto zauważyć, że połowa biznesu jest z jednostkami powiązanymi. Suma bilansowa wynosi 20 mln zł. Teraz przechodzimy na skonsolidowany i widać, że: skonsolidowanie kosztów topi zysk operacyjny, a 5 mln zł brutto zysku rocznego wyrobione jest głównie obrotem instrumentami finansowymi: nabycie za 2 mln, sprzedaż za 6,5 mln zł. Którymi - tego nie widzę, może będzie w rocznym. Więc pytanie jeszcze komu sprzedali i czy dostali pieniądze. Spójrzmy więc na przepływy: niestety gotówki ubyło. Ktoś pomieszał znaki na rachunku przepływów i jakoś trudno wyjść na dodatnią zmianę gotówki, gdy ta spadła. Ważne jest jednak to, że za sprzedane udziały i akcje nie wpłynęły pieniądze, konkretnie ok. 5,5 mln zł, o których była mowa wcześniej. Tak więc, jeśli mnie psi nos nie zwodzi, cały zysk, o którym tutaj mowa, wziął się z papierowej transakcji sprzedaży do spółki powiązanej, ale nie objętej konsolidacją.

Przepływy nie kłamią. WDM pozbywa się gotówki. Równo 2 lata temu miał sumę bilansową 27 mln zł, w tym 15,2 mln zł gotówki, zaś na koniec 2009 r. miał również sumę bilansową 27 mln zł, w tym 4,7 mln zł gotówki. Okej, po drodze była bessa, kryzys i beznadzieja, ale jednak wykazali kawałek zysku i zwiększyli o 1,2 mln zł kapitał własny. Niech to wystarczy za ocenę osiągniętych dotychczas wyników WDM'u: walka o przetrwanie. Teraz ożyły debiuty i zaczął się ruch w interesie, na którym wreszcie będzie można zarobić. I tutaj chcę nawiązać do zielonych bananów. W kolejce jest szereg spółek, o których, mówiąc wprost, nikt nie słyszał. Co trzecia to fundusz inwestycyjny, czyli nic innego jak kolejny pośrednik w łańcuszku, "posiadacz" różnych akcji, który ma tylko jedno zadanie: dotrzymać je do hossy. Sytuacja jest jednak bardzo na korzyść WDM'u, bo New Connect bez problemu wchłania no name'owe spółki za nieduże pieniądze. Problem się jednak może zacząć, gdy ten rynek się zatłoczy. W tym roku ma dojść 50 spółek, a czekają dziesiątki kolejnych. Ta impreza nie będzie trwała wiecznie, szczególnie gdy zaczną się upadłości.
To wszystko sprawia, że WDM jest ryzykowną inwestycją. WK to zaledwie 30 gr na akcję, pozostałe wyceny są śladowe bądź niemożliwe. Osiągnięty zysk nie dość że jest papierowy, nie sposób mu przypisać cykliczności.
Piramida już teraz jest rozległa: masa trybików, tylko niewiele oleju, w postaci konkretnych spółek prowadzących jakąś działalność i osiągających wyniki. Za dużo jest chętnych do stołu, a za mało jedzenia, dlatego na razie dominuje wznoszenie okrzyków. Impreza pod logo New Connect może jednak trwać jeszcze długo i WDM na pewno będzie jej beneficjentem, o ile zacznie z powodzeniem sam obracać aktywami. Na razie je tylko posiada i przekłada z kieszeni do kieszeni.

Na stronie spółki można zapisać się na oferty private placement. Wpisałem się i jak coś przyjdzie i będę mógł skomentować (wiem, że jest zakaz publikacji w środkach masowego przekazu) to chętnie to zrobię.
Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Nie tyle powołany, bo to nowa nazwa dla Privilege TFI. Pod nową nazwą - to mnie naprawdę rozczula - podmiot będzie inwestował "w przedsięwzięcia z dziedziny biotechnologii, medycyny i ochrony zdrowia, a także innych w celu dywersyfikacji" - czyli mydło i powidło ewentualnie zupa na winie - z tego co się nawinie

www.inwestycje.pl/nowy_rynek/i...

Ibiza Ice Cafe otworzy trzeci lokal własny. Nowa placówka w Centrum Sztuki i Biznesu - Stary Browar w Poznaniu.


Warszawa, 10 lutego 2010 r. – Ibiza Ice Cafe S.A., operator lodziarnio-kawiarni segmentu premium, uruchomi kolejny lokal własny w Centrum Sztuki i Biznesu Stary Browar w Poznaniu. Będzie to już trzeci lokal firmy. Obecnie spółka posiada lokal we Wrocławiu i przygotowuje się do otwarcia placówki w poznańskiej galerii Malta. Rozpoczęła też prace nad programem franczyzowym.
Ibiza Ice Cafe S.A. w marcu br. zadebiutuje na rynku NewConnect.

