Kiedy szczyt Hossy:)

Obligacje powinny wracać do łask po pewnym czasie wykluczenia. Powrót sytuacji, że obligacje znowu staną się ciekawe inwestycyjnie będzie świadczyć o powrocie do normalności bo teraz zbudowanie dobrego, zdywersyfikowanego portfela z aktywami różnej klasy dającego zysk na małym ryzyku jest bardzo trudne a może i niemożliwe. Stopy w górę, kredyty w górę i muszą się pojawić atrakcyjne oferty obligów korpo, które będą konkurencyjne dla złodziejskiego oprocentowania lokat i obligacji rządowych.

Zgadza się. Obligacje Bestu też poszły gładko. Tyle tylko, że to w znacznej mierze efekt góry wolnego pieniądza oraz praktycznie zerowej podaży. Rynek wchłonie wszystko przy takiej mizerii.
Ale na razie tych emisji mało i to płyciutki ryneczek a i przed pandemią szału nie było bo sensownych emisji nie było za wiele a i płynność na wtórnym znikoma. Liczę, że to będzie się poprawiać bo warunki zdaje się ku temu mogą być korzystne.
Mam obawy, że w 22 może być bardzo trudno portfelem pokonać inflację. W 21 grubo poszło w akcjach i to robiło robotę za wszystkie aktywa i lepiej w formie samograja. Fajny sezon tyle tylko, że raczej się nie powtórzy.

Żeby zarobek z obligacji był na poziomie 2-3% z uwzględnieniem Belki i inflacji to kupon powinien być sporo powyżej 10% a takich fruktów na horyzoncie nie widać i jeśli się pojawią to oznaczałoby warunki masowych upadłości kredytobiorców z okresu gdy Glapa &co utrzymywali absurdalnie niskie stopy przez zbyt długi czas generując problem. By wygenerować 2% zysku z portfela trzeba mieć na dziś minimum 12% czystego zysku bez kosztów. To będzie trudne. Przed pandemią z dobrego fundu obligacji dało się zarobić 5% na czysto co w zasadzie tylko ratowało kapitał. Obligi Bestu (4 latki) dajmy na to z kuponem 5% z 2018 dawały radę tylko bronić kapitał przez 3 lata bo ostatni rok spowodował, ze sumarycznie może to się zakręciło koło zera. Przy inflacji 8% i rosnącej oraz bardzo ograniczonym polu manewru RPP będzie bardzo trudno tak na rynku finansowym jak i w gospodarce realnej bo w tą wdarł się inflacyjny chaos czyli trzeba teraz pracować w środowisku, w którym większość pracowników nigdy nie funkcjonowała a i firmy nie mają zapewne tego modelu w pamięci bo to wspomnienia leśnych dziadków tylko.

Jeśli nie budujesz klasycznego, zdywersyfikowanego portfela na różnych aktywach tylko interesują Ciebie wyłącznie akcje to na obligacja na pewno szkoda twojego czasu. Mnie interesują bardzo różne aktywa w tym także obligacje korpo, rządowe oraz nieruchomości ale także akcje, które w takim portfelu nie zawsze dawały turbodopalanie jak w 2021. Bywało, że dawały straty i to nie tak wcale rzadko bo zabawa na samych akcjach to rzekłbym etat więc jeśli ktoś ma inne źródła przychodów zajmujące mu czas i przede wszystkim głowę to musi budować zdywersyfikowany portfel.

Nie kupuję obligacji bo nie dają szansy na dewersyfikacje. Ja chce zarabiać na aktywach. Nieruchomości tak, akcje tak. Obligacje na ten moment nie. Nie dają szansy na zarobek jaki mnie interesuje. Można kupić obligacje z oprocentowaniem na bazie inflacji plus marża ale to grosze.
Reszta bazuje na Wiborze plus marża. W tym roku nie spodziewam się istotnego spadku inflacji.

Nie bawię się już w żadne odejmowanie. Od zysku z akcji też musisz odjąć podatek belki, czyż nie?

Przeglądałem indeksy w stanach i nasz wig20. Wszystko wykręca ku dołowi z turbo wykupionego poziomu. WIG20 robi teraz wzrosty, ale brak tam potwierdzenia w obrocie. Za płytki nasz rynek, otoczenie poleci to pewne to i nasz rynek za nim.

