MWTRADE [MWT]

Witam
Zastanawiam się nad tym jaki wpływ na wycenę MW Trade ma lub będzie miał program motywacyjny. Z jednej strony i z założenia powinien mieć pozytywny ponieważ motywuje pracowników do lepszej pracy a co za tym idzie do zwiększenia zysków i wartości firmy.
Ale z drugiej powoduje wzrost ilości akcji i to przyznanych „za darmo”. I tak łącznie przez trzy lata przybędzie pewnie 408000 akcji co stanowi wzrost ilości akcji o 5%.
W związku z tym nasuwają mi się pytania:
Czy w związku z tym cena akcji powinna dyskontować to wydarzenie? Jak wyglądały by zyski firmy gdyby nie było tego programu? Czy były by takie same jak w tej chwili, a cały program to sposób na wyższe zarobki dla kluczowych pracowników?
Pomimo tych wątpliwości uważam iż cały program ma jeden wielki pozytyw już dziś a mianowicie mówi nam jakich zysków przez najbliższe 2 lata mamy się spodziewać.
Ciekaw jestem waszych opinii na ten temat.
Na początku marca dostanę troszkę gotówki i pewnie zwiększę po raz kolejny swój pakiet.

Kilka słów się należy po wynikach.

Mamy kolejny wzrost całego portfela aktywów, tym razem w porównaniu do III kw 2009 roku aktywa wzrosły o blisko 5% i wynoszą 63.5mln z czego 95% to portfel aktywów pracujących. Tak jak pisałem wcześniej, nie można rosnąć z tym portfelem bez końca. Po prostu trzeba pilnować płynności więc odpowiednie proporcje kapitału zewnętrznego do własnego musi być zachowane. Poziom ten mamy bardzo bezpieczny.

Spółka na koniec roku posiadała blisko 5mln gotówki, wynika to z tego, że spłynęły środki i chłopaki nie zdązyli tego puścić w rynek. Kasa wyszła ze spółki już w pierwszych dniach stycznia. Należności długoterminowe to tylko 3.5mln i maleją od kilku kwartałów- nie znam dobrze zasad, ale im szybciej kasa rotuje tym pewnie lepiej. Domel- co ty na to?

Skasowali zysku 1mln netto za IV kw, koszty lekko spadły w stos do IIIkw- bardzo przyjemnie, widać nie ma chęci konsumpcji.

CO dalej?

Dalej nic się nie zmieni zasadniczo, Ikw to zapewne będą wyższe przychody wraz z przelewami z NFZ. Wzrost aktywów daje nam bezpieczeństwo wyników w kolejnych kwartałach. Ameryki nie odkryję jak napiszę, że poziomy zysku za III i IV kw są standardem dla tej spółki na cały 2010r. Jeżeli dalej będą pilnować kosztów to ani razu nie powinni zejść poniżej 1mln netto da to 4mln w całym roku. Przy założeniu, że nie wystąpi żaden strzał z finansowaniem, np ktoś postawowi nabyć ich obligacje za np 10-15mln. Byłoby miło, ale trzeba patrzeć realnie.

Podsumowanie, biznes prowadzony stabilnie i rosnąco. Podobnie kurs, od roku rośnie stabilnie co mnie osobiście bardzo cieszy.

2010 będzie kolejnym najlepszym rokiem dla spółki.

WatchDog- dodasz coś?

Z gazety parkiet:

M.W. Trade: zysk dwa razy wyższy niż w 2008 r.

Ponad dwukrotnie, do 3,07 mln zł wzrósł w 2009 zysk netto M. W. Trade, giełdowej spółki specjalizującej się w usługach finansowych dla szpitali oraz windykacji wierzytelności. Przychody ze sprzedaży zwiększyły się o ponad 30 proc., do 10,5 mln zł

Tak duże wzrosty spółka zawdzięcza bardzo dobremu II półroczu. Zarówno w III jak i w IV kwartale przychody przekraczały 3 mln zł. W ostatnich trzech miesiącach firma wypracowała 1,06 mln zł zysku netto, 20 proc. więcej w porównaniu do III kwartału oraz 282 proc. więcej niż rok wcześniej.

