Temat:
PHOENIX
rynek natomiast prawidłowo zdyskontował wyprowadzenie majątku w biały dzień na "gębę" prezesa (a wiemy że lubi dużo pleść farmazonów patrząc na historię czata), co więcej nie wiadomo kiedy będzie ta wymiana akcji i czy tak naprawdę w ogóle do niej dojedzie, bo terminy były już przesuwane wielokrotnie
|
|
Temat:
PHOENIX
a po co w ogóle analizować ten raport ???
przecież jest jak byk napisane że wyprowadzili aktywa słowackie do holenderskiej spółki, która nie jest konsolidowana w tym raporcie (z tąd też większość strat)
to samo się tyczy obecnie realizowanych inwestycji we włoszech - które są własnością firmy holenderskiej, koszta natomiast ponosi spółka matka co generuje straty
ku... pomyślcie trochę zanim zaczniecie wypisywać brednie
|
|
Temat:
PHOENIX
bB86 napisał(a):Domel to chyba nie sumik? 
Wcale nie było oczywiste, bo patrząc na stopień opisania niektórych photonowych zagrywek z tego kwartału, to już przestaję mieć pewność czy coś jest czymś co oni twierdzą, że jest, czy nie.
Raport miejscami sprzeczny ze sobą.
Poprosiłem w rozmowie GH o rozwinięcie wyjaśnień nt negatywnych one-off'ów, co prawda tłumaczył się tym, że był w Azji w momencie wyjścia raportu i nie mógł ostatecznej wersji raportu przypilnować tak jakby chciał, ale teraz mam nadzieję, że jakiś komunikat lepiej wyjaśniający negatywne rzeczy pójdzie w ciągu najbliższych dni. Tak się przynajmniej umówiliśmy. Moje zaufanie do spółki mocno stopniało i teraz dużo zależy od tego czy uda im się sprzedać część słowackiego portfolio po znośnych cenach. Jeśli nie to mogą mieć problem z finansowaniem w GER/AUS i zamienią się w spółkę wegetującą - czekającą na pozytywne rozstrzygnięcie TK (nota bene potrzebne będą z tego co rozumiem dwa rozstrzygnięcia - pierwsze do ustawy 180/2005 za 2011, i drugie do nowej ustawy na 2012+) oraz na kasę za prąd wygenerowany w CZ/SLO w miarę upływu kolejnych kwartałów/lat.
O ile one-off na VATcie można jakoś tam było zobaczyć porównując wielkości zobowiązań sprzed i po umowie z ichnim US'em, o tyle wielkość kosztu zamiany finansowania krótkoterminowego PSIS na średnioterminowe był dla mnie sporym i wyjątkowo nieprzyjemnym zaskoczeniem, nijak nie sugerowanym. No i o co chodzi z tym tłumaczeniem w temacie uderzenia w słowackie 'revenues'.
Czary-mary.
Podtrzymuję moje mega pozytywne nastawienie do sektora solar downstream jako takiego, ale do samego PHO jestem na dziś o wiele chłodniej nastawiony, także w temacie ekspozycji. No i gdzie ten komunikat ??
|
|
Temat:
PHOENIX
zauważcie że poziom gotówki w kasie jest obecnie rekordowy (28 mln zł), co najpr. się przełoży na zwiększoną aktywność w 2012 r.
|
|
Temat:
PHOENIX
oszczerco ?  przecież ja tylko zamieściłem twój cytat sprzed pół roku, w którym pisałeś o 75MW w nast roku , w scenariuszu konserwatywnym z powodzią oraz bez rozłożenia vat'u  wnioskując z dzisiejszego posta z pop str. widać że ci się odmieniło o 180 st. a może punkt widzenia zależy od punktu siedzenia, sam przyznałeś żeś sypał ost. kto wie może to nawet ty zrobiłeś dzisiejsze historyczne minima 
|
|
Temat:
PHOENIX
bB86 napisał(a):
Wycena - aktualizacja.
Pół roku temu konserwatywną wycenę w horyzoncie 2-3letnim widziałem na 13 PLN, optymistyczną na 50 PLN, zakładając jak się dzisiaj okazuje zbyt wysokie zyski netto w 2010-2012. Z drugiej strony, lepsze makro dziś niż rok temu w branży oraz imponujące tempo rozwoju biznesu i radzenia sobie z problemami, 100% skuteczność w przyłączeniach powoduje, że znacząco wycen nie obniżam.
Podejście konserwatywne : rinse&repeat.