Stary browar zlokalizowany jest w ścisłym centrum Poznania, w niezwykłym otoczeniu architektury o historycznym kontekście sięgającym XIX-wiecznego browaru Huggera. Lokal Ibiza Ice Cafe o powierzchni 100m2 zostanie uruchomiony w Atrium (części handlowej).

-„Stary Browar to bardzo oryginalne miejsce utrzymane w klimacie biznesu i sztuki. Myślę że nasz lokal będzie się bardzo dobrze wpisywał w tą konwencje. Przede wszystkim jednak to miejsce o dużym natężeniu ruchu pieszego, odwiedzane przez olbrzymią liczbę ludzi – co jest zgodne z naszą strategią, by otwierać nowe lokale w ruchliwych centrach handlowych. To powinno bardzo mocno przekładać się na przychody w dużej mierze uniezależniając od pory roku.” – mówi Tomasz Haligowski, Prezes Zarządu Ibiza Ice Cafe S.A.

Ibiza Ice Cafe pod koniec I kw. br. zadebiutuje na rynku NewConnect. Spółka przeprowadziła już emisję prywatną z której pozyskała 1,2 mln zł. Środki przeznaczone zostaną na dalszą rozbudowę sieci lokali własnych oraz na stworzenie sieci franczyzowej.

- „W momencie uruchomienia programu franczyzowego, sieć będzie składała się już z kilku dobrze funkcjonujących lokali własnych. To pozwoli na wsparcie marketingowe nowootwieranych placówek. Wraz z przyrostem ich liczby będziemy mogli zacząć korzystać z efektu skali.” – mówi Tomasz Haligowski, Prezes Zarządu Ibiza Ice Cafe S.A.

--

Ibiza Ice Cafe S.A. jest operatorem lodziarnio-kawiarni w segmencie premium. Aktualnie pod marką Ibiza Ice Cafe funkcjonuje lokal we Wrocławiu, otwarty w maju 2009 roku. W styczniu spółka przeprowadziła emisję prywatną akcji z której pozyskała 1,2 mln zł; środki zostaną przeznaczone na rozwój sieci lokali własnych oraz rozruch programu franczyzowego. Debiut spółki przewidziany jest na marzec. Po prywatnej emisji akcji w akcjonariacie Ibiza Ice Cafe S.A. znajdują się: fundusz private equity Privilege Capital Management S.A. (pakiet kontrolny), Tomasz Haligowski - Prezes Zarządu Spółki 7%, nowi inwestorzy ok. 30%. Więcej informacji: http://www.ibizaicecafe.pl

Panowie/ może Panie mam takie małe pytanie , jestem zupełnie „świeży” i mam pytanie do zaawansowanych uczestników zabawy . Od jakiegoś czasu przyglądam się WDM-owi i z tego co widzę w najbliższym czasie ma zadebiutować Black Pearl na NC ( jakoś luty/marzec ) . Mocno się zastanawiam na zakupem małego pakieciku i tu rodzi się pytanie ( wiem że odpowiedzi na to nie ma ale zapytam się ) :
- jak myślicie jak to będzie się zachowywało na debiucie lub zaraz oraz czy Waszym zdaniem warto ( z pobieżnej analizy młodego spekulanta wydaje mi się że tak ale może ktoś mądrzejszy się wypowie )
Z góry serdecznie dziękuję za wszelakie podpowiedzi

Dzięki WatchDog za odp - czy był byś tak miły i napisał jeszcze 2 zdania rozwijające wątek że "WDM tanio tego papieru nie sprzeda " co masz na myśli? czy można się spodziewać jakiegoś scenariusza po debiucie Czarnej Perły ? Będę wdzięczny za każde info szczególnie z Twojej strony, Pozdrawiam
Nosal

WDM uruchamia ASTORIA Capital S.A. Trwają poszukiwania partnera do nowego funduszu private equity.

Wrocław, 17 lutego 2010 r. – Wrocławski Dom Maklerski S.A. uruchamia ASTORIA Capital S.A. - nowy fundusz typu private equity o charakterze ogólnobranżowym, który inwestował będzie głównie w spółki rentowne, charakteryzujące się stabilną pozycją rynkową, które po dokapitalizowaniu w krótkim czasie są w stanie znacząco powiększyć generowane wyniki finansowe. Na początek dysponował będzie 2,5 mln zł na inwestycje. Kolejne 3 mln zł pozyska z prywatnej emisji akcji. Do 30% akcji funduszu spółki zaoferowanych zostanie partnerowi strategicznemu. Docelowo w drugiej połowie 2010 r. ASTORIA Capital S.A. wejdzie na rynek NewConnect.
- „Nasz pierwszy tego rodzaju projekt - Black Pearl Capital S.A. utworzony razem z Grupą Totmes, okazał się wielkim sukcesem. Zainwestowaliśmy łącznie 4,5 mln zł, a po połączeniu Black Pearl Capital z Totmes Fund i BIO-MED Capital posiadać będziemy 30% w funduszu, którego kapitały własne wynoszą 40 mln zł a szacowany na ten rok zysk netto to 10 mln zł” – mówi Wojciech Gudaszewski, Prezes Zarządu WDM S.A.

