Leniwy portfel

Tak sobie patrzę na spółki z portfela i ASTARTA zalicza 10% spadek, po dwóch dniach, w czasie których też bardzo mocno traciła. Kompletnie nie potrafię tego sobie wytłumaczyć. Wyniki były przecież dobre.

Sprzedany POLNORD ze stratą -1,5%, kupiony TORPOL.

ASTARTA jak kamień w wodę, kolejny dzień ogromny spadek. Cały portfel zanurkował o jakieś 2,5%. A to dopiero początek tygodnia...

Tydzień zaczął się od prawdziwego trzęsienia ziemi w poniedziałek. Otwarcie z luką spowodowało, że wartość całego portfela w poniedziałek rano spadła i to bardzo mocno. Potem trochę się wyciągnął, ale i tak w poniedziałek był na minimalnym minusie. Kolejne dni były już lepsze. Jak jednak wszyscy obserwujący nasz ryneczek wiedzą, małe spółki – a tych mam większość w portfelu – nie należały do bohaterów. Dlatego WIGu tym razem nie udało się przegonić.


kliknij, aby powiększyć

Wynik tydzień/tydzień: +0,81%
Wynik skumulowany: +1,26%

WIG tydzień/tydzień: +1,42%
WIG skumulowany: -4,68%

Poniedziałkowe tąpnięcie ma bardzo duże konsekwencje dla mojego portfela. Kilka spółek (jak ostatnio sprawdzałem to aż 8) uderzyło w stoplossa i będzie musiało być sprzedane. O ile się zorientowałem, to żadna z nich nie odwróciła swojej sytuacji (nie osiągnęła kolejnego maksimum). Po kilku bardzo spokojnych tygodniach porfel zostanie więc mocno przemodelowany...

To największa taka wyprzedaż od „czarnego poniedziałku” w sierpniu (sprzedałem wówczas 19 spółek). Poza tym przypadkiem, nigdy nie pozbyłem się więcej niż 2 w ciągu jednego tygodnia.

Co do pojedynczych spółek, to przyznam szczerze, że coraz mnie w to patrzę, liczy się portfel jako całość. Kilka strzałów było fajnych (CIECH, GTC, AZOTY, TRAKCJA) a kilka mniej. Taki KERNEL miał jeszcze niedawno +15% zysk a teraz jest ledwo nad kreską... Ciekaw też jestem do ilu uda mi się BIOTON dowieźć.

Mogę się spytać, dlaczego zdecydowałeś się na zakup AGORY? Strasznie na jej zakup ostatnio naganiają różni analitycy i serwisy. A przecież przy obecnej ekipie rządzącej, i stylu w jakim przejmują władzę, nie tak trudno się domyśleć że już niedługo będą starali się "zagłodzić" ten koncern przez odcięcie go od wpływów reklamowych ze strony państwa, samorządów i kontrolowanych przez Skarb Państwa spółek. Dlaczego zdecydowałeś się na zakup przy takim otoczeniu?

Ok, rozumiem.

Co do przychodów, to sprzedaż reklam odpowiada za niemal połowę ich przychodów. Sam jestem ciekaw jak duży jest w tym udział państwa. Zresztą ubytek nie musi być duży by zaszkodzić spółce, bo AGORA już od kilku lat ma problemy z generowaniem zysku. W tym roku pomogły im jeszcze przychody z dystrybucji Wieśka, ale nie zdziwiłbym się gdyby przyszły rok wypadł najgorzej w historii spółki.

Między innymi dlatego bardzo mnie zdziwiła ostatnia rekomendacja kupuj od DM mBanku z targetem na 15,50zł.

Udało się sprzedać dwie kolejne spółki. Oczywiście musiałem ceny obniżyć, ale nie jakoś bardzo.

GROCLIN: -11,33% – wyjątkowy pechowiec, kupiony dosłownie na godziny przed wybuchem afery VW
ELBUDOWA: -3,78%

Niestety, ciągle 2 niesprzedane pozycje, więc portfel wypełniony w 100% akcjami (nawet z "meniskiem wypukłym"). Oczywiście dziś bardzo słabo wszystko poszło, dużo spadków po 4-6%...

Nie wiem, czy myślimy o tym samym. Próbowałem robić filtry np. na WIG (kupować tylko wtedy, kiedy WIG rośnie – przy czym to „rośnie” dość prymitywnie badałem jakimiś tam średnimi) – wyniki były gorsze i to znacznie.

Czy chodziło Ci o indeksy branżowe?

Oczywiście, że portfel obrywa, bo spółki obrywają przez "sentyment". Dziś np. oberwał BIOTON, OPONEO czy SELVITA (przy zerowej, a raczej ujemnej sympatii do panującego nam obecnie reżimu, nie wydaje mi się, żeby te firmy padły ofiarą planów rządu). Ale czy patrzenie na indeksy by mnie przed tym uchroniło?

Może wrzucę do backtestów. Z „wigami” jest problem, bo nie wszystkie spółki są w nich.

Ten SAR (czy czego bym nie użył) też by trzeba było jakoś zoptymalizować. Doszłyby więc 2 dodatkowe zmienne. Do przeoptymalizowania systemu jeden krok.

Mam wątpliwości, czy to pomoże. W sytuacji hossy: wiadomo. W sytuacji bessy – i tak spółki nie osiągają nowych szczytów, więc ich nie kupuję. Natomiast w sytuacji boczniaka sygnały od SAR (zapewne musiałoby to być wolniejsze niż to, używane do sygnałów wyjścia*) są mało miarodajne, spóźnione itd...

* Ja SAR używam tylko do wyjścia. Do wejścia używam maksimum cenowego. Czasem kupuję nawet takie spółki, które mają SAR nad wykresem.

Dziś na szybko, bez screena ze spółkami, bo mi komputer się zbiesił (można porównać z poprzednim).

Znowu bardzo nerwowo, przecena na początku tygodnia i spora wymiana spółek w portfelu. 8, głównie stratnych out / 6 nowych in. W takich warunkach osiągnięty wynik nie jest taki zły:

Wynik tydzień/tydzień: -0,39%
Wynik skumulowany: +0,86%

WIG tydzień/tydzień: -2,77%
WIG skumulowany: -7,45%

Prawie 8% różnicy nad WIG.

Następny tydzień też będzie ciekawy. Tym razem chyba po raz pierwszy będę realizował zyski, a nie tylko ciął straty: w tym tygodniu kilka zyskownych spółek uderzyło w stoplossa.

Co ciekawe, jedna spółka, ROBYG, była kupiona już z SAR nad (czyli teoretycznie do sprzedaży), ale udało jej się zepchnać SAR pod wykres.

Jeśli wszystko pójdzie dobrze, to w poniedziałek powinienem mieć w portfelu 19 spółek.

Wrzucam jeszcze dla uzupełnienia stan portfela na ostatni piątek.


kliknij, aby powiększyć