- Dżordże będą koncentrować się na budowie dla siebie w 2011. W 2012 trochę więcej EPC i odsprzedaży ale ciągle mało. Stosunkowo mało handlu i O&M. Więcej EPC i odsprzedaży dopiero w 2013. Portfel własnych elektrowni na koniec '11: 35 MWp. Portfel na koniec '12: 75 MWp. Brak uzyskania rozciągnięcia VATu. Szybkie obniżki FITów w 2012, ale też dość szybkie spadki kosztów inwestycji. Solidna ilość kontraktów w 2012 w AUS/ITA/GER. Jakiś black swan w postaci powodzi albo tymczasowego podatku w SLO lub ITA. Zysk netto w '11 0+, w '12 10-20m, w '13 20m+. Dużo więcej dodatniego Free Cash Flow niż zysku netto (amortyzacja!).
Wycena uwzględniając wzrost przez najbliższe 2-3lata oraz 10% ryzyko bankructwa w przypadku całej serii negatywnych rozstrzygnięć w Czechach oraz jakiejś katastrofy naturalnej: ~200m+ PLN = ~9-10 PLN
|
|
Temat:
PHOENIX
rafsty napisał(a):Futro napisał(a):czy można prosić o omówienie kogoś z drużyny SW? Zrobimy, ale z raportami Photona nie ma się co spieszyć: KorektaTo już kolejny raz  Nie narzekać tylko do roboty leniuchy, ten błąd był przecież oczywisty i dla nikogo nie może być zaskoczeniem..
|
|
Temat:
PHOENIX
debet napisał(a):Ciekawy wywiad z Jagielskim z 2011 r: wiecejtlenu.pl/2011/03/14/co-d...Cytat:To proszę mi zdradzić, jaką mamy inną realną alternatywę dla energetyki jądrowej? Powiem panu szczerze, demagogię uprawiają ci, którzy występują przeciwko budowie elektrowni atomowej. Jeśli ktoś uważa, że przy pomocy wiatraków, bądź jakichkolwiek innych elektrowni na energię odnawialną, jest w stanie zapewnić prąd dla dużych miast, kolei państwowych i hut, to ja mu gratuluję dobrego samopoczucia. Cytat:I naprawdę, wybijmy sobie w końcu z głowy marzenia o tym, że Polska będzie potentatem w produkcji energii słonecznej. Ile u nas można uzyskać energii z nasłonecznienia metra kwadratowego powierzchni? Średnio w ciągu roku będą to pojedyncze waty. Czyli dla Warszawy trzeba by zapełnić bateriami słonecznymi obszar kilkuset kilometrów kwadratowych. Baterie słoneczne są doskonałym źródłem energii do zasilania linii transmisyjnych w Australii. W Polsce energii słonecznej możemy używać co najwyżej do podgrzewania wody, a nie do zasilania kolei państwowych. Jest nawet mowa o Czarnobylu i ofiarach, dla kolegi mymlaka i Scarry'ego. pojedyncze waty - co za baran jakiś ! z jednego wata dobrego panela można uzyskać nawet 100W w naszych szer. geo. widać ten profesórek w temacie fotowoltaiki zatrzymał się na etapie ery kamienia łupanego kilkaset km kwadratowych ??? co do kosztów: -Nie powiem panu dokładnie, jakie koszty wchodzą w grę. Mówi się, że nowa elektrownia w Ignalinie o mocy 3200 MW ma kosztować około 5-6 mld euro. ma kosztować - zazwyczaj budżety na atomówki są grubo przekraczane, do tego dochodzą koszty transportu i składowania odpadów radioaktywnych jeśli chodzi o elektrownie słoneczne to 1 MWp kosztuje ok. 6 mln zł przemnóżmy przez 3200 = 19,2 mld zł / 4 zł = 4,8 mld euro - taniej niż atomówka...
|
|
Temat:
PHOENIX
Atom to b. droga i niebezpieczna technologia z której należy zrezygnować (co też świat czyni) , a zastąpić go może PHOTOWOLTAIKA+ inne OZE. 
|
|
Temat:
PHOENIX
"..(Co więcej, może wystąpić też cykliczność dzienna (pory dnia), co jest już niedopuszczalne).." Nie mówimy tu (na razie) o sytuacji że 90% energii pochodzi z fotowoltaiki, gdy powiedzmy jest pochmurna pogoda to inne elektrownie nadrabiają spadki mocy (wiatrowe , gazowe itd) Co do sezonowości rocznej to Australia będzie zarabiać w zimie a Europa latem.