„Dlatego chcemy powtórzyć sprawdzony model i stworzyć kolejny wyspecjalizowany fundusz z kolejnym partnerem. Zarezerwowaliśmy dla niego do 30% akcji po cenie równej wartości nominalnej. Mam nadzieję, że jest to czytelne zaproszenie do wspólnych inwestycji, skierowane do grup finansowych o profilu podobnym do grupy Totmes, tj. posiadających portfel inwestycji w spółki niepubliczne, które w kolejnym etapie mogłyby być upubliczniane za pośrednictwem WDM S.A.” – dodaje Gudaszewski.

Niezależnie od prowadzonych poszukiwań ASTORIA już teraz realizować będzie pierwsze zakupy.
2,5 mln zł którymi dysponuje na start przeznaczone zostanie na 3-5 inwestycji w spółki niepubliczne.

- „Kolejne inwestycje realizowane będą po dokapitalizowaniu funduszu w drodze prywatnych emisji akcji – za gotówkę i w zamian za udziały w spółkach publicznych. Oprócz zwiększonych możliwości inwestycyjnych jej konsekwencją będzie również debiut na rynku NewConnect. W ten sposób zaoferujemy inwestorom kolejny transparentny wehikuł inwestycyjny, który generował będzie wyniki w oparciu o sprawdzoną formułę inwestycji prowadzonych przez Black Peal Capital” – tłumaczy Wojciech Gudaszewski, Prezes Zarządu WDM S.A.

Polityka inwestycyjna ASTORIA Capital S.A. zakłada zakupy rentownych spółek, charakteryzujących się stabilną pozycją rynkową, które po dokapitalizowaniu w krótkim czasie są w stanie znacząco powiększyć generowane wyniki finansowe. Wyjście z poszczególnych inwestycji realizowane będzie poprzez odsprzedaż inwestorowi branżowemu lub upublicznienie spółki.

ASTORIA Capital S.A. będzie również obejmował udziały/akcje w spółkach publicznych w zamian za swoje akcje nowej emisji.

Powołanie funduszu ASTORIA Capital S.A. ma na celu budowanie wartości grupy Wrocławskiego Domu Maklerskiego. Aby pozyskać atrakcyjnego partnera i zrealizować ten cel szybciej i z większym efektem, zarząd WDM będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy, aby podjęło uchwałę dot. emisji do 5% nowych akcji po cenie równiej wartości nominalnej, skierowanej do nowego partnera.

Udział w kapitale zakładowym WDM po cenie równej wartości nominalnej ma zrekompensować partnerowi utrzymanie kontroli nad ASTORIA Capital S.A. w rękach grupy WDM, która będzie większościowym akcjonariuszem spółki.

„Tak jak w przypadku Grupy Totmes, która nabyła w trakcie bessy blisko 10% akcji WDM i rozwija z nami projekt Black Pearl Capital, tak też obecnie zależy nam aby nowy partner z którym rozwijać będziemy „Astorię”, posiadał pakiet akcji WDM i wnosił znaczący wkład w rozwój biznesu WDM w dłuższym terminie” – dodaje Gudaszewski.

„Dzięki takiej operacji w akcjonariacie WDM pojawi się kolejna instytucja, która miejmy nadzieję z biegiem czasu będzie powiększała swój udział w WDM” – podkreśla Gudaszewski.

* * *

WROCŁAWSKI DOM MAKLERSKI S.A., jedyny dom maklerski z centralą we Wrocławiu, koncentruje swoją działalność na dwóch obszarach. Pierwszym jest wprowadzanie spółek na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynek regulowany) oraz NewConnect (rynek alternatywny), pre-IPO oraz emisje wtórne spółek publicznych. Drugim obszarem są inwestycje na rynku niepublicznym za pośrednictwem funduszy typu private equity takich jak Privilege Capital Management S.A., Black Pearl Capital S.A., ASTORIA Capital S.A. czy BIO-MED Capital S.A. Ich działalność pozwala na zwiększanie liczby przeprowadzanych transakcji typu pre-IPO oraz rozszerzanie działalności inwestycyjnej w obszarze rynku niepublicznego, a w konsekwencji uzyskiwanie atrakcyjnych stóp zwrotu z inwestycji. Więcej informacji: http://www.wdmsa.pl

kreatywni i produktywni są w tym nazewnictwie