Naszła mnie dziś teoria spiskowa, ale niskiego kalibru. Otóż posiedzenia RPP zostały przesunięte na początek miesiąca. Niby nic, ale zobaczcie jak to wygląda w lutym. Posiedzenie w lutym, jest na dzień przed końcem kadencji. P. Ancyparowicz i p. Łon, patrząc na poprzednie głosowania byli przeciwni podwyższaniu stóp procentowych. Jaki to ma wpływ.. Oboje odpadają 9 lutego, czyli 8 mogą głosować i mają przewagę. 25 stycznie jeszcze odpadają p. Gatnar i p. Kropiwnicki. Tutaj to dwa odmienne bieguny = remis. Czyli mooooże to przesunięcie to jest jakiś zabieg wyprzedzający żeby jeszcze utrzymać większość, która raczej chce wolno podnosić stopy procentowe.
Kolejno po 20 lutym odpadają dwie osoby które są za ostrzejszym podniesieniem stóp procentowych. Czyli w całym lutym wymiana jest 4 osób które obsadza partia rządząca.
Podsumowując, przesunięcie posiedzeń RPP jest na przewagę głosów za powolną podwyżką stóp procentowych, więc nie ma co liczyć na jakieś drastyczne zmiany.

Z innych info, warto przyglądać się lutowej inflacji, czy tam przypadkiem nie będzie majstrowania przy zaniżaniu. Bo lutowy odczyt wpływa na wysokość % kwietniowych obligacji skarbowych 4 letnich - a te były w ogromnej ilości kupowane w 2020 roku. Ludzie rzucili się na nie z powodu, że majowa seria była już o obniżonym % zaraz po wybuchu pandemii.

Nie wieżę w żadną niezależność decyzyjną RPP i ona na dziś może być co najwyżej jakimś tam ciałem doradczym a już na pewno nie decyzyjnym. To się zresztą świetnie wpisuje w szerszy krajobraz "niezależności" instytucjonalnej w PL. Co do odczytu lutowego inflacji to podejrzenia wpisują się w obraz całości i trudno ich nie mieć gdy jakość odczytów czy model ich uzyskiwania już od co najmniej roku jest mocno podejrzana o delikatnie kreowaną pod potrzebę chwili. Dlaczego nie teraz towarzyszu skoro Polska płonie?
Mam inną teorie spiskową, termin posiedzenia RPP przesunięto by wywołać wrażenie troski i zaniepokojenia oraz pokazać działania i tym przykryć tą małą podwyżkę i wrażenie przegrywania tego meczu. Tu widać jak w soczewce problemy komunikacji NBP z rynkiem. Pływanie w mętnej wodzie nie budzi zaufania.

Dobrze byłoby trzymać się tematu wątku i nie schodzić na temat polityki...

jednak jeśli poruszyłeś temat, na pewno konstrukcja nowego programu wyborczego (bo nie nazwę tego reformą) jest proinflacyjna ze względu na kierunek redystrybucji dochodów.

co więcej wprowadzone zmiany wymuszają patologiczną ucieczkę lepiej zarabiających z etatu na b2b... wielka czwórka zgarnia niezłą gażę oferując firmom wsparcie w optymalizacji form zatrudnienia pracowników

... proszę o usunięcie posta

Ten czynnik będzie miał znikomy wpływ na inflację. Popatrz na wzrost kosztów utrzymania. To są główne powody wzrostu inflacji: gaz, prąd, paliwa i żywność. Spodziewam się że mniej pieniędzy realnie zostanie na ręku do wydania po opłaceniu rachunków i kosztów życia, więc konsumpcja powinna spaść a nie wzrosnąć.

Zakładam natomiast, że w MF ktoś policzył co się bardziej opłaca tj. czy ponosić stopy procentowe czy obniżać podatki.

Dla mnie problemem jest tzw. redystrybucja środków. Według mnie to błędne założenie, które obniża motywację ludzi przedsiębiorczych itd. do pracy, skoro dochody ulegają wyrównaniu. Nie powinno być tak, że osoba przedsiębiorcza ponosi wyższe koszty, a osoba która pracuje od 8-16 dostaje więcej. Nie tędy droga. Przypomina mi się PRL - Czy się stoi czy się leży 500 zł się należy.

Natomiast z tym przechodzeniem z etatu na b2b był nie demonizował. Traci się prawa wynikające z Kodeksu Pracy. Dla młodych ludzi to jest alternatywa, ale dla kredytobiorców, dla starszych osób lub osób posiadających rodzinę raczej nie.

Dodatkowo to zabawa w kotka i myszkę. Jeżeli dużo osób przejdzie na b2b idę o zakład, że zasady opodatkowania zmienią się na mniej korzystne. To kwestia czasu - roku może dwóch lat a powrót na etat może być problematyczny.

Ciekawi mnie czy to co zostanie wpłacone przez ludzi lepiej zarabiających zostanie również wypłacone w tej samej kwocie przez Państwo.