Zarząd M. W. Trade tłumaczy, że dobre wyniki są w dużym stopniu efektem reorganizacji operacyjnej spółki i działań zwiększających efektywność kosztową (jeszcze większy wpływ te czynniki mają mieć na tegoroczne wyniki).

Łatwiej było też o zdobyć finansowanie na zakup wierzytelności (w 2008 r. były z tym kłopoty, co odbiło się na wynikach). Ponadto pogarszająca się sytuacja na rynku usług zdrowotnych, to dla firm takich jak M.W. Trade okazja do zwiększenia skali działalności.

Aktywa spółki wzrosły w zeszłym roku o ok. 20 mln zł do 63,6 mln zł. Z tego portfel wierzytelności szpitalnych, na który składają się należności oraz udzielone pożyczki wyniósł 54,4 mln zł. Zarząd M.W. Trade spodziewa się, że pogarszająca się sytuacja w ochronie zdrowia, wynikająca m.in. z niższych nakładów na leczenie z Narodowego Funduszu Zdrowia, spowoduje że popyt na usługi spółki będzie nadal rósł.


Kurs odpoczywa, dobrze, że odpoczywa powyżej 4pln, całe 5% poniżej swoich szczytów.

Ja obecne preferowanie przez MWT pożyczki krótkoterminowe uznaję za ruch w dobrą stronę. To pozwala lepiej adoptować się do oczekiwanego wzrostu poziomu stóp procentowych.

Czyżby próba przebicia oporów? Zobaczymy jak sobie poradzi papierek tym razem.

Dopóki papier nie jest przewartościowany to się go trzyma :-)

Jest już prawie koniec lutego, jak za I kwartał mają mieć 1 mln zysku to 4,6 to nie jest jeszcze dobra cena. Ja trzymam.

Stało się, mamy wybicie ponad dotychczasowe opory w rejonie 4.4 w związku z tym prośba to techników(Ami) co teraz widzą w kreskach?

Papier idzie wzorowo według założeń, które kreślę na forum już dobrych kilka miesięcy. Najlepsze cukierki powinny być w sierpniu :)

Zastanawiam sie tylko, czy nie robi tego jakas spekuła pod dystrybucje bo to troche tak wygląda ale jakby nawet to można pojechac z nimi

Po raz pierwszy napiszę o przyszłości, której nie widać w bilansie spółki ani w sytuacji około rynkowej dla tego biznesu.

Pominąłem to w pierwszym czytaniu raportu, ale stoi tam: "Spółka prowadzi także negocjacje w zakresie rozpoczęcia współpracy strategicznej na zasadzie konsorcjum z instytucjami finansowymi zarówno z Polski jak i z zagranicy. Ich pozytywne zakończenie może istotnie wpłynąć na wyniki osiągnięte w przyszłości."

To ewentualna przyszłość, kwoty pozyskania środków nieznane, ale przypomnę, że raz już podpisali umowę z takim Lehmannem(kasa nie zdążyła dopłynąć), tutaj tylko czekać na pozytywne info- traktuję to jako premię jak dużą zależy od pozyskanej kasy.

Ami- gdybyś uwierzył w fundamenty kupiłbyś ten papier po 3.8 zamiast po 4.3.

Na szczęście to moja kasa :-) Dzięki za analizy i tak dzięki Tobie trzymam ten papier tak długo. Sam dawno bym sprzedał a tutaj ponad 2pln zysku na akcji już mam!

Nieźle odjechał kolejne kilka procent po mojej sprzedaży. Z resztą akcji zostaję aż pokażą o co chodzi z tą zagranicą, jakby miał ochotę na korektę to odbiorę.

Jakiej kasy spodziewacie się w związku z tymi negocjacjami? Jak sobie pomyślę, że to jakieś konsorcjum to musi to być spora kwota bo przecież takie 15 mln to jeden spokojnie by dał. Hmmm, faktycznie ciekawie tu jeszcze może być.

maciek- a kiedy(PLN) będzie przewartościowanie Twoim zdaniem?