|
|
Temat:
PHOENIX
co do posta powyżej, powiem krótko:
stek bzdur, weź se poczytaj trochę co się dzieje w fotowoltaice i jak się ona zmieniła przez ost 20 lat, a nie wypisujesz takie brednie jak powyżej
|
|
Temat:
PHOENIX
Gorbashow napisał(a):Ano...gotowke z nich odzyskiwac beda co roku, z gwarancjami rzadowymi, stad moj post, w odpowiedzi na te: z ktorych nie mozna lub trudno bedzie odzyskac gotowke ponizej. Cytat:Jeśli są to wartości (aktywa) przeszacowane, z których nie można lub trudno będzie odzyskać gotówkę, to są one "troszkę mniej" warte niż te dające twardy cash. Ja wierzę w cash. Fakt to wciaz nie jest cash, tym nie mniej o ile blizej jestesmy wlaczenia ich w C/Z. Pozdrawiam Takie gwarancje jak widać na przykładzie państwa czeskiego, które to nałożyło podatek od przychodów, można sobie o kant dupy potłuc. Skoro raz zrobili coś takiego to kto wie czy nie zrobią tego w przyszłości lub nie przedłużą po 3 latach na kolejne lata. Rząd Hiszpanii idzie w ślady rządu czeskiego i też chce nałożyć (nałożył ?) podobny podatek. A co będzie jak podniosą stopy procentowe?? Wtedy przeszacują sobie wartość elektrowni w drugą stronę?
|
|
Temat:
AMICA
racja napisałem to tuż przed samym odpałem, za to twój komentarz po publikacji raportu kwartalnego: "...Niestety urzeczywistnił się wariant nieprawdopodobny i spółka zarobiła 6-o krotnie mniej niż w Twoim wariancie pesymistycznym. Czy dla Ciebie spółka jest warta teraz 5.2? wariant rzeczywisty: zysk roczny 5 mln zł -> cena akcji -> 5,2 zł..."
|
|
Temat:
AMICA
jak dla mnie wszystko się idealnie zgadza..
|
|
Temat:
AMICA
mój post z 21 lutego: anty_teresa napisał(a):Domel napisał(a):Osobiście wyceniam amicę na:
wariant pesymistyczny: zysk roczny 30 mln zł -> cena akcji 35 zł
wariant prawdopodobny: zysk roczny 40 mln zł -> cena akcji 47 zł
wariant optymistyczny: zysk roczny >50 mln zł -> cena akcji >59 zł
(założenie : c/z=10; 8,5 mln akcji)
Po sfinalizowaniu umowy z Samsungiem do kasy spółki wpłynie:
ok. 205 mln (fabryki) + 35 mln (za półprodukty do prod. pralek i lod.)
Do tego Amica jest właścicielem firmy Ares przeznaczonej do sprzedaży (niekoniecznie w tym roku) wartej ok. 60 mln zł.
Przy założeniu, że firma ma rentowność = 0 - sama spłata kredytów w kwocie 300 mln zł da niemalże zysk z wariantu pesymistycznego.
Jak wiemy amica zwiększa swój udział w rynku - > najmniej rentowna jest produkcja i sprzedaż lodówek i pralek (ujemna rent. sprzedaży - tą produkcją zajmie się Samsung), zaś najbardziej rentowna jest produkcja i sprzedaż kuchenek na których Amica ma się koncentrować w przyszłości (możliwe są inwestycje w zwiększenie mocy produkcyjnych).
Dodatkowo firma posiada 750 tyś akcji własnych kupionych poniżej 10 zł wartych obecnie 20 mln zł.
Oczywiście trzeba najpierw poczekać na ostateczne sfinalizowanie umowy z Samsungiem.
Niestety urzeczywistnił się wariant nieprawdopodobny i spółka zarobiła 6-o krotnie mniej niż w Twoim wariancie pesymistycznym. Czy dla Ciebie spółka jest warta teraz 5.2? wariant rzeczywisty: zysk roczny 5 mln zł -> cena akcji -> 5,2 zł A NIE MÓWIŁEM ...
|
|
Temat:
PHOENIX
gradac napisał(a):moge nieśmiało zapytać dlaczego kasuje sie posty na tym wątku ?? bo na tym forum panuje ostra cenzura - jest zakaz pisania czegokoliwiek niezgodnego z polityką Stockwatch
|
|
Temat:
PHOENIX
czyli mniej więcej się zgadza - ja liczyłem konserwatywnie..
pzdr
|
|
Temat:
PHOENIX
Tak se ostatnio liczyłem ile kasy by wyciągali z 14 MW własnych elektrowni (zakładając że zdążą je wybudować i podłączyć w tym roku i załapią się na dopłaty wg starych stawek) i wyszło mi ok. 10-12 mln zł zysku netto. Ile wam wyszło ??
|
|
Temat:
AMICA
jak żeś barankiem przysunął w ścianę to i może jakieś gwiazdy widzisz do spółki w krótkim / średnim terminie wpłynie 43 zł / akcję gotówki, do tego dodać rentowny biznes i mamy jedną z najtańszych i co ważniejsze w miarę pewnych spółek na gpw :-) (Nie uwzględniając przyszłych korzyści wynikających ze współpracy z Samsungiem,o których za wcześnie jest żeby pisać)
|
|
Temat:
AMICA
anty_teresa napisał(a):Domel napisał(a):Osobiście wyceniam amicę na:
wariant pesymistyczny: zysk roczny 30 mln zł -> cena akcji 35 zł
wariant prawdopodobny: zysk roczny 40 mln zł -> cena akcji 47 zł
wariant optymistyczny: zysk roczny >50 mln zł -> cena akcji >59 zł
(założenie : c/z=10; 8,5 mln akcji)
Po sfinalizowaniu umowy z Samsungiem do kasy spółki wpłynie:
ok. 205 mln (fabryki) + 35 mln (za półprodukty do prod. pralek i lod.)
Do tego Amica jest właścicielem firmy Ares przeznaczonej do sprzedaży (niekoniecznie w tym roku) wartej ok. 60 mln zł.
Przy założeniu, że firma ma rentowność = 0 - sama spłata kredytów w kwocie 300 mln zł da niemalże zysk z wariantu pesymistycznego.
Jak wiemy amica zwiększa swój udział w rynku - > najmniej rentowna jest produkcja i sprzedaż lodówek i pralek (ujemna rent. sprzedaży - tą produkcją zajmie się Samsung), zaś najbardziej rentowna jest produkcja i sprzedaż kuchenek na których Amica ma się koncentrować w przyszłości (możliwe są inwestycje w zwiększenie mocy produkcyjnych).
Dodatkowo firma posiada 750 tyś akcji własnych kupionych poniżej 10 zł wartych obecnie 20 mln zł.
Oczywiście trzeba najpierw poczekać na ostateczne sfinalizowanie umowy z Samsungiem.
Niestety urzeczywistnił się wariant nieprawdopodobny i spółka zarobiła 6-o krotnie mniej niż w Twoim wariancie pesymistycznym. Czy dla Ciebie spółka jest warta teraz 5.2? wariant rzeczywisty: zysk roczny 5 mln zł -> cena akcji -> 5,2 zł ja pisałem o przyszłości , a nie przeszłości
|
|
Temat:
AMICA
Osobiście wyceniam amicę na:
wariant pesymistyczny: zysk roczny 30 mln zł -> cena akcji 35 zł
wariant prawdopodobny: zysk roczny 40 mln zł -> cena akcji 47 zł
wariant optymistyczny: zysk roczny >50 mln zł -> cena akcji >59 zł
(założenie : c/z=10; 8,5 mln akcji)
Po sfinalizowaniu umowy z Samsungiem do kasy spółki wpłynie:
ok. 205 mln (fabryki) + 35 mln (za półprodukty do prod. pralek i lod.)
Do tego Amica jest właścicielem firmy Ares przeznaczonej do sprzedaży (niekoniecznie w tym roku) wartej ok. 60 mln zł.
Przy założeniu, że firma ma rentowność = 0 - sama spłata kredytów w kwocie 300 mln zł da niemalże zysk z wariantu pesymistycznego.
Jak wiemy amica zwiększa swój udział w rynku - > najmniej rentowna jest produkcja i sprzedaż lodówek i pralek (ujemna rent. sprzedaży - tą produkcją zajmie się Samsung), zaś najbardziej rentowna jest produkcja i sprzedaż kuchenek na których Amica ma się koncentrować w przyszłości (możliwe są inwestycje w zwiększenie mocy produkcyjnych).
Dodatkowo firma posiada 750 tyś akcji własnych kupionych poniżej 10 zł wartych obecnie 20 mln zł.
Oczywiście trzeba najpierw poczekać na ostateczne sfinalizowanie umowy z Samsungiem.
|
|
Temat:
MWTRADE
3,5 mln należności długoterminowych - czyli szpitale raczej spłacają swoje długi..
|
|
Temat:
MWTRADE
A ile mwtrade ma tzw. złych długów (%)?
Np. pożyczają kasę szpitalowi, a ten ze względu na kiepską sytuację finansową ociąga się ze spłatą bądź wcale nie spłaca.
|
|
Temat:
MWTRADE
tak tylko spytałem, bo chciałem się dowiedzieć co o tym sądzą znawcy tematu
rzeczywiście na wzrost rynku wierzytelności w najbliższej przyszłości to nie powinno to mieć żadnego wpływu,choć kto wie czy w okresie bardzo długoterminowym nie jest to sposób na poprawienie sytuacji w służbie zdrowia
|
|
Temat:
MWTRADE
a słyszeli o czymś takim jak plan "B" dla szpitali - we wczorajszym parkiecie jest cały artykuł
przez ostatnie parę tygodni do BGK trafiło więcej wniosków o pomoc w przekształceniu szpitali niż przez pół roku
co to oznacza w dłuższej perspektywie dla firm typu MWT ?
|
|